Рыночная позиция предприятия

 

Але рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної  діяльності у звітному 2010 році збільшилася на 1,16 %, ця зміна відбулася за рахунок збільшення у звітному році прибутку від іншої операційної діяльності. Також збільшилася і рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком на 1,36 % у 2010 році, отже підприємство отримає більше чистого прибутку з одиниці чистого доходу від реалізації продукції.  Також у звітному 2010 році можна відстежити збільшення рентабельності оборотних активів на 6,68 %, основних фондів на 4,21 %. Узагальнюючим показником можна виставити комерційну  рентабельність, яка у 2010 році теж зросла, і склала 12,26 %, що на 6,68 % більше ніж минулому році.

Аналізуючи стан підприємства на даному періоді його розвитку, можна зробити висновки, що воно спроможнє функціонувати ще більш ефективніше. Досягти цього можна за рахунок розробки системи збалансованих показників, яка дозволить керівництву виявити можливі резерви підвищення ефективної діяльності, чи навпаки знайти вузькі місця в процесі подальшої діяльності.

Проведений аналіз може стати підґрунтям для прогнозування  та планування прибутку підприємства.

 

3.3. Аналіз власних  та позикових фінансових ресурсів

Спочатку розглянемо динаміку та темп зростання власних та позикових коштів ТОВ „Беркана-С”, ці дані надані у таблиці 3.3.1.

Таблиця 3.3.1.

Аналіз динаміки власних  та позикових фінансових ресурсів

Показники	Од. вимір.	2009	2010	Відх.(+,-)	Темп зміни, %
Власні засоби	тис. грн	8085,5	8196,3	110,75	101,37
Позикові кошти	тис. грн	4525,7	4062,8	-462,90	89,77

 

Отже за даними таблиці  можна зробити висновки, що підприємство має позитивні тенденції, бо  власні засоби у звітному 2010 році збільшилися на 110,75 тис грн., що у відсотковому виразі склало +1,37%. Позитивні тенденції спостерігаються також у змінах позикових коштів, вони у 2010 році у порівнянні із 2009 роком зменшилися на 462,9 тис.грн., у відсотках ця зміна дорівнює -10,23%.

Далі доцільно зробити  аналіз структури джерел засобів  підприємства, ця аналіз надано у таблиці 3.3.2.

Таблиця 3.3.2.

Аналіз структури джерел засобів виробництва ТОВ „Беркана-С”

Коеф незалежності (автономії)	0,64	0,67	0,03	104,28
Коеф фін стійкості	0,64	0,67	0,03	104,15
Коеф фінансування	1,79	2,02	0,23	112,92
Коеф власних інвестицій	1,13	1,05	-0,08	93,28
Коеф інвестування власних  та довгострокових залучень	0,89	0,95	0,07	107,33

 

За даними цієї таблиці  можна зробити висновки: коефіцієнт автономії, який характеризує можливість підприємства виконувати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів, а також показує частку власного капіталу в загальній сумі джерел засобів підприємства, збільшився на 0,03 і становить 0,67. Частка стабільних джерел фінансування в загальній сумі джерел засобів підприємства теж збільшилася, це ми бачимо за допомогою коефіцієнта фінансової стійкості, який теж зріс на 0,03. Коефіцієнт фінансування, який показує забезпеченість заборгованості власними коштами теж збільшився на 0,23. У 2010 році  на 0,08 зменшився коефіцієнт власних інвестицій, але все ж таки сума власних коштів перевищує суму необоротних активів. Коефіцієнт інвестування власних та довгострокових залучень збільшився на 0,07. це говорить про те, що у звітному 2010 році збільшилася частка засобів довгострокового використання, яка вкладена в необоротні активи.

Якщо зробити загальний  висновок, то можна скаТОВи, що підприємство є достаньо незалежним, тому що усі показники перевищують рекомендовані межі, тобто підприємство на даному етапі свого функціонування є фінансово незалежним та стійким.

