Аналіз власного та позикового капіталу підприємства

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ, НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ

КРИВОРІЗЬКИЙ  НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Кафедра Економічного аналізу і фінансів

 

 

 

 

Курсова робота

З дисципліни:"Фінансовий аналіз"

На тему:

"Аналіз власного та позикового капіталу підприємства"

 

 

 

 

 

Виконала:

ст.гр. Ф-08-2

Мазурик Анастасія

Перевірив:

Святенко  С.В.

 

 

 

 

 

Кривий Ріг

2011

Зміст

 

Вступ

РОЗДІЛ 1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧНІ  АСПЕКТИ АНАЛІЗУ ВЛАСНОГО І ПОЗИКОВОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Економічна сутність та види фінансових ресурсів підприємства

1.2 Нормативно-правове регулювання формування пасивів підприємства

1.3 Методика  аналізу джерел фінансування підприємства

РОЗДІЛ 2.

2.1 Загальна фінансово-економічна характеристика діяльності ПАТ"Північний ГЗК"

2.2 Оцінка фінансового стану

2.3 Ананліз динаміки та структури власного і позикового капіталу

РОЗДІЛ 3.ОПТИМІЗАЦІЯ  СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ ПАТ"Північний ГЗК"

3.1 Шляхи  вдосконалення політики формування структури джерел фінансування підприємства

3.2 Заходи  щодо поліпшення фінансового стану за рахунок підвищення ефективності управління капіталом підприємства

Висновки

Список використаних джерел

Додатки

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вступ

 

Головною ланкою економіки в ринкових умовах господарювання є підприємства, що  здійснюють виробничу, науково-дослідну й комерційну діяльність, в результаті якої виробляють відповідні види продукції, реалізують її, отримують, розподіляють доходи, формують відповідні фонди фінансових ресурсів.

Фінансові ресурси  відіграють провідну роль у формуванні матеріальних і трудових ресурсів, розвитку матеріально-технічної бази, придбанні сучасних інформаційних  технологій.

Ефективне управління фінансовими ресурсами  підприємства є запорукою стабільності розвитку підприємства, його фінансового  стану, зростання ринкової вартості  та добробуту власників. Головними  напрямками управління фінансами підприємства є формування, розподіл та використання фінансових ресурсів підприємства. Важливим аспектом управління формуванням фінансових ресурсів є визначення структури  джерел їх надходжень.

Джерела формування фінансових ресурсів суб’єкта господарювання відображуються у пасиві балансу і складаються з власних  та позикових.

Основу  фінансування діяльності підприємства складають власні джерела, використання яких призводить до зростання ринкової вартості підприємства та зниження підприємницьких  ризиків.

Ефективна фінансова  діяльність підприємства неможлива  без постійного залучення позикових  коштів. Використання позикового капіталу дає змогу  значного розширення обсягу господарської діяльності підприємства, забезпечити більш ефективне  використання власного капіталу, прискорити формування різноманітних цільових фінансових фондів, а в кінцевому  рахунку – підвищити ринкову  вартість підприємства.

Але залучення  позикового капіталу знижує фінансову  стійкість підприємства, при цьому  дає можливість збільшити прибутковість  власного капіталу. Тому актуальність теми обумовлена тим, що шляхом ефективного управління позиковим капіталом, оптимізації структури капіталу за джерелами його утворення, тобто, зокрема співвідношення позикового і власного капіталу, а також визначення та дотримання найкращих пропорцій між видами позикового капіталу, забезпечує необхідний рівень рентабельності, стійку фінансову рівновагу підприємства в процесі його розвитку, максимізується його ринкова вартість.

