Возможность самофинансирования и экономическая эффективность капитальных вложений на предприятии

 

 

Далее определяем экономическую целесообразность и эффективность капитальных вложений, для чего рассчитываем:

- величину  чистого дисконтированного дохода (ЧДД);

- индекс  доходности (ИД);

- срок  окупаемости капитальных вложений (Ток).

 

Данные, необходимые для расчетов сводим в табл. 2.13. При этом норма дисконта (Е) дана в задании, шаг расчета (t) принимаем равным 1 году, горизонт расчета (Т) равен количеству срока службы покупаемого оборудования, т.е. 3 года.

 

Таблица 2.13.

Эффект и сумма капитальных вложений по годам

Тыс.руб.

№ п/п	Показатель	Условные обозначения	Годы
			Отчетный	Последующие
				1-й	2-й	3-й
1	Увеличение чистой прибыли относительно отчетного года	ΔПt	-	404,1	1332,1	2374,1
2	Сумма амортизационных отчислений, приходящаяся на вновь введенное оборудование	At	-	395,0	395,0	395,0
3	Итого эффект, достигаемый на каждом шаге	Эt	-	799,0	1727,0	2769,0
4	Объем капитальных вложений	K	1128,4	-	-	-
5	Номер шага расчета	t	0	1	2	3
6	Норма дисконта	E	-	0,12	0,12	0,12

 

 

Учитывая, что предприятие уже работает несколько лет, при определении эффекта, достигаемого на каждом шаге принимаем во внимание увеличение чистой прибыли (ΔП), относительно текущего года, полученное предприятием после приобретения и установки оборудования, а также амортизационные отчисления, приходящиеся на вновь введенное оборудование. В нашем примере капитальные вложения сделаны в конце отчетного периода и поэтому они не дисконтируются, а формула расчета чистого дисконтированного дохода модифицируется и принимает следующий вид:

 

 

Где ΔПt – увеличение чистой прибыли в соответствующем году(номере шага), руб.;

At – амортизационные отчисления, приходящиеся на вновь введенное оборудование в соответствующем году (номере шага расчета), руб.;

Е – норма дисконта;

t – номер шага расчета;

К – объем капитальных вложений без дисконтирования.

Используя данные таблицы 2.13. рассчитываем величину ЧДД:

 

 

 

713,41 + 1 376,77 + 1 970,95 – 1 128,4 = 2 932,68

 

Чистый дисконтированный доход положителен.

Далее рассчитываем индекс доходности по формуле:

 

 

 

Где Эt – дисконтированные эффекты по годам;

К – величина капитальных вложений.

 

 

 

Индекс доходности больше единицы и данный индекс показывает, что на каждый рубль капитальных вложений будет получено 3,60 рубля эффекта.

Срок окупаемости рассчитываем по формуле:

 

 

Где То – срок окупаемости, год;

Дср.г. – среднегодовой доход (дисконтированный эффект)

 

В нашем расчете срок окупаемости определяется следующими цифрами:

 

 

 

Из сделанных нами расчетов видно, что величина ЧДД положительна, индекс доходности больше 1, а срок окупаемости составляет 10 месяцев. Отсюда делаем вывод, что сделанные капитальные вложения целесообразны.

 

Далее обобщаем все произведенные ранее расчеты в виде показателей деятельности предприятия до и после капитальных вложений, результат представлен в табл. 2.14.

 

Таблица 2.14.

Показатели деятельности предприятия до и после капитальных вложений

 

