Анализ деятельности ОАО "Инженерный центр"

 

 

2. Оценка финансового состояния  ОАО «Инженерный центр»

Оценка финансового состояния  организации предполагает последовательное выполнение ряда процедур:

• Шаг 1. Определить цель оценки, выбрать критерии и базы сравнения;
• Шаг 2.Определить анализируемые и базисные значения показателей финансово-хозяйственной деятельности (собрать исходную информацию);
• Шаг 3. Проверить достоверность информации, обеспечить ее сопоставимость, при необходимости сгруппировать информацию;
• Шаг 4. Выбрать приемы оценки;
• Шаг 5. Вычислить показатели оценки;
• Шаг 6. Оформить результаты оценки;
• Шаг 7. Сформулировать выводы.

Далее в первой части работы все виды оценки будут проводиться  согласно вышеназванной последовательности.

1. Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов организации

Цель оценки – определение  размера и динамики отклонений показателей  наличия активов и пассивов организации  на конец отчетного года от аналогичных  показателей на начало отчетного  года, а также изучение структуры  имущества организации и источников его формирования.

Критерий оценки – показатели наличия имущества (активов) организации  и источников его финансирования (пассивов).

Базы сравнения – показатели наличия имущества (активов) организации  и источников его финансирования (пассивов) на начало отчетного года.

Базисные значения – показатели статей и разделов агрегированного  аналитического баланса – нетто  на начало отчетного года, анализируемые  – статьи и разделы агрегируемого аналитического баланса – нетто на конец отчетного года.

Считаем, что базисные и  анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

Для оценки выберем однокритериальный  прием  - сравнение.

Динамика финансовых ресурсов отражается путем расчета абсолютных отклонений по каждому виду активов  и пассивов на конец и начало отчетного  года, отклонений по удельному весу, темпов роста и прироста ресурсов.

Данные, отраженные в активе баланса, свидетельствуют, что в сопоставимых ценах имущество  организации за 2011 год увеличилось  на 3763,1148 тыс. руб., в том числе на 6491тыс. руб. возросла сумма денежных средств и других краткосрочных финансовых вложений, прирост которых оказался умеренным и составил 30,8%. Величина запасов и затрат снизилась на 1836,1977 тыс. руб., её убыль составила 26,76%. Сумма денежных средств, составляет в активах организации основную долю (75,93%), что объясняется спецификой деятельности организации. А если рассмотреть состав данной статьи в сравнительном балансе, увидим, что основную долю денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов составляет дебиторская задолженность (48,14% всех активов), что характерно для инженерной организации энергетической отрасли.

Табличное представление  результатов оценки целесообразно  дополнить графическим. Ниже представлена структура активов организации. Она отражает динамику оборотных активов, которая соответствует их доли в общей структуре активов примерно на одном уровне в 70-75% с небольшим снижением в течение 2010 года. По остальным статьям также заметна противоречивая динамика доли в общей структуре активов. Примечательно, что род деятельности данной организации не предполагает накопления и использования запасов и затрат характерное для производства и торговли, что наглядно отображается диаграммой структуры её активов.

 

Рис.2.1.1. Структура имущества ОАО «Инженерный центр» за 2009-11 года

Перейдем к анализу  источников формирования имущества  организации. Из структуры пассивов мы видим, что в основном имущество формируется за счет собственных источников – 67,61% на начало года и 58,05% на конец отчетного периода. На втором месте по значимости среди источников формирования имущества находится статья кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, представленная в балансе данной организации только кредиторской задолженностью.

За отчетный период сумма  источников собственных средств предприятия уменьшилась на 9020,9538 тыс. руб., в то же время примерно на 7% снизился удельный вес собственных средств. Это произошло за счет того, что организация в отчетном периоде предпочитала больше рассчитываться с поставщиками в рассрочку, что привело к увеличению кредиторской задолженности, скорость прироста которой составила все те же 7% Кредиты банков и неизменно остаются на нулевом уровне, что может быть связано с дочерним статусом компании, которая предпочитает брать деньги у контрагентов, чем у банков.

Графическое дополнение данных структуры пассивов отражено ниже. Здесь наиболее ярко прослеживается динамика изменений в структуре пассивов: постепенное уменьшение собственных средств и замена их кредиторской задолженностью.

Рис. 2.1.2. Структура источников формирования имущества ОАО «Инженерный центр»

за 2009-11 года

В результате анализа основных статей баланса организации можем  сделать вывод, что его структура  имеет характерные особенности  баланса инженерной организации. Это, прежде всего, низкая доля запасов и затрат и преобладание дебиторской задолженности в активах организации. Пассивы организации показывают значительную её зависимость от контрагентов, но кроме того высокую эффективность использования собственных источников финансирования. Высокая доля кредитов и займов в балансе организации говорит о поддержании инвестиционной привлекательности на достаточном уровне, несмотря на риск неплатежеспособности, вызванный большим удельным весом дебиторской задолженности в активах организации.

