Управление дебиторской задолженностью как резерв повышения эффективности использования оборотных средств в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»

 

 

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие – платежеспособным, если соблюдается условия:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Оценим ликвидность баланса ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2». Для этого рассмотрим таблицу 2.7.

Данные таблицы показывают, что в анализируемом периоде наблюдается платежный излишек денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 51028 тыс. руб. в 2010 году. Иными словами, медленно реализуемых активов достаточно для покрытия долгосрочных обязательств, т.е. А3 < П3.

Быстро реализуемые активы за  последний год не покрывают краткосрочные обязательства, то есть А2<П2. Группа наиболее ликвидных активов А1 превышает наиболее срочные обязательства П1, т. е. А1 > П1.

Как видно А4 < П4, что говорит о том, что постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, т. е.  соблюдается важное условие платежеспособности, это свидетельствует о присутствии у хозяйства собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.

Более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей.

 

Таблица 2.8

Показатели ликвидности ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»

за 2008 – 2010  годы

Показатели	2008	2009	2010	Изменения, (+,-)
А	1	2	3	4
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	1,9	2,7	2,4	+0,5
Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности	0,19	0,3	0,1	-0,09
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	0,22	0,006	0,00016	-0,21

 

 

Показатели таблицы 2.8 представляют интерес не только для руководства хозяйства, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего периода исследования больше нормы (>2), что свидетельствует о том, что предприятие хорошо обеспечено средствами для ведения хозяйственной деятельности, т. к. оборотные активы  покрывают оборотные пассивы.

Коэффициент оперативной ликвидности в течение 2008 -2009 гг. колеблется, но остается ниже нормы (0,7-1), что говорит о том, что кредиторскую задолженность предприятие  может не погасить в срок.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Анализ показывает, что  хозяйство не сможет погасить такие обязательства, следовательно, нужно пересмотреть состав наиболее ликвидных активов.

Коэффициент покрытия больше нормы (≥2), что означает, что предприятие не потеряет свою платежеспособность на относительно отдаленную перспективу.

Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

L2008 =  3874+ 0,5*13980 + 0,3 * 29033 =   1,1

              17319 + 0,5 + 0,3 * 1697

L2009  =  113+ 0,5*10743 + 0,3 * 36310=   1

               17468+ 0,5+ 0,3 * 1377

L2010   =  5+ 0,5*14041+ 0,3 * 45334 =   2,6

              30583 + 0,5*2000+ 0,3 * 1369

 

 

 

Таблица 2.9

Общие показатели платежеспособности ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»

за 2008 – 2010 годы

Коэффициент	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение, ±
А	1	2	3	4
Коэффициент общей платежеспособности	2,2	1,7	0,9	- 1,3
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	0,020	0,017	0,017	- 0,003
Окончание таблицы 2.9
А	1	2	3	4
Коэффициент утраты	1,50	1,61	1,1625	+1
Коэффициент покрытия процентов	0,4	0,3	0,2	- 0,2

 

 

Как видим, предприятие на текущий момент, так и на перспективу считается платежеспособным, т.к. коэффициент платежеспособности принимает значение в пределах 1.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Оценка деловой активности заключается в исследовании разнообразных коэффициентов оборачиваемости.

 

Таблица 2.10

Расчет показателей деловой активности ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» за 2008 – 2010 годы

Коэффициент	Условные обозначения	Формула расчета	2008	2009 г	2010	Изменения, (+,-)
А	Б	В	1	2	3	4
Общей оборачиваемости капитала	Кк		0,6	0,5	0,5	-0,1
Оборачиваемости мобильных средств	Кмс		1,3	1	1	-0,3
Оборачиваемости материальных оборотных средств	Кмос		1,3	1	1	-0,3
Оборачиваемости готовой продукции	Кгп		-	-	-	-
Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов	Кф		1,2	1	1,04	-0,16
Оборачиваемости собственного капитала	Кск		1,05	0,8	0,9	-0,15
Устойчивости экономического роста	Кур		0,00005	0,00005	0,7	+0,699

