Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие  управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  источников собственных и заемных  средств отвечало стратегическим целям  развития предприятия, так как недостаточная  финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых  для расчетов с внутренними и  внешними партнерами, а также с  государством. В то же время наличие  значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации  в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется  эффективным формированием и  использованием денежных ресурсов, необходимых  для нормальной производственно-коммерческой деятельности.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность  предприятия развиваться преимущественно  за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь  гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости  привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным считается  предприятие при наличии у  него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду  с уплатой причитающихся процентов  за счет собственных финансовых ресурсов.

Практическая работа по анализу  показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании  данных бухгалтерской отчетности (форм № 1,5).

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные  кредиты и займы).

Определением излишка или недостатка средств для формирования запасов устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств  оценивается и с помощью системы  финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем  расчета и сравнения отчетных показателей со значения показателей  за предыдущий период и с нормативными значениями, а также изучения их динамики за определенный период.

Таким образом, для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия в первую очередь  следует использовать систему показателей, характеризующих изменения:

- структуры капитала предприятия  по его размещению и источникам  образования;

- эффективности и интенсивности  использования капитала;

- платежеспособности и  кредитоспособности предприятия;

- запаса финансовой устойчивости  предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Анализ финансовой устойчивости – непременный элемент финансового  менеджмента на предприятии, экономических  взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной  системой.

 

1.6. Рентабельность предприятия.

В условиях рыночных отношений, характеризующихся своей динамичностью, приходится постоянно принимать  неординарные решения, связанные с  учетом финансового положения предприятия. К примеру, если темпы продаж предприятия  падают, то уменьшится ли соответственно этому производство товаров или  предприятие должно придерживаться прежних темпов развития, делая запас на будущее? Или если спрос на продукцию сильно и неожиданно увеличивается, то можно ли с существующих мощностей снять больше продукции? Должно ли предприятие развивать новые технологии, требующие значительных капиталовложений, или ограничиться интенсификацией труда? Все это в конечном итоге связано с оценкой использования ресурсов предприятия.

Для оценки уровня эффективности  работы предприятия получаемый результат  сопоставляется с затратами или  используемыми ресурсами. Соизмерение  прибыли с затратами означает рентабельность или, точнее, норму рентабельности.

На практике используются два варианта измерения нормы рентабельности. Это отношение прибыли к текущим затратам - издержкам предприятия (себестоимости) или к авансированным вложениям (основным производственным фондам и оборотным средствам). Оба измерителя связаны между собой показателем скорости оборота авансированных вложений. 

 

 

где  Р - прибыль;        

 Р'_2, Р'₂ - норма прибыли (первый и второй варианты);       

 Ф_а, Ф_з - фонды авансирования и фонды себестоимости.  

 Поскольку число оборотов   то  . 

Норму рентабельности предприятия  можно рассчитать по следующей формуле:

где Ц - цена единицы продукции;       

 С - себестоимость  продукции;      

 П - объем продукции;     

 Ф_о - стоимость основных производственных фондов;     

 Ф_об - объем оборотных средств. 

 

В практике работы предприятий  применяется ряд показателей  рентабельности.

1. Рентабельность продукции можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается и как отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции; по отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции; по отношению чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов  продукции. Она зависит от цены, по которой продукция реализуется  потребителю, и себестоимости по данному ее виду.

2. Рентабельность производственных фондов рассчитывается как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли.

3. Рентабельность вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. При расчете используются показатели балансовой и чистой прибыли. Стоимость имущества определяется по бухгалтерскому балансу. Кроме прибыли при расчете рентабельности вложений можно использовать выручку от реализации продукции. Этот показатель характеризует уровень продаж на 1 руб. вложений в имущество предприятия.

Рентабельность собственных  средств предприятия определяется отношением чистой прибыли к его собственным средствам, определяемым по балансу. Целесообразно рассчитать и отдачу долгосрочных финансовых вложений. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений рассчитывается как отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях к общему объему долгосрочных финансовых вложений. Полученный результат интересно сравнить с рентабельностью производственных фондов. В ряде случаев он может быть выше, чем рентабельность производственных фондов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «Сургутнефтегаз» 

2.1. Общая характеристика  предприятия.

 

Открытое акционерное  общество “СУРГУТНЕФТЕГАЗ” – одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Сфера деятельности компании охватывает разведку, обустройство и разработку нефтяных и нефтегазовых месторождений, добычу и реализацию нефти и газа, производство и сбыт нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. “Сургутнефтегаз” отличает стабильная динамика роста, основанная на высоких темпах роста производства и постоянном наращивании сырьевого  потенциала. Гибкая долгосрочная стратегия  развития компании   основана на многолетнем опыте и использовании новейших технологий.

Территория по среднему течению  реки Оби, в районе города Сургута, в  середине шестидесятых годов стала  одним из первых районов добычи нефти  и газа в Западной Сибири. В 1993 году на базе имущественного комплекса производственного  объединения “Сургутнефтегаз” было основано одноименное акционерное  общество. В настоящее время более  чем 50 подразделений ОАО “Сургутнефтегаз” выполняют полный комплекс работ  по разведке, обустройству и разработке нефтяных и нефтегазовых месторождений, добыче и реализации нефти и газа. Согласно независимой оценке, проведенной  по международным стандартам, извлекаемые  запасы нефти и газа ОАО “Сургутнефтегаз” составляют около 2,5 миллиардов тонн нефтяного  эквивалента. Пополнение сырьевой базы происходит за счет приобретения новых  перспективных участков и   проведения геологоразведочных работ на месторождениях.

