Под составом оборотных средств
понимается совокупность элементов (статей),
образующих оборотные средства. Под структурой
оборотных средств понимается соотношение
между их статьями. Как уже отмечалось,
оборотные средства делятся на оборотные
производственные фонды и фонды обращения.
В балансе предприятия оборотные средства
отражаются во втором разделе актива баланса
«Оборотные активы».
1.2. Цель, задачи и методика анализа
и оценки эффективности использования
оборотных средств предприятия
Целью анализа оборотных активов
является повышение эффективности управления
оборотными средствами. Целью управления
оборотными средствами является определение
их объема и структуры, а также источников
их покрытия и соотношения между ними,
достаточного для обеспечения долгосрочной
производственной и эффективной финансовой
деятельности предприятия.
Стратегия и тактика управления
оборотными средствами есть поиск компромисса
между риском потери ликвидности и эффективностью
работы. Это ставит перед предприятием
необходимость решения двух важных задач:
1. Обеспечение платежеспособности.
2. Обеспечение приемлемого
объема, структуры и рентабельности
активов.
В целях углубленного анализа
целесообразно сгруппировать все оборотные
активы по категориям риска. К примеру,
имеется большая вероятность того, что
дебиторскую задолженность будет легче
реализовать (преобразовать в денежную
форму), чем незавершенное производство
или расходы будущих периодов. При этом
следует учитывать область применения
того или иного вида оборотных средств.
Активы, которые могут быть использованы
только с определенной целью, имеют больший
риск (меньшую вероятность реализации),
нежели многоцелевые активы. Чем больше
средств вложено в активы, попавшие в категорию
высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.
Достижение поставленных целей
предполагает выполнение следующей учетно-аналитической
работы.
1. Оценка рациональности
структуры товаров, позволяющая
выявить ресурсы, объем которых
явно избыточен, и ресурсы, приобретение
которых нужно ускорить. Это позволит
избежать излишних вложений капитала
в товары, потребность в которых
сокращается или не может быть
определена.
2. Определение сроков
и объемов закупок товара. Это
одна из самых важных и сложных
для современных условий функционирования
российских предприятий задач
анализа состояния товара [22, с. 303].
Большое влияние на состояние
оборотных активов оказывает их оборачиваемость.
От нее зависит не только размер минимально
необходимых для хозяйственной деятельности
оборотных средств, но и размер затрат,
связанных с владением и хранением запасов,
и так далее. В свою очередь это отражается
на себестоимости продукции и в конечном
итоге на финансовых результатах предприятия.
Все это обусловливает необходимость
постоянного контроля за оборотными активами
и анализа их оборачиваемости.
Анализу подвергаются следующие
показатели:
оборачиваемость оборотных средств;
оборачиваемость запасов;
оборачиваемость дебиторской задолженности;
оборачиваемость кредиторской задолженности;
величины собственных оборотных
средств и чистых активов.
1. Расчет и оценка показателей
оборачиваемости оборотных средств.
На длительность нахождения
средств в обороте влияют факторы внешнего
и внутреннего характера. К внешним факторам относятся: сфера
деятельности организации; отраслевая
принадлежность; масштабы организации;
экономическая ситуация в стране и связанные
с ней условия хозяйствования. Внутренние
факторы – ценовая политика
организации, структура активов, методика
оценки запасов.
Для оценки оборачиваемости
оборотного капитала используются:
коэффициент оборачиваемости
Коб = (Vp) / СО,
(1)
где Коб – коэффициент
оборачиваемости (в оборотах);
Vp – выручка от реализации продукции
(работ, услуг), тыс. руб.;
СО – средняя величина оборотного
капитала, тыс. руб.
По данным бухгалтерской отчетности
этот показатель можно рассчитать следующим
образом:
Коб = стр. 010
ф. № 2 / 0,5
(стр. 290 бал. нач. г. + стр.
290 бал. конец г.).
(2)
Коэффициент оборачиваемости
показывает количество оборотов, совершаемых
оборотным капиталом за определенный
период, и характеризует объем реализованной
продукции на 1 руб., вложенный в оборотные
средства.
Длительность одного оборота
рассчитывается по формуле
Дл = (СО * Т) / Vp,
(3)
где Дл – длительность периода
обращения оборотного капитала, в днях;
Т – отчетный период, в днях.
