Теоретические основы лизинговой деятельности

ВВЕДЕНИЕ

 

Лизинг на сегодняшний день представляет собой одну из перспективно развивающихся сфер деятельности в Республике Беларусь. Особый интерес к лизингу проявляется из-за его сущности как инструмента активизации инвестиционной политики.

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Лизинг как эффективный и доступный механизм модернизации и обновления основных средств используется производителями товаров, продукции, работ и услуг. Он создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг, увеличивает объем капитальных вложений, открывает новые возможности производства и сбыта машин и оборудования, другого лизингового имущества, в том числе на обновленном в кратчайшие сроки оборудовании, и оплаты его стоимости из доходов, получаемых по мере реализации данной продукции. Лизингодатели консолидируют интересы производителей, поставщиков лизингового имущества, банкиров, страховщиков и других субъектов, содействующих исполнению договора лизинга, являясь собственниками имущества, передаваемого в лизинг. Лизингодатель осуществляет функции высококвалифицированного менеджера по отношению к лизингополучателю.

Лизинг явился удачным вариантом для становления инвестиционной активности экономики развитых стран второй половины XX столетия. Именно в это время развернулась научно-техническая революция, которая потребовала существенного изменения механизма воспроизводства основного капитала. Важнейшими его инструментами стали льготы по налогооблагаемой прибыли, направляемой на инвестиции, ускоренная амортизация и лизинг как комплексная система реализации стратегических целей экономического роста. Причина в том, что лизинг в сочетании с ускоренной амортизацией является наиболее эффективным средством накопления основного капитала, технического перевооружения производства, ускорения экономического роста и повышения всех составляющих эффективности национальной экономики: производительности труда, ресурсо- и фондоотдачи, качества продукции, и, как результат, рентабельности производства.

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы лизинговой деятельности

 

1.1 Сущность лизинга. Виды лизинга, принципы классификации

 

Идея лизинга - одна из старейших в мире бизнеса. Сам термин “лизинг” происходит от английского “to lease”, что дословно означает “нанимать”, “брать в аренду”. Современный лизинг характеризуется сложным экономическим содержанием, которое включает понятие аренды, финансирования, кредита и инвестиций.

В развитии лизинга заинтересованы не только покупатели, но и предприятия- поставщики, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого им оборудования.

Лизинг выступает формой финансового посредничества в инвестициях, суть которой состоит в финансировании специализированной лизинговой компанией или банком производственного использования основных фондов.

Под лизингом подразумевается специфическая форма финансирования инвестиций в основные фонды (главным образом, машины и оборудование) посредством их приобретения специализированной лизинговой компанией (банком) и предоставления пользователю для производительного использования на условиях аренды при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора [9, с. 4 ].

В узком смысле слова, лизинг- это долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного характера [19,с.4].

Лизинг имеет двойственную экономическую природу.

Во-первых, он представляет собой кредитную операцию. Лизинговая компания финансирует приобретение основных средств, т.е. оказывает лизингополучателю финансовую услугу. Затем объекты основного капитала передаются для производительного использования на определенное время, по окончании которого они должны быть возвращены собственнику – лизингодателю. За свои услуги он получает комиссионные. Лизингодатель приобретает объект лизинга за полную стоимость и возмещает её за счет периодических платежей лизингополучателя, что имеет сходство с процедурами предоставления и погашения банковского кредита.

Таким образом, лизинг содержит элементы кредитных отношений и может трактоваться как кредитная сделка [9, c. 5]

Во-вторых, лизинг - форма долгосрочного инвестирования в основные фонды, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют капиталом не в денежной, а в производительной форме.

Классический лизинг выполняет следующие функции:

-финансовую

-инвестиционную

-инновационную

-производственную

-расширения объема продаж

-получения налоговых  и амортизационных льгот.

Финансовая функция лизинга реализуется в финансировании покупки основных фондов лизинговой компанией и освобождении фирм-производителей товаров и услуг от единовременной уплаты полной стоимости необходимых средств производства, предоставлении им долгосрочного кредита.

Инвестиционная функция лизинга предопределяется тем, что он носит достаточно длительный характер, а его объектом выступают основные фонды, что позволяет проводить техническое обновление производства на новой, прогрессивной научно-технической основе. По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям.

Инновационная функция лизинга предопределяется современными темпами научно-технического прогресса, обеспечивающими быстрый моральный износ элементов основного капитала.

Производственная функция лизинга определяется его высокой гибкостью и оперативностью. Лизинговые операции предоставляют возможность быстрого реагирования на изменения рыночной конъюнктуры, оптимального использования оборудования в сезонных отраслях, при осуществлении работ передвижного характера.

