Аналіз власного та позикового капіталу підприємства

Комбінат  має високі  можливості збуту  своєї продукції та великі перспективи  розвитку. Причиною цьому є декілька суттєвих  особливостей, котрі становлять окремо "Північний ГЗК" від інших виробників залізорудної сировини, котрі можуть розглядатися  як конкуренти:

1. Виробниками обкотишів на внутрішньому ринку є Полтавський та 
   Центральний гірничо-збагачувальні комбінати, котрі в силу різного 
   роду обставин, не в змозі задовольнити попит внутрішнього ринку на 
   обкотиші, в результаті чого різниця у споживанні покривається за 
   рахунок імпорту з Росії.
2. Полтавський ГЗК, продукція якого орієнтована на зовнішній ринок, 
   має обмежений збут обкотишів на внутрішньому ринку, за причиною їх 
   низької основності, у той час як обкотиші "Північного ГЗКа", з їх 
   достатньо високою основністю, визначені для доменного виробництва 
   найбільших виробників метала на внутрішньому ринку.
3. "Центральний ГЗК" має обмежені виробничі потужності по виробництву обкотишів, та, крім цього, маючи більш високий вміст Fe у продукції, уступає по вмісту основниць в обкотишах "Північного ГЗК".
4. Приймаючи до уваги неопосередковану участь у реалізації проекту 
   АКІБ "УкрСиббанка", відбулося збільшення збуту обкотишів на 
   експорт у розмірі більш як 600 тис.  тон щорічно,  що забезпечує 
   надходження   валюти   на   комбінат   більш   як   1 млн. американських 
   доларів за місяць.
5. У    довгостроковій    перспективі    мається    можливість    організації виробництва обкотишів з використанням нових видів пов'язуючих. У результаті  застосування  нової технології  підвищиться виробничість обпалювальних    машин,    знизиться    питомий    розподіл    газу    та покращаться металургійні властивості обкотишів

Оцінка  рівня стратегічних капіталовкладень

1. Розкриття  нижніх горизонтів Першотравневого  кар'єру для підтримки потужності  комбінату.

2. Виконане  будівництво  контактної мережі  на відвалах ярус  +155м, +175м    (встановлено    99    опор    на    залізобетонних    фундаментах, змонтовано проводу МФ-100 - 1 т).
3. Виконана контактна мережа перегону ст. "Відвальна" ярус +155м.
4. Почате будівництво ЛЕП-6 кв., виконано 56% робіт.
5. Ведуться роботи з виносу кар'єрного водовідливу на поверхню землі. Виконано монтаж труб ст.діам.325x8 мм на залізобетонних опорах, довжиною 767м.
6. Виконане будівництво очисних споруд промислових стоків ЗЦ-1 ст. "Розвантажувальна".
7. Ведуться роботи з будівництв очисних споруд промислових стоків ЗЦ-4 ст. "Породна". Виготовлене не стандартизоване обладнання, виконані земляні роботи. Призупинене будівництво до настання погодних умов придатних для продовження будівництва.
8. Залучення в експлуатацію південної частини Ганівського   родовища і розкриття   нижніх  горизонтів  Ганівського  кар'єру     для   підтримки потужності комбінату.
9. Виконана реконструкція пристроїв ЕЦ ст.  "Розкривна". Прокладено 1200 м кабелю, підключені стрілочні переводи і світлофори.
10. Виконується     АСУ     ТП    залізничного     транспорту, придбано устаткування (КТП 400 кВа, шафи розподільні 6 шт., кабель).

11.Виконано  будівництво ЛЕП бкв лінії № 47а, встановлено 10 залізобетонних опор, змонтовано 600 кг проводу А50.

12.Виконується  робота з подовження пульпопровіду ДФ-2, при цьому виконана підстава під трубопровід діаметром 1000мм із відсипанням гірської маси 2480 $., змонтовано 40 м водоводу, виконаний вузол примикання пульпопровіду  до хвостосховища.