Коэффициент закрепления оборотных
средств исчисляется по формуле
Кз = СО / Vp.
(4)
Коэффициент закрепления (или
загрузки) оборотных средств - показатель,
обратный коэффициенту оборачиваемости,
используется для планирования и показывает
величину оборотных средств на 1 руб. реализованной
продукции.
Торговые организации при расчете
показателей оборачиваемости используют
показатель реализации товаров в продажных
ценах вместо выручки от реализации. Ускорение
оборачиваемости капитала способствует
сокращению потребности в оборотном капитале
(абсолютное высвобождение), приросту
объемов продукции (относительное высвобождение)
и, значит, увеличению получаемой прибыли.
В результате улучшается финансовое состояние
организации, укрепляется ее платежеспособность
[15, с. 242]. Замедление оборачиваемости требует
привлечения дополнительных средств для
продолжения хозяйственной деятельности
организации хотя бы на уровне прошлого
периода.
Величину абсолютной экономии
(привлечения) оборотного капитала можно
рассчитать двумя способами.
1. Высвобождение (привлечение)
оборотных средств из оборота определяется
по формуле
∆СО = СО1 – СО0 * Кvp,
(5)
где СО – величина экономии
(-), привлечения (+) оборотного капитала;
СО1, СО0 – средняя
величина оборотного капитала организации
за отчетный и базисный периоды;
Кvp – коэффициент
роста продукции (в относительных единицах).
2. Высвобождение (привлечение)
оборотных средств в результате изменения
продолжительности оборота рассчитывается
по формуле
∆СО = (Дл 1 – Дл 0) * V1одн,
(6)
где Дл 1, Дл 0 – длительность
одного оборота оборотных средств, в днях;
V1одн – однодневная реализация
продукции, млн. руб.
Прирост объема продукции за
счет ускорения оборотных средств (при
прочих равных условиях) можно определить,
применяя метод цепных подстановок:
∆ Vp = (Коб1 – Коб0) * СО1.
(7)
Влияние оборачиваемости оборотного
капитала на приращение прибыли ∆Р рассчитывается
по формуле
∆Р = Р0 * (Коб1) / (Коб0) - Р0,
(8)
где Р0 – прибыль
за базисный период;
Коб1, Коб0 – коэффициенты
оборачиваемости оборотных средств за
отчетный и базисный периоды.
Большое значение для эффективности
использования оборотных средств имеет
расчет относительного высвобождения
оборотных средств (Вот). Его определяют
как разницу между величиной оборотных
средств базового периода (ОСБ), пересчитанных
(скорректированных) по обороту реализации
продукции и услуг анализируемого (отчетного)
периода (РА), и фактической
величиной оборотных средств в анализируемом
(отчетном) периоде (ОСА):
Вот = (ОСБ * РА) / РБ - ОСА,
(9)
где РА, РБ – оборот
по реализации продукции и услуг соответственно
в базисном (Б) и отчетном (А) периодах [15,
с. 245].
Относительная экономия (вложение)
оборотных средств показывает, насколько
фактическая величина оборотных средств
(ОСА) меньше
(больше) той их величины, которая понадобилась
бы организации, в анализируемом периоде
исходя из условий их использования в
базовом году (квартале, месяце). В этих
целях базовая величина оборотных средств
(ОСБ) корректируется
на темп роста (снижения) объема реализации.
2. Расчет и оценка показателей
оборачиваемости запасов
Анализ изменения времени оборота
ресурсов организации, вложенных в запасы
и расчеты, дает возможность определить
резервы уменьшения потребности в оборотных
средствах путем оптимизации запасов,
их относительного снижения по сравнению
с ростом производства, ускорения расчетов
или, наоборот, привлечения средств в оборот
при неблагоприятном положении дел. Оценку
начинают с анализа показателей оборачиваемости
запасов. При этом рассчитывают следующие
показатели:
коэффициент оборачиваемости
запасов – характеризует количество оборотов,
которое могут совершить запасы в течение
анализируемого периода, и определяется
по следующей формуле:
Коб.зап = Выручка от реализации;
(10)
Средняя величина запасов
Средняя величина = Запасы на начало
года + Запасы на конец года,
2
(11)
отсюда
Коб.зап =
стр. 010 ф. 2 / 0,5 (стр. 210 бал. нач. г. + стр. 210
бал. к. г.)
