Анализ финансовой деятельности строительной организации

Вывод:

Из таблицы 1 видно, что собственные источники формирования запасов на начало и конец анализируемого периода недостаточны, т.е. ИФЗс < 0 (рис. 1), причем они значительно уменьшаются на 42271 т.р. (или на 420,3%), что говорит о значительном уменьшении собственного капитала и увеличении внеоборотных активов.

Нормальные источники  формирования запасов на начало и конец отчетного года достаточны (ИФЗн> 0). Их увеличение с начала периода на конец составило 356468 т.р. (или 185,4%), что произошло за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Общая величина источников формирования запасов недостаточна (ИФЗо < 0), что явилось следствием недостаточности собственных источников формирования запасов. С начала на конец периода общая величина источников формирования запасов уменьшилась на 124380 т.р. (или на 209,5%).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами запасов на начало и конец отчетного периода меньше нормативного значения (КООСз < 1), что также произошло вследствие недостаточности собственных источников формирования запасов. Уменьшение собственных источников формирования запасов составило 232,1%.

Проанализировав значение показателей  ОАО «Красноярскдорстрой», пришли к выводу, что тип финансовой устойчивости кризисный.

Для восстановления финансовой устойчивости организации необходимо:

• уменьшить запасы, в особенности на сырье, материалы и другие аналогичные ценности;
• увеличить собственный капитал, за счет добавочного капитала (эмиссионный доход, переоценка основных средств);
• уменьшить внеоборотные активы, за счет сокращения средств, вложенных в строительство.

 

Задача 2

Для оперативного определения  степени финансовой устойчивости строительной организации ОАО «Красноярскдорстрой» и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях необходимо провести ее сравнительную рейтинговую комплексную экспресс-оценку. Полученные в ходе расчетов данные требуется сравнить с данными конкурентов, представленными в таблице 5, и составить аналитическое заключение о финансовом состоянии организации в сравнении с конкурентами (таблица 3). В качестве исходных данных используется бухгалтерская отчетность (см. приложение).

В ходе выполнения задания  требуется:

• рассчитать исходные данные по трем организациям: двум основным конкурентам (таблица 3) и ОАО «Красноярскдорстрой» (таблица 4);
• определить комплексные коэффициенты рейтинговых оценок финансовой;
• ситуации организаций, используя методики российских ученых: Ковалёва В.В., Шеремета А.Д., Сайфуллина Р.С. (таблица 5);
• дать заключение по результатам полученных расчетов.

Решение

Для оценки предлагается использовать девять показателей, наиболее полно  характеризующих финансовое состояние, расчет этих коэффициентов осуществите  в таблице 5.

В ходе выполнения задания  требуется составить рейтинговую  оценку по двум методикам:

- оценке финансовой устойчивости  по В.В. Ковалеву (Фук);

- оценке финансовой устойчивости  по А.Д. Шеремету, Р.С. Сайфуллину (Фуш).

Описание этих методик  представлено в таблице 2, в которую студент вносит их сравнительную характеристику. Для того, чтобы правильно дать заключение о финансовом состоянии организаций, необходимо ознакомиться с сутью методик, по которым будет проводиться оценка и выявить их отличия между собой.

 

Таблица 2 - Сравнительная характеристика двух методик оценки финансового состояния

Наименование	Описание		Сравнительная характеристика
Методика оценки финансовой устойчивости	Оценка финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (расчет комплексного показателя из пяти коэффициентов)	Оценка финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С. Сайфуллину (расчет комплексного показателя из пяти коэффициентов)	Методики схожи между  собой по структуре вычислений: итоговый показатель представляет собой сумму из нескольких коэффициентов. Метод Ковалева является более точным, т.к. учитывает не только нормативные требования к суммируемым коэффициентам, но и удельный вес каждого. Однако метод Шеремета является более универсальным, т.к. состав коэффициентов не регламентируется, а количество м.б. бесконечно большим.
Суть методики	Коэффициенты отражают различные  стороны деятельности организации: деловую активность, платежеспособность, прибыльность и др. Предложенные коэффициенты имеют оптимальные значения, сопоставление  с которыми позволяет выявить  ухудшение финансовой ситуации в  организации.	В основе методики лежит  определение комплексного рейтингового показателя. Для его расчета предлагается взять пять коэффициентов, имеющих  оптимальное значение, а затем  по фактическим значениям этих коэффициентов  рассчитывается рейтинговый показатель. Финансовое состояние организации при значении R; меньше единицы является неудовлетворительным.
Состав коэффициентов	Пять коэффициентов, наименование которых определено	Состав и количество коэффициентов  не регламентируется