 

 

Где N – выручка от реализации продукции (форма № 2, стр.010);

B – итог баланса (стр. 300 или 700);

Z – величина запасов и затрат по балансу (стр. 210);

Ra – величина денежных средств и прочих активов (стр. 250+260+270);

Zz – величина готовой продукции (стр. 214);

F – величина внеоборотных активов (стр. 190);

Vc – величина источников собственных средств (стр. 490+640+650);

ЧП – чистая прибыль (стр.190, форма №2) 

Анализируя коэффициенты деловой активности предприятия можно сделать следующие выводы.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала составляет 0,6 за 2008 и 0,5 и  0,5 соответственно за 2009 и 2010 гг. Это означает, что весь капитал предприятия совершает обороты в неполной мере.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств составляет 1,3 в 2008 году и 1 в 2009 году  и в  2010 году; т.е. скорость оборотов всех мобильных средств снижается.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств составляет 1,3 в 2008 году; 1 в 2009 году; 1 в 2010 году -  уменьшение коэффициента говорит о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент устойчивости экономического роста значительно возрос и составил 0,7 в 2010 году, это говорит о том, что темп роста собственного капитала существенно выше, чем в прошлые годы.

 

Таблица 2.11

Показатели рентабельности  ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»

за 2008 – 2010 годы

Показатели	2008	2009	2010	Изменения,(+;-)
А	1	2	3	4
Рентабельность основной деятельности	37,5	26,15	19,8	-27,7
Рентабельность всех активов	0,0006	1,28	0,92	+0,92
Окончание таблицы 2.11
А	1	2	3	4
Рентабельность оборотных активов	0,001	0,024	0,016	+0,015
Рентабельность собственного капитала	0,0007	0,014	0,012	+0,0113

 

 

Как видим из таблицы 2.11, рентабельность основной деятельности в 2010 увеличилась по сравнению с 2008 и 2009 гг.  и составила 19,8;  это значит, что 19,8  валовой прибыли приходится на 1 рубль продукции. 

Рентабельность всех активов увеличилась в 2010 году по сравнению с 2008 на 0,92 и составила 0,92, что это свидетельствует об уменьшении активов и увеличении прибыли.

Рентабельность оборотных активов составляет в 2010 году 0,016.

Рентабельность собственного капитала в 2008 году составляла 0,0007;  а в 2010 повысилась до 0,012. Это значит, что в 2008 году собственный капитал использовался на 0,05 %, а в 2010 году на 1,2 %.

 

2.3. Состав, структура и динамика оборотных средств

 

Проанализируем состояние оборотных и внеоборотных активов ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» в сравнении за 2008 – 2009 гг., и за 2009-2010 гг.

 

Таблица 2.12

Анализ структуры и динамики активов ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»

в 2008 – 2010 гг.

Показатели	2008		2009		2010		Изменение,(+;-)
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс. руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	58792	55,63	56836	54,65	59464	49,99	+672	- 5,64
Окончание таблицы 2.12
А	1	2	3	4	5	6	7	8
В т.ч. Основные средства	58004	98,66	56457	99,33	58982	99,18	+978	+0,52
Незавершенное строительство	446	0,76	125	0,22	125	0,21	-321	-0,66
Отложенные налоговые активы	3742	0,58	254	0,45	239	0,61	-3503	0,03
-	-	100,0	-	100,0	-	100,0	-	-
Оборотные активы	46887	44,37	47166	45,35	59380	50,01	+12493	+5,64
Запасы	29017	59,75	36188	76,72	45334	76,34	+16317	+16,59
Дебиторская задолженность  (краткосрочная)	13980	29,81	10743	22,77	14041	23,64	+61	-6,17
Денежные средства	3874	10,44	113	0,51	5	0,02	-3869	-10,42
-	-	100,0	-	100,0		100,0	-	-
Баланс	105679	100	104002	100	118726	100	+ 13047	-