(12)
В условиях нормально функционирующей
рыночной экономики оптимальная величина
оборачиваемости материальных запасов
составляет 4-8 оборотов в год, но это положение
приемлемо лишь для производственных
организаций.
показатель длительности оборота
запасов в днях — определяется следующим
образом:
Доб = Средние остатки
запасов * Длительность анализируемого
периода
Выручка от реализации
(13)
Задачи анализа и оценки показателей
оборачиваемости дебиторской задолженности
состоят в выявлении размеров, оценке
динамики неоправданной задолженности
и причин ее возникновения или роста. Внешний
анализ состояния расчетов с дебиторами
базируется на данных форм 1 и 5. Для внутреннего
анализа привлекаются данные аналитического
учета счетов, предназначенных для обобщения
информации о расчетах с дебиторами. На
основе оперативной отчетности производят
ранжирование задолженности по срокам
оплаты счетов, которые классифицируются
по группам: срок оплаты не наступил;
просрочка от 1 до 30 дней (до
1 месяца); от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);
от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев); от 181 до
360 дней (от 6 месяцев до 1 года); от
360 дней и более (более года).
К оправданной относится задолженность,
срок погашения которой не наступил либо
составляет менее месяца. Неоправданной считается просроченная
задолженность покупателей и заказчиков
Наличие сомнительной дебиторской
задолженности свидетельствует о нерациональной
политике организации по предоставлению
отсрочки в расчетах с покупателями, создает
реальную угрозу неплатежеспособности
самого предприятия-кредитора и ослабляет
ликвидность его баланса.
Увеличение статей дебиторской
задолженности может быть обусловлено:
неосмотрительной кредитной
политикой организации по отношению к
покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности
и даже банкротства некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания
объема реализованных услуг;
трудностями в реализации услуг
[15, с. 250].
По причинам образования различают
срочную и просроченную дебиторскую задолженность.
Срочная дебиторская задолженность возникает
вследствие применяемых форм расчетов.
Просроченная дебиторская задолженность
включает: не оплаченные в срок покупателями
счета по отгруженным товарам и сданным
работам; расчеты за товары, проданные
в кредит и не оплаченные в срок; векселя,
по которым денежные средства не поступили
в срок, и другие.
Для определения конкретных
причин образования сомнительной дебиторской
задолженности проводится внутренний
анализ ее суммы по дебиторам и срокам
возникновения на основании оперативных
данных бухгалтерского учета.
Оборачиваемость дебиторской
задолженности оценивается с помощью
следующих показателей.
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности КДЗ (обороты):
КДЗ = VР / ДЗ =
стр. 010 ф.№2 / 0,5 (стр. 230 нач.г. + стр. 230 кон.г.
+
+ стр. 240 нач.г. + стр. 240 кон.г.)
(14)
где VР – выручка
от реализации, тыс. руб.;
ДЗ – средняя величина дебиторской
задолженности, тыс. руб. (по строкам 230
и 240 баланса).
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности показывает
расширение или снижение коммерческого
кредита, предоставляемого предприятием.
Если при расчете коэффициента выручка
от реализации считается по переходу права
собственности, то увеличение коэффициента
означает сокращение продаж в кредит;
его снижение свидетельствует об увеличении
объема предоставляемого кредита.
Длительность погашения дебиторской
задолженности (дни):
ДПДЗ = Т / КДЗ,
(15)
где Т – длительность
периода, дни [15, с. 250].
Этот показатель может быть
рассчитан следующим методом:
Дебиторская
= Дебиторская
задолженность
(16)
задолженность (в днях)
Объем реализации : 360
При этом, чем продолжительнее
период погашения, тем выше риск ее непогашения.
Этот показатель следует рассматривать
по юридическим и физическим лицам, видам
продукции, условиям расчетов, то есть
условиям заключения сделок. Скрытую дебиторскую
задолженность, которая может возникнуть
вследствие предварительной оплаты материалов
поставщикам без их отгрузки организации,
выявляют на основе анализа и оценки состояния
расчетов по данным аналитического учета.