3.4. Аналіз оборотних коштів підприємства

Проаналізувавши таблицю 3.4.1. можна сказати, що у 2010 році частка власних засобів, не вкладених в необігові активи, в обіговому капіталі зменшилася, в результаті знизилася можливість активів перетворитися у ліквідні кошти, це наочно ми бачимо завдяки коефіцієнту забезпеченості власним оборотним капіталом, який у 2010 році навіть не досягає рекомендованої межі. Кількість оборотів обігових коштів за період збільшилася на 41,17%, це є позитивною тенденцією. Середній період від вкладення коштів у діяльність до їхнього отримання за реалізовану продукцію зменшився на 29,166 %, що є безумовно позитивним моментом. Коефіцієнт вивільнення засобів з обігу ще більше зменшився, тобто ще більше коштів було залучено в оборот ніж у попередньому 2009 році, це говорить про не дуже ефективне використання обігових коштів. Частка власних абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах 2010 році зросла на 137,429 %, це характеризує коефіцієнт маневреності власних обігових коштів.  Коефіцієнт забезпечення запасів власними обіговими коштами, який повинен в ідеалі зростати, на нашому підприємстві зменшився майже на 50 %, це говорить що запаси, які мають найменшу ліквідність у складі обігових активів не забезпечені довгостроковими стабільними джерелами фінансування.  Зменшився також у звітному році коефіцієнт покриття запасів, який показує скільки коштів, що вкладені в запаси припадає на одиницю сукупних коштів.

Таблиця 3.4.1.

Аналіз оборотних коштів ТОВ „Беркана-С”
Показники	Од. вимір.	2009	2010	Відх. (+,-)	Темп зміни, %
Коеф забезп власним оборотним К		0,166	0,087	-0,079	52,574
Коеф оборотності обігових коштів	Кільк. оборотів	2,29	3,23	0,941	141,174
Період обороту обігових коштів	дні	157,47	111,54	-45,928	70,834
Коеф закріплення обігових коштів		0,44	0,31	-0,128	70,834
Коеф вивільнення засобів  з обігу		-0,29	-0,41	-0,120	141,174
Коеф маневрен власн  обіг коштів		0,25	0,61	0,350	237,429
Коеф забезпечення запасів власним обіговими коштами		0,24	0,12	-0,120	50,768
Коеф покриття запасів		1,41	1,38	-0,036	97,471

 

3.5. Аналіз ліквідності

Таблиця 3.5.1.

Аналіз ліквідності ТОВ „Беркана-С”

Показники	2009	2010	Відх.(+,-)	Темп зміни, %
Коеф. абсолютної ліквідності	0,051	0,058	0,007	113,810
Коеф. ліквідн. уточнений	-0,109	-0,123	-0,015	113,413
Коеф. швидкої ліквідності	0,378	0,318	-0,060	84,239
Коеф. ліквідн загальний (покриття)	1,199	1,094	-0,105	91,213
Коеф маневреності	0,113	0,047	-0,065	42,077
Коеф поточної заборгованості	4,537	3,310	-1,227	72,956

 

Проведений аналіз ліквідності  показав, що коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яку частину короткострокових пасивів підприємство може одномоментно погасити дорівнює у 2010 році   0,058. це на 0,007 більше ніж у 2009. Збільшення значення цього коефіцієнта в динаміці зумовлене зниженням поточних пасивів підприємства. Коефіцієнт ліквідності уточнений, що показує частку поточних пасивів, яка може бути погашена ліквідними коштами та очікуваними надходженнями від дебіторів знаходиться далеко від рекомендованої нижньої межі, яка становить 0,5 – 1,0, і в нашому випадку у 2010 продовжуе зменшуватися. Коефіцієнт швидкої ліквідності, який визначає співвідношення швидко ліквідних активів та термінових боргів і показує скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів у порівнянні із 2009 роком зменшився на 0,06.  Коефіцієнт ліквідності загальний (коефіцієнт покриття) теж зменшився на 8,787 % у звітному році, отже у 2010 році зменшиться кількість найбільш ліквідних активів, що припадає на одиницю термінових боргів. Зменшилися також коефіцієнт маневреності та коефіцієнт поточної заборгованості, як наслідок зменшилася частка вільних обігових, яка міститься у власному капіталі, а також можна побачити, що підприємство з кредитами за рахунок дебіторів.

