Анализ деятельности ОАО "Инженерный центр"

 

 

Табл.2.3.2. Расчет показателей финансовой устойчивости в 2011 г

Показатель	Обозначение	Алгоритм расчета	Значение, %		Примечание
			2010	2011
Коэффициент долга	Yk		0,3265	0,4194
Коэффициент автономии	Yicb		0,6734	0,5805	0,5- рекомендуемое значение
Коэффициент финансирования	Yick		2,0627	1,3839
Коэффициент соотношения иммобильных и мобильных ресурсов	Yzf		6,3730	8,79
Коэффициент маневренности	Yfic		0,7986	0,824	0,5- рекомендуемое значение
Коэффициент привлечения долговрочных заемных средств	Yk1		0	0
Коэффициент инвестирования	Yicf		4,9657	5,6834
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ykic		0,4847	0,7225
Относительный износ основных средств	Ya02		0,5718	0,6136	а021- износ основных средств; а020 - первоначальная стоимость основных средств

 

Коэффициент автономии показывает долю владельцев предприятий в общей  сумме средств, авансируемых в его  деятельность. В нашей организации  данный коэффициент достигает рекомендуемого значения, хотя и превышает его  совсем не намного. И снижается во втором периоде.

Коэффициент финансирования отражает долю собственных средств  на 1 рубль заемных. Видим, что доля больше единицы, а значит, что предприятие предпочитает использовать свои средства, нежели заемные. В то же время, плечо рычага показывает, что доля заемных средств повышается.

Судя по соотношению мобильных  и иммобилизованных средств, можно говорить о крайне высокой мобильности организации, и лишь незначительном влиянии внеоборотных активов на её деятельность. Коэффициент маневренности превышает рекомендуемое значение и колеблется около величины 0,8, что говорит о стабильно высокой способности приспосабливаться к меняющимся условиям среды.

Таким образом, на основе полученных результатов можно сделать выводы о высокой финансовой устойчивости организации.

 

4. Оценка доходов, расходов, прибылей и убытков организации

Целью данной оценки является выявление отклонений в показателях финансовых результатов от их базисных значений, изучение структуры выручки от реализации и прибыли.

Критерий оценки – сами показатели деятельности организации: прибыль до налогообложения, прочие доходы и расходы, их разность, выручка и прибыль от продаж, то есть основные элементы отчета о прибылях и убытках.

База сравнения – показатели финансовых результатов организации  в базисном периоде – предыдущем году.

В таблице 2.4.1 приведены результаты вычислений для оценки.

На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что 2010 год был кризисным для  компании, так как существенно  сократилась выручка (6%), появились управленческие расходы, вследствие чего значения прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли перешли в отрицательную область. Однако  валовая прибыль несмотря на это выросла на 18%. В 2011 году ситуация улучшилась и рост валовой прибыли уже составил 133% (такой большой рост можно объяснить её малым значением, так как в абсолютном значении прибыль выросла на 15073), что вместе с небольшим ростом управленческих расходов дало рост прибыли от продаж более чем на 11000. Кроме того, значения других видов прибыли вновь стали положительными, что говорит об оздоровлении финансового состояния организации в 2011 году.

Как видно на следующей гистограмме, основная причина убытка в 2010 году –  резкий рост управленческих расходов, что компенсировалось увеличением  выручки в 2011 году.

Рис.2.4.1 Динамика основных показателей прибыли от продаж в 2010 и 2011 гг.

 

Табл.2.3.2. Расчет динамики показателей отчета о прибылях и убытках

 

Точка безубыточности бизнеса. Запас финансовой прочности.

Точка безубыточности это  такой объем производства и реализации продукции, работ или услуг, при  котором организация способна покрывать все свои затраты не получая прибыли. Таким образом, в точке безубыточности выручка компании равна её затратам, а прибыль получается равной нулю.

Цель нахождения точки  безубыточности – определение её значения и динамики в исследуемый период, а также нахождение запаса финансовой прочности.

База сравнения – значение точки безубыточности и запаса финансовой прочности в предыдущем году.

Точка безубыточности рассчитывается по формуле:

Nб =C/A

Где С – условно постоянные затраты, равные сумме управленческих и коммерческих расходов

А=Pg/N – доля валовой прибыли в выручке от продажи

Nб (2009)=0

Nб (2010)=125884 тыс. руб.

Nб (2011)=77160 тыс. руб.

Из полученных данных, мы видим, что величина точки безубыточности меняется от года к году. Это связано, во-первых, с тем, что в 2009 году не было коммерческих и управленческих расходов, и точка безубыточности получилась равной нулю. Во вторых изменение  точки безубыточности в 2010 и 2011 году связано в большей степени  с долей валовой прибыли в  выручке предприятия, которая выросла  в 2011 году на 12%.

На основе рассчитанной точки  безубыточности можно также рассчитать показатель запаса финансовой прочности. Этот показатель дает нам понять, на сколько компании можно уменьшить выручку для того чтобы все еще находится в диапазоне неотрицательной прибыли.

Так, запас финансовой прочности в абсолютном выражении равен

(2009) = 90334 тыс. руб.

(2010) = -40648 тыс. руб.