Детальнішу інформацію про  діяльність ПАТ "Північний ГЗК" можна отримати, розглянувши основні техніко-економічні показники підприємства за період 2007-2010 рр. ( Таблиця 2.2).

Як видно  з даної аналітичної таблиці  на ПАТ "Північний ГЗК" за період 2007-2010рр. установилась стійка тенденція до зростання обсягів виробництва товарної продукції. При цьому зростає не тільки абсолютна величина, а й темпи приросту по відношенню до попереднього року. Так у 2008  р. темп приросту товарної продукції в діючих цінах становив 8,5%, а вже в 2009 р. - 9,22%, визначним є зростання обсягів виробництва продукції у 2010р., яке склало 215,22%

Зростання обсягів виробництва було досягнуто  значною мірою за рахунок зростання  продуктивності праці в 2008 р. на 10,6%, в 2009 на 11,68%, а у 2010р. зростання становило 217,8%

Виручка від реалізації продукції  за період 2007-2010 рр. також зростала, темпи приросту поступово змінюються з 5,79% в 2008 р. до 8,71 %. у 2009 р. але у 2010р. відбулось значне збільшення темпів приросту  до 221,77 %. Це пояснюється тим, що в 2008 р. зростання обсягів продажу відбувалось в основному за рахунок збільшення поставок концентрату, ціни реалізації якого значно нижчі від цін на окатиші. А в 2009 році зростання виручки було забезпечено нарощенням обсягів реалізації окатишів. Стосовно ж 2010р. необхідно зазначити велике зростання обсягів виробництва і водночас розширення напрямків та обсягів  збуту.

За період 2007-2010 рр. на підприємстві було проведено оптимізацію чисельності персоналу, внаслідок чого середньооблікова  чисельність робітників скоротилась на 1166 осіб або на 10%, в тому числі безпосередньо зайнятих на виробництві – на 476 чол. (4,6%). Тобто було скорочено не тільки адміністративно-управлінський персонал та інші невиробничі відділи, а й робітників, зайнятих на  виробництві. Це дало змогу підвищити заробітну плату виробничому персоналу, тобто зросла мотивація до праці, а як наслідок і продуктивність праці.

Собівартість реалізованої продукції протягом 2008р. зменшується  на 3,53 % за рахунок зменшення фізичного обсягу реалізації та значного зниження витрат на 1грн. товарної продукції, але  за період 2009 – 2010рр. відмічено зростання на 149% за рахунок значного зростання обсягів реалізації , а у 2009р. також і зростання витрат на 1 грн. товарної продукції.

Динаміку виручки від реалізації продукції та собівартості реалізованої продукції представлено на рис. 2.1

Рис.2.1 Динаміка виручки від реалізації продукції та собівартості реалізованої продукції ПАТ "Північний ГЗК" за 2007 – 2010рр.

З рисунку 2.1 видно, що співвідношення виручки від реалізації продукції і собівартості реалізованої продукції протягом періоду 2007 – 2010рр.  кардинально змінюється, тобто перевищення доходу від реалізації, яке уособлюється у валовому прибутку, в цілому зростає. Але найбільшу увагу слід приділити 2010р., коли темп зростання виручки від реалізації продукції (221,77%) майже вдвічі  перевищив темп зростання собівартості реалізованої продукції, що забезпечило зростання валового прибутку більш ніж на 1000%, причому тільки за 2010р. відбулось зростання на 960%.

Найважливішою характеристикою діяльності підприємства є динаміка його фінансових результатів. Отже, протягом періоду, що розглядається відбулись значні позитивні зміни фінансових результатів. Наочно порівняна динаміка фінансових результатів від операційної  діяльності, від звичайної діяльності до оподаткування та валового і чистого  прибутку представлена на рис. 2.2.