3.6. Аналіз банкрутства

 Далі для підприємства ТОВ „Беркана-С” доцільно буде визначити імовірність настання банкрутства, для чого була використана „модель R”, яку запропонували вчені Іркутської державної економічної академії. Це чотирьохфакторна модель прогнозу ризику банкрутства, яка має такий вигляд:

R=0,838х1+х2+0,054х3+0,63х4,

 

де   х1 – обігові  активи / загальна вартість активів;

      х2 –  чистий прибуток / власний капітал;

      х3 –  виручка / загальна вартість активів; 

      х4 –  чистий прибуток  / сумарні витрати.

 Розрахунки чотирьох  фінансових показників приведені  нижче у таблиці 

Таблиця 3.6.1.

Розрахунки фінансових показників для „Моделі R”

Показник	Результат розрахунку
х1	0,36309502
х2	0,06660363
х3	1,171860789
х4	0,049058418

 

Підставимо ці показники  у запропоновану модель: R=0,838*0,36309502+0,06660363+0,054*1,171860789+0,63*0,049058418=0,465065

 

Імовірність банкрутства  визначається за допомогою таблиці  у якій запропонована шкала визначення імовірності банкрутства у відповідності  з отриманим коефіцієнтом.

Таблиця 3.6.2.

Шкала імовірності настання банкрутства

Значення R	Імовірність банкрутства, %
Менше 0	Максимальна (90-100)
0 - 0,18	Висока (60-80)
0,18 - 0,32	Середня (35-50)
0,32 - 0,42	Низька (15-20)
Понад 0,42	Мінімальна (до 10)

 

За допомогою таблиці 3.6.2. можна зробити висновок: для ТОВ „Беркана-С” коефіцієнт моделі за аналізований період був  вищий за 0,42, це означає що за цим критерієм підприємство має досить низький ризик збанкротувати.

 

4. РОЗРОБКА ПРОЕКТУ СТРАТЕГІЧНИХ  ЗМІН ДЛЯ ТОВ „БЕРКАНА-С”

Проаналізувавши ситуацію, що склалася на підприємстві в даний  момент, можна скаТОВи що підприємство функціонує досить ефективно, але в той же час існує досить велика кількість проблем, що заважають йому ефективно працювати і конкурувати на досить високому рівні зі своїми конкурентами. Для рішення даної проблеми, на підставі проведеного стратегічного аналізу, підприємству пропонується розробити ряд необхідних стратегічних змін.

Практика керування  висуває три основні форми  стратегічних змін:

- трансформація;

- реструктуризація;

- реорганізація.

У нашому випадку керівництву  підприємства пропонується здійснити  такий вид стратегічних змін, як реструктуризація, тому що реструктуризація являє собою здійснення організаційно - господарських, фінансово - економічних, правових, технічних мір, спрямованих на підвищення конкурентноздатності  підприємства і збільшення його вартості, здатних привести до фінансового оздоровлення і збільшення обсягів діяльності.

На підприємстві планується провести кілька видів реструктуризації: виробничу, финансовою, реструктуризацію активів і частково корпоративну реструктуризацію. Ціллю здійснення виробничої реструктуризації буде  підвищення конкурентноздатності торгово - господарської сфери. Характерними мірами в цьому випадку можуть бути: зміна керівництва, упровадження нових прогресивних форм і методів керування, диверсифікованість асортименту продукції, підвищення ефективності маркетингу, одержання додаткових кредитів а так само збільшення статутного фонду.

Метою фінансової реструктуризації буде  підвищення ефективності політики керування власним і позиковим капіталом, у виді одержання додаткових кредитів і збільшення статутного фонду.