Кроме того, последовательное снижение объёма основных средств может свидетельствовать  о некоторых затруднениях компании, так как очевидно, что продавались  неиспользуемые мощности либо это была просто единственная возможность покрытия убытков, однако мы можем заметить, что итог баланса в 2011 году вырос, что явно намечает позитивное продолжение  деятельности, а именно доверие контрагентов. Соотношение динамики вы можете видеть на следующем графике.

Рис. 2.1.3. Динамика балансовой стоимости и стоимости основных фондов в 2009-2011 гг.

 

 

Актив баланса		2009		2010		2011		Отклонение 2010 от 2009		Отклонение 2011 от 2010		Отклонение 2011 от 2009
								В абсолютных величинах	По удельному весу	В абсолютных величинах	По удельному весу	В абсолютных величинах	По удельному весу
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Наименование	Обозначение	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли	тыс. руб.	доли	тыс. руб.	доли
1. Внеоборотные активы, всего:	F	5888,7308	0,1276	4597,688	0,1414	3706	0,1021	-1291,0433	0,0138	-891,6875	-0,0392	-2182,7308	-0,0255
2. Запасы и затраты, всего.	Z	4709,223	0,1021	6862,198	0,2110	5026	0,1385	2152,9746	0,1090	-1836,1977	-0,0725	316,7770	0,0365
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, всего:	Ra	35546	0,7703	21059	0,6476	27550	0,7593	-14487	-0,1227	6491	0,1117	-7996	-0,0110
3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	R1a	15223	0,3299	9514	0,2926	9601	0,2646	-5709	-0,0373	87	-0,0279	-5622	-0,0653
3.2. Дебиторская задолженность, расчеты	R2a	19907	0,4314	7519	0,2312	17465	0,4814	-12388	-0,2002	9946	0,2501	-2442	0,0500
ИТОГО:	Ba	46143,9538	1	32518,8852	1	36282	1	-13625,0686	-	3763,1148	-	-9861,9538	-

Табл. 2.1.1. Динамика показателей актива баланса

 

Актив баланса		2009		2010		2011		Отклонение 2010 от 2009		Отклонение 2011 от 2010		Отклонение 2011 от 2009
								Темп роста	Темп прироста	Темп роста	Темп прироста	Темп роста	Темп прироста
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Наименование	Обозна-чение	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	доли	доли	доли	доли	доли	доли
1. Внеоборотные активы, всего:	F	5888,7308	0,1276	4597,6875	0,1414	3706	0,1021	0,7808	-0,2192	0,8061	-0,1939	0,6293	-0,3707
2. Запасы и затраты, всего.	Z	4709,2230	0,1021	6862,1977	0,2110	5026	0,1385	1,4572	0,4572	0,7324	-0,2676	1,0673	0,0673
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, всего:	Ra	35546	0,7703	21059	0,6476	27550	0,7593	0,5924	-0,4076	1,3082	0,3082	0,7751	-0,2249
3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	R1a	15223	0,3299	9514	0,2926	9601	0,2646	0,6250	-0,3750	1,0091	0,0091	0,6307	-0,3693
3.2. Дебиторская задолженность, расчеты	R2a	19907	0,4314	7519	0,2312	17465	0,4814	0,3777	-0,6223	2,3228	1,3228	0,8773	-0,1227
ИТОГО:	Ba	46143,9538	1	32518,885	1	36282	1	0,7047	-0,2953	1,1157	0,1157	0,7863	-0,2137

Табл. 2.1.2. Темпы роста и прироста показателей актива баланса

 

 

Пассив баланса		2009		2010		2011		Отклонение 2010 от 2009		Отклонение 2011 от 2010		Отклонение 2011 от 2009
								В абсолютных величинах	По удельному весу	В абсолютных величинах	По удельному весу	В абсолютных величинах	По удельному весу
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Наименование	Обозна-чение	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли к итогу	тыс. руб.	доли	тыс. руб.	доли	тыс. руб.	доли
1. Источники собственных  средств	Ic	30083,9538	0,6520	21986,8852	0,6761	21063	0,5805	-8097,0686	0,0242	-923,8852	-0,0956	-9020,9538	-0,0714
2. Кредиты банков и  займы	K	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.1. Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2.  Краткосрочные кредиты банков и займы	K2	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Расчеты с кредиторами и прочие пассивы:	Rp	16060	0,3480	10532	0,3239	15219	0,4195	-5528	-0,0242	4687	0,0956	-841	0,0714
3.1. Расчеты с кредиторами	R1p	15985	0,3464	10424	0,3206	14350	0,3955	-5561	-0,0259	3926	0,0750	-1635	0,0491
3.2. Прочие краткосрочные пассивы	R2p	75	0,0016	108	0,0033	869	0,0240	33	0,0017	761	0,0206	794	0,0223
ИТОГО:	Bp	46143,9538	1	32518,8852	1	36282	1	-13625,0686	-	3763,1148	-	-9861,9538	-