Управление дебиторской задолженностью как резерв повышения эффективности использования оборотных средств в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»

 

 

Из таблицы видно, что дебиторская задолженность покупателей и заказчиков изучаемого предприятия возросла на 61тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре задолженности покупателей 2008 году составляла задолженность со сроком возникновения более 90 дней, причем за три года доля такой задолженности увеличилась на 0,6%.

Таким образом, можно сделать вывод, что в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» происходит увеличение сомнительной дебиторской задолженности.

Можно сделать вывод, что в динамике происходит снижение стоимости  оборотных  средств ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» в связи с большим влиянием роста дебиторской задолженности и понижением эффективности управления запасами и денежными средствами.

 

 

 

 

2.4 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»

 

Экономическая  оценка состояния оборотных  активов  основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. По существу они являются стоимостными критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме - синтетическими показателями. Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования, поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства - объемом продаж и величиной чистого дохода.

 

Таблица 2.18

Анализ показателей эффективности использования оборотных активов ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» за 2008-2010 гг.

Показатель	2008	2009	2010	Изменение в 2010  к 2008
а	1	2	3	4
Длительность 1 оборота оборотных активов, дней	123,09	127,48	195,58	+72,49
Коэффициент оборачиваемости активов	2,92	2,82	1,84	-1,08
Коэффициент закрепления  оборотных активов	0,34	0,35	0,54	+0,19
Рентабельность оборотного капитала, %	0,061	0,024	0,016	-0,045

 

 

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует скорость оборота оборотных средств экономического субъекта.

Из расчетов видно, что число кругооборотов, совершаемых предприятием в 2008 году – 2,92, в 2009 – 2,82, в 2010 – 1,84, что свидетельствует о понижении эффективности использования оборотных активов предприятия на 1,08, т.е. оборотные активы медленнее оборачиваются.

Продолжительность оборота оборотных активов ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» из года в год увеличивается, что также говорит о снижении эффективности их использования.

Понижение эффективности использования оборотных средств, в свою очередь, приводит к увеличению потребности в оборотных средствах в производстве.

Рентабельность оборотных активов характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

На нашем предприятии ситуация была следующей: в 2008 году на каждый рубль, вложенный в оборотные средства была получена прибыль 0,061 руб., в 2009 году получена прибыль в сумме 0,024 руб., в 2010 году прибыль в сумме 0,016 руб.

Таким образом, наиболее неблагоприятная обстановка сложилась в 2008 году, наиболее эффективно оборотный капитал использовался в 2009 году, а в 2010 году показатель снизился до 0,016 руб.

Далее следует рассмотреть показатели эффективности использования дебиторской и кредиторской задолженности ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» в таблице 2.18.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

 

 

Таблица 2.19

Анализ периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» за 2008-2010 гг.

Показатель	2008	2009	2010	Изменение 2010  к 2008
А	1	2	3	4
Коэффициент периода погашения кредиторской задолженности	7,64	7,4	3,19	-4,45
Период погашения  кредиторской задолженности, дней (К/В*365)	46,5	47,46	108,80	+62,3
Коэффициент периода погашения дебиторской задолженности	12,42	9,16	7,39	-5,03
Период погашения дебиторской задолженности, дней (Д/В*365)	28,6	38,3	46,9	+18,3

 

 

Как видно из таблицы 2.19, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»  уменьшился на 4,45.  В 2008 году кредиторская задолженность за год прошла 46,5 оборотов, а в 2010 году – уже 108,80 оборотов, т.е. происходит рост оборачиваемости.

Снижение коэффициента дебиторской задолженности с 12,42 в 2008 г.  до 7,39  в 2010 г. свидетельствует о росте числа неплатежеспособных клиентов. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения.

Дебиторская задолженность предприятия в динамике увеличила свой оборот со 28,6 оборота за 2008 год до 46,9 оборота в 2010 году.

Таким образом, по второй главе можно сделать следующие выводы.

За 2008-2010 гг. произошло увеличение как собственных средств, так и заемных. При этом увеличился недостаток собственных оборотных средств, недостаток  собственных и долгосрочных заемных источников  и снизился недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  увеличился за 3 года на 0,1 и составил в 2010 году 0,8; что соответствует норме.  Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала увеличился и в 2010 году составил 101,4 %, это говорит о том, что ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» зависит от внешних источников финансирования.

Произошло снижение коэффициента структуры долгосрочных вложений, который характеризует долю основных средств, профинансированных за счет долгосрочных заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует норме.

За период 2008-2010 гг. произошло  снижение стоимости  оборотных  средств ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» в связи с большим влиянием роста краткосрочной дебиторской задолженности и снижением эффективности управления запасами и денежными средствами.

В 2008 периоде стоимость  оборотных активов предприятия составляла 46887 тыс. руб., а в 2010 увеличилась на 12493 тыс.руб.  Доля запасов предприятия в динамике увеличилась на 14,45 %, доля денежных средств снизилась на 8,28%, а сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, уменьшилась за 3 года на 6,17 %, что влечет за собой уменьшение и  ее доли в оборотных активах предприятия до 23,64%.

Материалоотдача за исследуемый период увеличилась на 0,02 коп., а материалоемкость уменьшилась соответственно на 0,02 коп. Прибыль на 1 рубль материальных затрат увеличилась на 0,02 коп., что говорит об увеличении эффективности использовании материальных ресурсов.

Наибольший удельный вес в структуре задолженности покупателей 2008 году составляла задолженность со сроком возникновения более 90 дней, причем за три года доля такой задолженности увеличилась на 0,6%.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2»  уменьшился на 4,45.  В 2008 году кредиторская задолженность за год прошла 46,5 оборотов, а в 2010 году – уже 108,80 оборотов, т.е. происходит рост оборачиваемости.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков возросла на 61тыс.руб.