Мета  курсової роботи – дослідження засад  формування структури джерел фінансування діяльності підприємства та визначення шляхів її вдосконалення 

Предметом роботи є  політика управління джерелами фінансування ПАТ "Північний ГЗК"

Об’єкт роботи – фінансово-господарська  діяльність ПАТ "Північний ГЗК"

Завдання  роботи:

- визначити  сутність, склад та структуру  джерел фінансування підприємства;

- вивчити правове  регулювання формування фінансових  ресурсів підприємства;

- розглянути  методику оцінки ефективності  формування структури джерел  фінансування;

- проаналізувати  техніко-економічні показники діяльності  підприємства та залежність їх  змін від рівня ефективності  фінансової діяльності підприємства;

- оцінити фінансовий  стан підприємства;

- дослідити  динаміку і структуру джерел  фінансування підприємства;

- проаналізувати  ефективність використання власних  та позикових коштів підприємства;

- розглянути  шляхи вдосконалення структури  джерел фінансування підприємства. підприємства.

     При виконанні роботи використовувались  статистичні методи вивчення  економічних об’єктів, динамічний, структурний, факторний, коефіцієнтний  аналіз. Методи фінансового планування  та прогнозування. При дослідженні проблеми використовувались законодавчі та нормативні акти, монографії, статті видань періодичного друку та матеріали надані ПАТ " Північний ГЗК". Основою теоретичного аналізу є роботи вітчизняних та зарубіжних економістів таких, як Бланк И.А., Цал-Цалко Ю.С., Терещенко О.О., Лахтіонова Л.А., А.М.Поддерьогін.

 

 

РОЗДІЛ 1

 

 

 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧНІ АСПЕКТИ АНАЛІЗУ ВЛАСНОГО І ПОЗИКОВОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА

 

 

1. Економічна сутність та види фінансових ресурсів підприємства

Матеріальним носієм фінансових відносин виступають фінансові ресурси. І це виділяє фінанси із сукупності економічних категорій. Можна сказати, як сукупність економічних відносин знаходять своє конкретне вираження у фінансових ресурсах, переважаючої формою руху яких є фонди.

Досі немає єдиної думки щодо визначення фінансових ресурсів, їх змісту та ролі у відтворювальному процесі. Багато визначень, що подаються в словниках та науковій літературі не відповідають сутності фінансових ресурсів або розкривають її не повністю.

Так, фінансово-кредитний  словник, визначає фінансові ресурси  як сукупність фондів грошових засобів, що перебувають у розпорядженні  держави, підприємств і організацій; створюються в процесі розподілу та перерозподілу сукупного суспільного продукту і національного доходу.

Бірман О.М характеризує фінансові ресурси як виражену в грошах частину національного доходу, сконцентровано безпосередньо в державі чи на підприємствах для використання на цілі розширеного відтворення і на загальнодержавні потреби  [24, с. 23]

Сичов М.Г підкреслює, що фінансові ресурси як грошові нагромадження і грошові фонди створюються підприємствами, об'єднаннями, організаціями, державою в порядку розподілу й перерозподілу суспільного продукту і національного доходу  [29, с. 11]

 

Наведені визначення фінансових ресурсів вказують на місце створення ресурсів і належність їх до суб'єктів фінансових відносин. Але не визнають  джерело їх створення та призначення.

Коробов М.Я визначає фінансові ресурси як централізовані й децентралізовані грошові фонди цільового призначення, які формуються в процесі розподілу і перерозподілу національного багатства, сукупного суспільного продукту і національного доходу й призначаються для використання відповідно до завдань соціально-економічного розвитку суспільства й трудових колективів окремих підприємств. В цьому визначені чіткіше вказується цільове призначення фінансових ресурсів, але не визначається джерело їх створення. [12, с. 87 ]

Щоб сформулювати поняття "фінансові ресурси" необхідно  виходити, перш за все з поняття "ресурси". Слово ресурси походять від французького, що означає  допоміжний засіб, тобто, щось таке, що може бути використане з певного джерела (запаси, кошти, матеріали тощо ) на певні цілі.

Економічна категорія "ресурси" на рівні господарюючого суб'єкта має такі особливості:

- потреба в ресурсах  пов'язана з процесом виробництва  та створення споживчої вартості;

- структура   ресурсів   динамічна  й  залежить  від   розвитку підприємства, стадії його функціонування, галузі та сфери економіки;

- використання   будь-якого  виду  ресурсів передбачає їх  вартісне відтворення.