Доля “Сургутнефтегаза”  в российской нефтедобыче за последние  несколько лет возросла с 11% до 13%. При этом “Сургутнефтегаз” первым из российских компаний преодолел отраслевой спад конца 80-х – начала 90-х годов  и начал наращивать объемы добычи нефти. Рост производства в ОАО “Сургутнефтегаз” обеспечен, прежде всего, значительными  капиталовложениями. Активная инвестиционная политика компании позволяет поддерживать самые высокие в России объемы поисково-разведочного и эксплуатационного  бурения, а также ввода в строй  новых скважин, занимать лидирующие позиции в области применения передовых методов повышения  нефтеотдачи пластов.

Благодаря новейшим, в том  числе уникальным собственным технологиям, компания имеет возможность постоянно  повышать эффективность эксплуатации действующих месторождений, а также  вводить в эксплуатацию недоступные  при обычных технологиях запасы углеводородов. Например, в ОАО “Сургутнефтегаз” разработана технологическая схема  разработки сложнопостроенных залежей системой горизонтальных скважин, и начиная с 1996 года, ежегодно строится около 90 горизонтальных скважин, дебит которых в 4-5 раз превышает дебит пробуренных по обычной методике.

Специалисты компании активно  применяют методы повышения нефтеотдачи пластов. На предприятии применяется около 30 таких технологий. Например, успешность гидроразрыва пластов составляет 99% - это один из лучших показателей в отрасли, при этом в год производится более двухсот подобных операций.

“Сургутнефтегаз” добывает более 10 миллиардов кубометров газа в  год, что составляет около трети  газа, производимого российскими  нефтяными компаниями. Причем, компания не просто добывает газ в качестве сырья, но и подготавливает его до товарной продукции, соответствующей  требованиям государственных стандартов. Уровень использования попутного  нефтяного газа - самый высокий  в отрасли, и этот показатель год  от года растет за счет введения новых  мощностей по утилизации газа.

В перспективе, компания имеет  возможность нарастить добычу газа до 22 млрд. куб. м в год. Газ, добываемый на месторождениях “Сургутнефтегаза”, по содержанию метана (94-96%) незначительно  отличается от природного газа, где  содержание метана составляет 98%. Такие  характеристики добываемого газа, в  перспективе, позволяют поставлять его в магистральные газопроводы, а также увеличить поставки газа на электростанции, в том числе и на собственные, создаваемые для обслуживания отдаленных нефтепромыслов.

Сектор нефтепереработки ОАО “Сургутнефтегаз” представлен  заводом в городе Кириши Ленинградской  области – ООО “ПО “Киришинефтеоргсинтез”.

Третьей важнейшей сферой деятельности ОАО “Сургутнефтегаз”, наряду с добычей нефти и газа и переработкой нефти, является реализация нефтепродуктов. Сбытовые предприятия  компании  - “Псковнефтепродукт”, “Калининграднефтепродукт”, “Тверьнефтепродукт” и “Новгороднефтепродукт” - расположены на северо-западе России.

Эти предприятия унаследовали традиционную сеть реализации горюче-смазочных

материалов. В настоящее  время эти предприятия остаются крупнейшими операторами местных  рынков нефтепродуктов.

Сбытовой сектор “Сургутнефтегаза”  располагает более чем  300 авто- и газозаправочными станциями, 32 нефтебазами и 24 нефтескладами. Автозаправочные станции расположены на крупных международных трассах, оснащены многопродуктовыми топливораздаточными колонками и международными стандартами сервиса.

Север-Запад России - это  регион традиционно высокоразвитой крупной промышленности и сельского  хозяйства, а также крупный транспортный узел, что обеспечивает устойчивый и растущий спрос на нефтепродукты.

“Сургутнефтегаз” ведет  работу по развитию сбытового сектора  по четырем основным направлениям, это - реконструкция действующей  сети автозаправочных станций и  нефтебаз в соответствии с мировыми стандартами; расширение сбытовой сети; совершенствование имеющихся и  разработка новых схем оптовой продажи  и экспорта нефтепродуктов; совершенствование  ассортимента реализуемой продукции. В среднесрочной перспективе  ОАО «Сургутнефтегаз» планирует  построить и реконструировать около 200 автозаправочных станций.

Технологическая политика “Сургутнефтегаза”  направлена на увеличение производственных мощностей, обновление фондов, снижение затрат на добычу и переработку нефти. Специалисты компании проводят тщательную работу по изучению и конкурсному  отбору лучших предложений рынка  техники и технологий, учитывая технический  уровень, качество, цену, совместимость  с имеющимися технологиями и экологическую  безопасность. Кроме того, “Сургутнефтегаз” располагает серьезной собственной  научно-исследовательской и проектной  базой. Подразделение компании -“СургутНИПИнефть” специализируется на проведении анализа выработки запасов;