Снижение коэффициента дебиторской задолженности с 12,42 в 2008 г.  до 7,39  в 2010 г. свидетельствует о росте числа неплатежеспособных клиентов. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения.

Дебиторская задолженность предприятия в динамике увеличила свой оборот со 28,6 оборота за 2008 год до 46,9 оборота в 2010 году.

Рентабельность основной деятельности в 2010 увеличилась по сравнению с 2008 и 2009 гг.  и составила 19,8;  это значит, что 19,8  валовой прибыли приходится на 1 рубль продукции. 

Рентабельность всех активов увеличилась в 2010 году по сравнению с 2008 на 0,92 и составила 0,92, что это свидетельствует об уменьшении активов и увеличении прибыли.

Рентабельность оборотных активов составляет в 2010 году 0,016.

Рентабельность собственного капитала в 2008 году составляла 0,0007;  а в 2010 повысилась до 0,012. Это значит, что в 2008 году собственный капитал использовался на 0,05 %, а в 2010 году на 1,2 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ  КАК РЕЗЕРВ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ГУП ДХ «ЗАРИНСКОЕ ДСУ-2»

 

За период 2008-2010 гг. произошло  снижение стоимости  оборотных  средств ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» в связи с большим влиянием роста краткосрочной дебиторской задолженности и снижением эффективности управления запасами и денежными средствами. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков возросла на 61тыс.руб. Снижение коэффициента дебиторской задолженности с 12,42 в 2008 г.  до 7,39  в 2010 г. свидетельствует о росте числа неплатежеспособных клиентов. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения.

Если рассматривать дебиторскую задолженность как свои инвестиции или кредит, предоставленный покупателю, и эффективность работы с тем или иным покупателем оценивать по реальной прибыли, рассчитанной с учетом расходов на финансирование дебиторской задолженности, то реальная  прибыль  от реализации составит:

П = Выручка – Себестоимость выполненных работ – Коммерческие расходы – Управленческие расходы – Расходы на содержание дебиторской задолженности

Расходы на содержание дебиторской задолженности рассчитать можно по следующей формуле:

 Расходы на содержание  дебиторской задолженности = среднегодовая  дебиторская задолженность * средняя  стоимость привлечения капитала  в год / 100%.

Для расчета затрат на содержание дебиторской задолженности потребуются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, расшифровка по счету 62 Расчеты с покупателями и заказчиками, а также данные о выручке и себестоимости реализованной продукции по каждому дебитору.

Затраты на финансирование дебиторской задолженности оцениваются исходя из стоимости собственного и заемного капитала.

Годовую стоимость заемного капитала можно рассчитать как средневзвешенную величину всех расходов компании по обслуживанию займов:

D = ,

Где В – средняя стоимость заемного капитала, %

D1….Dn – процентные ставки по кредитам, %

SD1……SDn – суммы кредитов, млн.руб.

ГУП ДХ привлекло в 2010 году два кредита:

на 1,2 млн.руб. под 12% годовых, на 0,800 млн.руб. под 14,5 5% годовых.

D2009 = (12%*1,2 / 100) + (14,5%*0,8/100%) / (1,2+0,8) * 100% = (0,144+0,116) / 2,0 * 100% = 13,0%

Среднюю стоимость собственного капитала можно определить по формуле:

C =

Где С  - средняя стоимость капитала, %

SD – сумма банковских кредитов за год, тыс.руб.,

D – средняя стоимость заемного капитала, %

SE – величина собственного капитала без учета недежных приращений, млн.руб. (строка баланса 490 – кредитовый оборот за год по счету 83.1 Прирост стоимости имущества по переоценке) (в ГУП ДХ «Заринское ДСУ-2» переоценки не было, следовательно, берем для расчета сумму строки 490).

Е – стоимость собственного капитала, % (исходим из того, что стоимость собственного капитала равна ставке доходности, которую хотел бы иметь собственник предприятия, 22%)

T – ставка налога на прибыль, % (20%)

Таким образом:

C2010 = (80874*22%/100% + 2000*13,0%/100% * (1-20%/100%)) / (2000+80874)*100%) = (17792,28+260 *0,8) / 2,7 = 18000,28 / 82874 = 0,22%

Итак, средняя стоимость капитала в 2010 г = 0,22% (или 0,22/365 = 0,0006% в день).

Чтобы рассчитать расходы компании на содержание дебиторской задолженности, нужно определить, сколько дней просуществовала дебиторская задолженность по тому или иному клиенту. Для этого потребуются оборотные ведомости по счету 62 Расчеты с покупателями и заказчиками.

Сделаем расчет в целом по дебиторской задолженности.

На 1 января 2009 года  дебиторская задолженность составила 10743 тыс.рублей.

 Таблица 3.1

Данные для расчета расходов на содержание дебиторской задолженности, тыс.руб.

Дата операции	Отгрузка (дб.62) тыс.руб.	Оплата (кр.62) тыс.руб.	Период между операциями (длительность кредита), дней	Сумма кредита, тыс.руб.	Расходы на содержание дебиторской задолженности (гр.4*гр.5*0,0006)
1	2	3	4	5	6
Входящий остаток на 1 января	10743		14	10743	90,24
15 января 2009	1420		21	12163	153,25
5 февраля 2009		450	6	11713	8,53
1 февраля 2009	2500		124	14213	1057,45
15 июня 2009	1540		193	15753	824,2
25 декабря		1712	7	14041	58,97
Всего за год	5460	1762	365	62873	2182,64