Формирование и управление товарным ассортиментом

Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности используем таблицу 3.6.

 

Данные  таблицы 3.6 показывают, что в составе  и структуре кредиторской задолженности  анализируемого предприятия произошли  определенные изменения.

Если  на начало года заемные источники  предприятия состояли на 91,6% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники на 82% состояли из так же из кредиторской задолженность, при этом на конец года задолженность перед кредиторами уменьшилась на 9,6%.

Львиную долю (82,0%) заемных источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она уменьшилась на 2882,0 тыс. руб. или в 0,3 раза (1214,0:4096,0), в структуре расчетов данный показатель уменьшился на 9,6 процентных пункта.

Кредиторская  задолженность по расчетам с разными  дебиторами и кредиторами выросла  по сравнению с началом года в 10 раз, и составила в структуре  заемных источников 0,7%.

2,6% в структуре заемных источников  занимают расчеты по налогам  и сборам (2,6 процентных пункта по сравнению с началом года), 6,09% - расчеты по оплате труда (3,79 процентных пункта по сравнению с началом года).

Основной  причиной столь существенных изменений  структуры кредиторской задолженности  явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности таблица 3.7.

 

 Кредиторская задолженность составляла на конец года 1478,0 тыс. руб., а превышение ее дебиторской задолженностью 3455,0 тыс. руб. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.

3.2 Оценка ликвидности и платежеспособности  организации

Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства  путем быстрого превращения части  имущества в денежные средства.

Денежные  средства - это средства, которые в любой момент могут быть использованы в расчетах. Обычно не требуется много времени для получения денежных средств за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Гораздо сложнее превратить в денежные средства производственные запасы. Да и готовую продукцию не всегда можно продать на рынке. Куда больше времени требуется, чтобы реализовать внеоборотные активы. Другими словами, имущество предприятия обладает различной реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая [31, с. 413].

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность предприятия.

Используя таблицу 3.8 произведем группировку  оборотных активов предприятия по степени ликвидности.

Из  данных табл. 3.8 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные  активы (денежные средства) в абсолютной сумме сократилась на 571,0 тыс. руб. (158,0-729,0*100), темп роста 21,67%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, уменьшилась на конец 2008 года по сравнению с его началом на 8,1 процентных пункта и составила 2,06%.

Вторая  группа активов, включающая быстрореализуемые  активы (дебиторская задолженность  за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 89,84 % и 97,94% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 1,2 процентных пункта.

Кроме того, в конце года сумма срочных  обязательств уменьшила сумму всех оборотных активов предприятия на 2993,0 тыс. руб. (1478,0-4471,0). Значит, обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть погашены своевременно, и предприятие не смогут признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.

Далее произведем расчет показателей ликвидности  предприятия (см. табл. 3.9).

Как видно из таблицы 3.9, коэффициент  текущей ликвидности на конец года увеличился на 3,6 и составил 5,2 при минимальном значении от 1 до 2.

Если  производить расчет показателя ликвидности  по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются [31, с. 416].

На  анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности достигает норматива. На конец 2008 года он составил 3,27 при минимальном нормативе - 0,7.

Сравнивая изменение коэффициентов текущей  и промежуточной ликвидности  можно сделать вывод о росте  запасов и не большом росте оборота капитала.

Платежеспособность  предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2008 года к нормативу и составляет 0,11.

В целом отмечается повышение показателей  ликвидности предприятия на конец 2008 года по сравнению с его началом.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Основным  документом, определяющим критерии оценки платежеспособности, является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. Согласно этой инструкции, установлены следующие критерии:

1) коэффициент текущей ликвидности (К1);

2) коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (К2).

Рассчитаем  вышеуказанные коэффициенты для  анализируемого предприятия (см. табл. 3.10).

 

 

Как видно из таблицы, анализируемые  коэффициенты на конец отчетного года значительно выше установленного норматива. Поэтому предприятие является в полнее платёжеспособным. В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) таблица 3.11.