№ п/п	Наименование показателя	Е.И.	Отчетный год	Год, последующий за отчетным
				1-й	2-й	3-й
1	Объем производства продукции	ед.	1 120	1 254	1 404	1 572
2	Объем товарной продукции	тыс.руб.	14 371,66	16 091,13	18 015,90	20 171,65
3	Объем реализованной продукции	тыс.руб.	14 371,66	16 091,13	18 015,90	20 171,65
4	Затраты на производство продукции	тыс.руб.	11 406,08	12 564,88	13 296,61	14 083,28
5	Себестоимость товарной продукции	тыс.руб.	11 406,08	12 564,88	13 296,61	14 083,28
6	Себестоимость реализованной продукции	тыс.руб.	11 406,08	12 564,88	13 296,61	14 083,28
7	Затраты на рубль товарной продукции	коп.	0,79	0,78	0,74	0,70
8	Прибыль от реализации продукции	тыс.руб.	2 965,58	3 526,24	4 719,30	6 088,37
9	Балансовая (валовая) прибыль	тыс.руб.	2 969,58	3 501,24	4 722,30	6 093,37
10	Чистая прибыль	тыс.руб.	2 256,88	2 660,94	3 588,95	4 630,96
11	Рентабельность продукции	%	26,00	28,06	35,49	43,23
12	Стоимость ОФ	тыс.руб.	9 920,00	11 048,44	11 048,44	11 048,44
13	Фондоотдача	руб.прод/ руб.ОФ	1,45	1,46	1,63	1,83
14	Численность работников ППП	чел.	55	54	52	50
15	Производительность труда - выработка	руб.прод/ чел.м-ц.спис.	261,30	297,98	346,46	403,43

 

 

 

Заключение.

 

Как видно из полученных результатов (табл. 2.14.) использование части прибыли на приобретение основных фондов полностью себя оправдало. Введение новых мощностей позволило увеличить объем товарной продукции с 14,37 млн.руб. до 20,17 млн.руб. или на 140,3%

При этом затраты на один рубль товарной продукции сократились с 0,79 коп. до 0,70 коп., или на 12%.

Это привело к значительному росту прибыли предприятия. Чистая прибыль выросла с 2,26 млн.руб. до 4,63 млн.руб. (205%)

Рентабельность продукции выросла с 26,00% до 43,23%. Вложения в основные фонды позволили существенно увеличить фондоотдачу, при этом снизив численность работников и как следствие возросла производительность труда.

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. «Экономика предприятия» под ред. проф. В.Я. Горфинкеля.- М.: ЮНИТИ, 2001г.

2. Чапек В.Н. 2.«Экономика организации малого предприятия» - СПб.: ФЕНИКС, 2004г.                            

3. Зайцев Н.Л. «Экономика промышленных предприятий» - М.: ИНФРА-М, 2004г.                   

4. Раицкий К.А. «Экономика предприятия»- М.: ЮНИТИ, 2003г.                                           

5. «Экономика предприятия»: учебник для вузов/под. ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А.Швандра.-3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003г.                                                      

6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2001 г.-222 с.                                          

7. Бухгалтерская отчетность и налогообложение в 2000 году. Сборник ИНСЭИ. Выпуск 1.-СПб; Изд-во СПбГУЭФ, 2000 г.                                                                                                                              

8.   Кузьмина Л.П. Краткий конспект лекций по курсу «Теория экономического анализа» Часть 1.- Пятигорск: МКА, 1995.                                                                                                                                             

9.   Прыкина Л.В.Экономический анализ предприятия - М, ЮНИТИ, 2002 г.                                                   

10.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Москва: Инфра-М , 2002.                                                                                                                                                 

11.”Экономика предприятия” Под. ред.проф. В.Я. Горфинкеля, М.,1996

12.Бондарь  И.К. Производительность труда: вопросы  теории и практики: Наук. думка, 1991 - 152 с.

13.Синк  Д.С. Управление производительностью: планирование, измерение и оценка, контроль и повышение, - М: 1989.

14.Жиделева  В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учебное пособие; 2-изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 133с. (Серия «Высшее образование»).

15.Сафронов Н.А. «Экономика предприятия», Москва, 1999 г.

16. Олма-Пресс «Энциклопедия Экономики»

17. Различного рода журналы по экономике России (в частности в промышленной сфере)

18. "Основные положения по составу затрат, включенных в себестоимость продукции (работ, услуг) на предприятиях" (Экономика и жизнь)

19. "Основы предпринимательского дела" Под ред. Д.Э.Н. профессора Осипова Ю.М.

20. ”Экономика и статистика фирм” Под ред. Ильенковой С.Д.