Функция расширения объема продаж - это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков. Лизинг позволяет увеличить объемы продаж производителей объектов лизинга путем вовлечения в лизинговые операции круга предприятий-потребителей с ограниченными возможностями инвестирования за счет собственных средств или тех, которые в силу специфики производственного цикла не нуждаются в постоянном владении отдельными видами оборудования.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот обеспечивается специальными нормами регулирования операций лизинга, предусматриваемых национальными законодательствами многих стран. Эти особенности заключаются в следующем:

- лизинговые платежи относятся  на себестоимость производимой  продукции (услуг), что снижает налогооблагаемую  прибыль.

-взятое в лизинг имущество  может не отражаться на балансе  пользователя, поскольку право собственности  может сохраняться за лизингодателем.

- в возможности применения  ускоренной амортизации, которая  определяется исходя из срока  контракта, что снижает налогооблагаемую  прибыль и ускоряет обновление  основных фондов [9,c.6-7].

В международной торговле применяется краткосрочная аренда (renting), среднесрочная (hiring) и долгосрочная (leasing). Наибольшее применение в международной практике получила долгосрочная аренда. Предметом лизинга является конторское, строительно-монтажное и технологическое оборудование [24, c.26].

Одной из разновидностей лизинга в предпринимательской деятельности является финансовый лизинг.

Финансовый лизинг движимого имущества - передача движимых инвестиционных ценностей, которые являются оборудованием предприятий, с целью профессионального использования.

Данные ценности предварительно приобретаются лизинговым обществом специально с целью передачи в лизинг и остаются собственностью общества в течение всего срока сделки.

Таким образом, суть лизинговой операции состоит в предоставлении одной стороны - лизингодателем другой стороне - лизингополучателю имущества в исключительное пользование на установленный срок за определенное вознаграждение на основе лизингового договора [24, c 27].

Объектом лизинга может быть любой вид материальных ценностей, если во-первых, он используется для предпринимательских целей. Во-вторых, если он не уничтожается в производственном процессе. В соответствии с этими критериями объектами лизинга могут выступать элементы основных фондов. Оборотные фонды, которые изменяют свою материально-вещественную форму в производственном процессе (сырье, материалы), не являются объектами лизинга. По природе арендуемого объекта различают движимое и недвижимое имущество. К движимому имуществу относится, как правило, активная часть основных фондов: технологические машины и оборудование для различных отраслей хозяйства, транспортные средства, вычислительная техника и оргтехника, прочие машины и оборудование.

В качестве недвижимого имущества могут выступать производственные здания; сооружения производственного назначения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические сооружения).

В настоящее время объектами лизинга также выступают права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы и т.д.).

Лизинговая сделка – вид долгосрочной аренды инвестиционных ценностей [19, с.6]

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие отношение к объекту лизинга.

Лизингодатель - юридическое лицо, передающее по договору лизинга объект лизинга. Он является собственником объекта лизинга.

Лизингополучатель - субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга. [5, с. 232]

При этом их можно разделить на прямых участников и косвенных. К прямым относятся:

- лизинговые фирмы и  компании (лизингодатели).

- производственные и торговые  компании (лизингополучатели)

-производственные и торговые  компании (поставщики объектов лизинга).

Специализированные лизинговые компании по характеру своей деятельности подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании осуществляют лизинговые операции с определенным видом товара (легковые автомобили) или товарной группой (строительное оборудование). Такие фирмы, как правило, наряду с финансированием сделки сами производят техническое обслуживание и следят за поддержанием его в работоспособном состоянии. Универсальные лизинговые компании осуществляют сделки с самым разнообразным составом машин и оборудования. Часто лизинговые компании классифицируются в зависимости от объема выполняемых функций на финансовые, осуществляющие финансирование сделки, и универсальные, обеспечивающие наряду с финансированием и другие (технические, консультационные, обучающие) функции.

Специализированные лизинговые фирмы бывают независимыми, т.е. не имеющими родственные связи с другими компаниями, и зависимыми, являющимися дочерними компаниями.

Среди последних выделяют лизинговые компании, принадлежащие или контролируемые банками, промышленными фирмами, финансово-промышленным группам.

В качестве самостоятельных операторов лизингового рынка часто выступают банки и страховые компании.

Число участников при крупномасштабных лизинговых сделках может увеличиваться до 6-7 за счет привлечения ряда финансирующих организаций, страховых и других компаний.

Итак, базовая схема классической лизинговой сделки предполагает участие трех сторон:

-лизингодатель - специализированная  лизинговая компания

-лизингополучатель - производственные  и торговые фирмы

-поставщик объекта лизинга - промышленные фирмы.

Лизинговая сделка предполагает появление посредника между производителем и пользователем объекта лизинга и характеризуется продажей поставщиком объекта лизинга лизингодателю и последующим предоставлением его в пользование лизингополучателю [9, c.20].

В основе лизинговой операции лежит основной документ - договор. Более подробная информация о договоре, о его условиях, цене приводится в третьем подпункте первой главы, а именно в нормативно-правовой базе регулирования лизинга.