 

 

Таблица 3 - Исходные данные конкурентов для оценки финансовой устойчивости

Показатель, тыс.р.	Данные на отчетную дату 01.01.12г.
	Конкурент 1	Конкурент 2
Внеоборотных активы	1724570	15709,9
Оборотные активы	23199,909	20428,7
Собственный капитал	14809,543	16507,3
Среднегодовая величина собственного капитала	6362,78	11404,15
Краткосрочные обязательства	10114936	19631,3
Средняя стоимость запасов	7940,573	13346,4
Заемный капитал	10114936	19631,3
Валюта баланса	24924,479	36138,6
Выручка от продажи	212803,378	165980
Прибыль от продаж	311045	6197
Прибыль до налогообложения	156,000	7006

 

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (Фук):

 

Фук = 25R1 + 25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5 ,

где 25, 25, 20, 20, 10 – коэффициенты, представляют собой удельные веса влияния каждого фактора, определенные экспертным путем;

 R – коэффициент

 

R = .

 

Если Фук > 100, финансовая ситуация может считаться хорошей; если Фук <100, ситуация вызывает беспокойство, и чем больше отклонений от 100 в меньшую сторону, тем вероятнее наступление финансовой несостоятельности.

В ходе расчетов используются следующие коэффициенты:

Коэффициент оборачиваемости  запасов (Коз):

,

где ВП - выручка от продажи;

Зср - средняя стоимость  запасов.

Нормативное требование: Коз > 1,5.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Следовательно, R1 на начало отчетного периода:

и на конец отчетного периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

,

где ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Нормативное требование: Ктл > 2.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Следовательно, R2 на начало отчетного периода:

и на конец отчетного периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Коэффициент структуры капитала (Кск):

,

где СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

Нормативное требование: Кск > 0,5.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Следовательно, R3 на начало отчетного периода:

и на конец отчетного периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Коэффициент рентабельности (Кр):

,

где Пн - прибыль до налогообложения;

ВБ – валюта баланса.

Нормативное требование: Кр > 0,25.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Следовательно, R4 на начало отчетного периода:

и на конец отчетного периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Рентабельности реализованной  продукции или коэффициент менеджмента (Км):

,

где Пп – прибыль от продаж.

Нормативное требование: Км > (г — 1) = 10,5-1= 9,5% : г, где г - учетная  ставка ЦБ России.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Следовательно, R5 на начало отчетного периода:

и на конец отчетного периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Следовательно, рейтинговая  оценка финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву на начало отчетного периода равна

а на конец отчетного периода

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С.Сайфуллину:

где L - количество взятых для рейтинга показателей;

Ni - нормативное значение показателей;

Кi - фактическое значение показателей.

По значению показателя Фуш дается оценка финансового состояния:

Фуш < 1 — неблагоприятное финансовое состояние; Фуш > 1 — благоприятное финансовое состояние.

В ходе расчетов используются следующие коэффициенты:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко):

,

где ВА – внеоборотные активы.

Нормативное требование: Ко > 0,1.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Нормативное требование: Ктл > 2.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Рентабельность собственного капитала (Рск):

,

где СКср – среднегодовая величина собственного капитала.

Нормативное требование: Рск > 0.

На начало отчетного периода:

На конец отчетного  периода:

Конкурент 1:

Конкурент 2:

Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (Ки):

.

Нормативное требование: Ки > 0,2.