В анализируемом периоде у предприятия отсутствует просроченная задолженность, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) нами не рассчитывается.

На  основании исчисленных коэффициентов  можно сделать вывод, что структура  баланса анализируемого предприятия является удовлетворительной.

К1=5,20>1,5;

К2= 0,81>0,2;

К3=0,18<0,85

3.3 Анализ структуры капитала и  финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости предприятия  тесно связано с платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).

Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление  процесса реализации, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится на принципах окупаемости и самофинансирования, т.е. за счет собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций.

Рассчитаем  коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала таблица 3.12.

Данные  таблицы 3.12 позволяют сделать следующие  выводы. Коэффициент автономии увеличился - на 0,42. Если на начало года собственные  средства предприятия составляли 40% в общем капитале, то к концу  года данный показатель составил 82%.

На  каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие привлекло на начало года 1490 рублей, а на конец 220 рублей, уменьшение составило 1270 рублей. Это  свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия.

В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,90, на конец он имел значение 0,94.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской  задолженности на конец года снизился в 3,16 раза по сравнению с началом  года. Это вызвано, прежде всего, увеличением  дебиторской задолженности.

В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении.

3.4 Анализ деловой активности организации

Важным  элементом анализа финансового  состояния предприятия является оценка его деловой активности. Его результаты свидетельствуют о масштабах деятельности предприятия, степени использования производственного потенциала и о тенденциях развития.

Основными показателями, характеризующими деловую  активность предприятия, являются показатели оборачиваемости капитала.

Для анализа указанных показателей  составим таблицу 3.13.

Данные  таблица 3.13 показывают, что за отчетный период оборачиваемость совокупных активов составила 7,49 в год.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств достаточно высок 23,89.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  в отчетном году является высоким 12,75 и свидетельствует, что предприятие  осуществляет реализацию продукции  либо по предоплате, либо с отсрочкой  платежа, которая в среднем не превышает 28 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности равный 51,70 дням свидетельствует, о том, что незначительная доля покупок предприятия осуществляется в кредит (с отсрочкой платежа).

Данные  таблицы свидетельствуют о средней  эффективности использования капитала предприятия. Результаты анализа отражают тенденцию к мало действию части собственных средств.

3.5 Анализ прибыли и рентабельности

Конечным  финансовым результатом хозяйственной  деятельности предприятия (фирмы) является прибыль.

Значение  прибыли обусловлено тем, что с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой - она служит важнейшим источников формирования государственного бюджета. Прирост прибыли, может быть достигнут не только благодаря повышению производительности труда работников, но и за счет других факторов. Поэтому на каждом предприятии необходимо проводить систематический анализ прибыли [32, с. 114]. Используя данные таблицы 3.14.

 

Как видно из таблицы 3.14, в отчетном периоде  прибыль предприятия почти полностью  состояла из прибыли от реализации продукции - 95,0%. По сравнению с 2007 годом структура прибыли существенно не изменилась, но при этом прибыль в 2008 году уменьшилась на 501,0 тыс. руб. или в 1,0 раз. Финансовый результат деятельности предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из прибыли (чистая, нераспределенная прибыль) составил в 2008 году 3597,0 тыс. рублей, к тому же предприятием по итогам работы за 2007 год, так же была получена прибыль в размере 3459 рублей.

Графически  структура прибыли предприятия, ее использование представлены на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 - Структура прибыли предприятия  в 2007-2008 гг.

Одним из основных показателей, характеризующих  эффективность работы предприятия, является рентабельность, которая отражает степень отдачи средств, используемых в розничной торговле. В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты деятельности организации.

Для анализа указанных показателей, составим таблицу 3.15.

Как видно из таблицы 3.15, показатели рентабельности предприятия в 2008 году значительно улучшились по сравнению с 2007 годом:

1) рентабельность продукции возросла  в 1,5 раза и составила в отчетном  периоде 9,04%;