Природні, матеріальні, трудові  ресурси властиві будь-якому виробництву. Вони називаються "базовими". Фінансові ресурси виникли на ринковому етапі розвитку суспільного виробництва, їх відносять до похідних..

Структура фінансових ресурсів розглядається в тісному зв'язку з вартісною  структурою продукції, що виробляється підприємством:

- за джерелами створення;

- за напрямками використання.

 

Завдяки такому розгляду стає можливим визначити рівень використання фінансових ресурсів підприємств у розподільчих процесах, дати характеристику ефективності функціонування фінансового механізму, прослідкувати рух кожної складової  частини фінансових ресурсів.

За джерелами створення  до складу фінансових ресурсів підприємства відносяться:

- внески засновників  (учасників, акціонерів)

- прибуток;

- заробітна плата;

- амортизація;

- цільове фінансування;

- благодійні внески  тощо.

Більша частка фінансових ресурсів створюється за рахунок прибутку. Крім того, частина фінансових ресурсів виражає перенесену вартість основних фондів (амортизаційні відрахування). Отже, основна частина фінансових ресурсів представляє собою групове надходження новоствореної вартості.

За видатками або напрямками використання до складу фінансових ресурсів відносяться:

- витрати на розвиток  економіки підприємств;

- витрати на соціально-культурні  заходи;

- витрати на розвиток  науки;

- надання благодійної  допомоги;

- витрати на обслуговування  залучених фінансових ресурсів;

- інші витрати підприємства.

Тому, враховуючи специфічність поняття  фінансів підприємств, для визначення поняття фінансових ресурсів підприємств можна навести  критерії, яким воно повинно відповідати,  а саме:

- джерело створення  фінансових ресурсів;

- форма виявлення фінансових  ресурсів;

                       - цільове призначення фінансових ресурсів;

 

Фінансові ресурси підприємств, переважаючою формою виявлення яких є фонди грошових коштів, мають наступні характерні ознаки:

- фінансові ресурси як у статистичному  плані, так і під час руху  завжди виражають відношення власності, тобто вони належать або державі, або підприємствам, або приватному сектору економіки, або населенню;

- формування й використання  фінансових ресурсів завжди має  свою правову сторону і регламентується законодавчими та нормативними актами;

- фінансові ресурси завжди мають  певне джерело створення і  певне цільове призначення.

В економічній літературі зустрічаються  різні визначення межі функціонування фінансових ресурсів. Поняття "грошових засобів" значно ширше ніж "фінансові ресурси" . Фінансові ресурси завжди виступають у грошовій формі. А грошові засоби стають фінансовими ресурсами тоді, коли вони акумулюються у відповідних фондах, які мають певний порядок створення і використання.

Характерною рисою фінансових ресурсів є те, що вони, на відміну  від грошових засобів, виражають  не зміну форму власності, а фінансовий результат процесу відтворення. Фінансові ресурси свідчать про наявні можливості економічного і соціального розвитку.

Фінансові ресурси властиві всім суб'єктам  фінансових відносин.

          У кінцевому підсумку, напрямки використання фінансових ресурсів можна поділити на наступні групи:

- поповнення фонду відшкодування;

- формування фонду споживання;

-  формування фонду нагромадження.

Розгляд фінансових ресурсів за джерелами  створення у зв'язку з напрямками використання має важливе  значення для визначення межі функціонування фінансових ресурсів.

 

 

На рівні підприємства фінансові  ресурси - це частина грошових надходжень і доходи, що призначені для виконання  фінансових зобов'язань і здійснення витрат по забезпеченню розширеного відтворення.

Джерелами створення фінансових ресурсів підприємств є внески засновників, прибуток, амортизаційні відрахування, цільове надходження, кредити всіх форм, кредиторська заборгованість підприємства.

Для ефективного функціонування підприємства важливе значення має визначення оптимальної потреби у фінансових ресурсах, забезпечення структури, джерел їх формування та обґрунтованих напрямків їх використання.