(2011) = 25507 тыс. руб.

Если считать запас  финансовой прочности в относительных  величинах, то он рассчитывается по формуле 

 dB (2009) = 100%

dB (2010) = -47,69%

dB (2011) = 24,85%

Исходя из полученных данных, можно видеть, насколько финансовый результат 2010 года отрицателен для  предприятия. Компания терпит убытки и  это сказывается на её отчетности. Тем не менее, грамотная политика руководства позволила предприятию  в 2011 году получить хорошие показатели прибыли, так, что она может снизить  выручку на почти 25% и все равно  останется в диапазоне неотрицательной  прибыли.  

5. Оценка рентабельности, деловой активности и состоятельности организации

Оценка рентабельности организации

Цель – установление эффективности  хозяйствования путем отношения  прибыли к базам отражающим затраты  различных факторов производственно  хозяйственной деятельности.

Критерий оценки – коэффициенты рентабельности

База сравнения – показатели рентабельности в предыдущем периоде

Считаем, что базовые и  анализируемые показатели определены правильно и их сопоставимость обеспечена.

Для оценки выбираем однокритериальный  прием – сравнение.

Выделяют две группы показателей  рентабельности:

1. Продукция
2. Капитал

К первой группе относятся  следующие показатели рентабельности:

• Рентабельность отдельных видов продукции - Ri
• Рентабельность товаров, работ, услуг
• По отношению к полной себестоимости - Rpc
• По отношению к выручке от продаж - Rpn
• Рентабельность продаж - Rpх
• Предельная рентабельность – Rc

Рентабельность  продукции

Рентабельность продукции исчисленная к себестоимости и выручке от продаж продукции равна Rpc=P/C и Rpn=P/N

Rpc(2009)=9,04% Rpc(2010)=2,79% Rpc(2011)=7,05%

Rpn(2009)=8,08% Rpn(2010)=2,42% Rpn(2011)=5,23%

Значения для 2010 года взяты  по модулю, так как предприятие  в этом периоде несло убытки и  показатель показывает долю убытков  в себестоимости и выручке, соответственно.

Рентабельность  продаж

Рентабельность продаж определяется как отношение чистой прибыл (убытка) к выручке от реализации Rpx=Px/N

Rpx(2009)=5,98% Rpx(2010)=3,39% (убыток) Rpx(2011)=3,76%

Предельная рентабельность

Предельная рентабельность рассчитывается как отношение прибыли  от реализации к полным затратам Rc=Ps/C

Rс(2009)=11,94% Rс(2010)=7,33% (убыток) Rс(2011)=8,61%

Результаты приведены  в табл. 2.5.1.

Табл. 2.5.1. Результаты расчета  показателей рентабельности продукции

Показатель	Значение, %
	2009	2010	2011
Рентабельность продукции
К выручке	8,08	2,42	5,23
К себестоимости	9,04	2,79	7,05
Рентабельность продаж	5,98	3,39	3,76
Предельная рентабельность	11,94	7,33	8,61

Из полученных данных видно, что рентабельность предприятия достаточно низка и недостаточна для осуществления устойчивой деятельности. Особенно низкий показатель рентабельности продаж, равный 5,98% и 3,76% в 2009 и 2011 гг. соответственно. Во многом это объясняется высокой себестоимостью продукции, что видно также и их рентабельности продукции. Оба способа дают очень схожие результаты. Только в 2011 году отношение себестоимости к выручке несколько снизилось.

Если рассмотреть показатель предельной рентабельности, то можно  заметить что он больше остальных, хотя и низок сам по себе. Это можно объяснить тем, что у компании возникают другие расходы, уменьшающие прибыль до налогообложения. 

Рентабельность  капитала

Рентабельность капитала включает следующие показатели:

• R – общая рентабельность
• Rx – финансовая рентабельность
• Ric – рентабельность собственных средств
• Rf – рентабельность внеоборотных активов
• Rq – рентабельность оборотных активов
• Rfin – рентабельность финансовых вложений

Рентабельность капитала определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости соответствующих видов активов или пассивов.

Общая рентабельность

Общая рентабельность является отношением прибыли до налогообложения к к средней стоимости оборотных и внеоборотных активов.

R=P/(F+Q)cp=P/(Ba)cp

Средняя стоимость рассчитывается как среднее арифметическое из стоимости активов на начало и конец периода

Ba(cp) 2009 = 44165

Ba(cp) 2010 = 38670

Ba(cp) 2011 = 34270

Общая экономическая рентабельность:

R(2009)= 16,53%

R(2010)=5,32% (убыток)

R(2011)=15,69%

 

Финансовая рентабельность

Финансовая рентабельность определяется отношением чистой прибыли  к средней стоимости оборотных  и внеоботных активов. Rx=Px/(F+Q)cp

Rx(2009)=12,24%

Rx(2010)=7,47% (убыток)

Rx(2011)=11,26%

Рентабельность  оборотных средств

Рентабельность оборотных  средств определяется отношением прибыли  к средней стоимости оборотных  средств. Rq=P/Qcp

Rq(2009)= 18,75%

Rq(2010)= 6,06% (убыток)

Rq(2009)= 17,79%