Рис .2.2 Динаміка фінансових результатів від операційної  діяльності, від звичайної діяльності до оподаткування, валового та чистого  прибутку

Отже, фінансові  результати ПАТ "Північний ГЗК" протягом 2007 – 2010рр.  мали позитивні значення, тобто діяльність підприємства за всіма видами була прибутковою, але зміни їх були як негативними, так і позитивними. Валовий прибуток зростав протягом 2007 – 2008рр. на 141,51%, збільшувались і  фінансові результати від операційної діяльності, але в той же час чистий прибуток зменшився з 172,01 тис. грн. до 8 676 тис. грн. на 94,96 %. Причинами такого стану стало те, що у2007р. валовий прибуток мав невелику частку у формуванні чистого прибутку, а головною його складовою стали інші доходи. У 2008 – 2009рр. відбулось зниження валового прибутку на 22,12%, фінансових результатів від операційної діяльності на 16,61%, причиною якого стало переважання темпів зростання собівартості реалізованої продукції (14,01%) над темпами зростання виручки від реалізації продукції (8,71%), в той же час відбувається зростання чистого прибутку на 80.18%. Визначним виявився 2010р., в якому відбулись великі позитивні зміни усіх видів фінансових результатів: валовий прибуток зріс на  960%, фінансові результати від операційної діяльності – на 1717,88%, чистий прибутку – на 3395.93%, причиною таких змін стало кардинальне зростання обсягів виробництва та реалізації продукції та вдосконалення організації виробництва і управління ним.  В цілому за період відбулось значне поліпшення фінансових результатів.

Таким чином, необхідно зауважити, що підприємство є потужним, таким, що знаходиться  на стадії значного зростання, причому  саме у 2010р. перейшло на вищий рівень розвитку.

2. Оцінка фінансового стану

Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської  діяльності. Тому оцінку фінансового  стану можна об’єктивно оцінити  тільки за допомогою комплексної  системи показників , що детально і  всебічно характеризують фінансовий стан підприємства.

У таблиці 2.3 наведено динаміку показників майнового  стану підприємства, з якої видно, що основні засоби підприємства мають  високий ступінь спрацювання  – значно вищий від 50%, про що свідчить  коефіцієнт зносу: у 2007р. він складав 0,6501, і протягом 2007 – 2009рр. зростав відповідно на 0,0126 і 0,0799і тільки у 2010р. спостерігалось зниження на 0,0770.  Але в цілому за період  знос основних засобів зростає на 0,0155, що є негативно впливає на майновий стан підприємства.

Частка  оборотних виробничих фондів в обігових коштах у 2007 – 2008рр. зменшується на 0,0148, ,у 2008 – 2009рр. зростає на 0,0336, але за останній 2010р. знов значно  знижується  - на 0,0767. Отже, в цілому за період відбулось зниження на 0,0578., що є негативним фактом. Варто зауважити, що зниження показника за останній рік відбулось, головним чином, за рахунок збільшення дебіторської заборгованості.

Частка  основних засобів в активах має  стійку позитивну тенденцію до зниження протягом усього досліджуваного періоду 2007 – 2010рр, причому в цей же період спостерігається стійка тенденція до значного зростання виробництва і реалізації продукції. В цілому за період зменшення частки основних засобів в активах склало 0,1712, слід підкреслити .що найбільше позитивне зрушення відбулось за останній 2010р.

Частка  довгострокових фінансових інвестицій в активах тільки у 2007р. складала 0,0002, а у 2008 – 2009рр. довгострокові фінансові інвестиції були відсутні, а у 2010р. частка виявилась менше десятинного дробу п’ятого порядку, тобто довгострокові інвестиції не мають впливу на зміни фінансового стану підприємства через їх відсутність, або незначну суму, такий стан пояснюється зменшенням доходів від фінансових інвестицій, тому нарощувати їх частку недоцільно.

Частка  оборотних виробничих фондів в активах  має негативну тенденцію зниження  протягом усього досліджуваного періоду, за виключенням 2009р., коли відбулось зростання показника. В цілому за період відбулось  зменшення частки оборотних виробничих фондів в активах з 0,0673 до 0,0632, тобто на 6%. 

Коефіцієнт  мобільності активів в цілому за період зростає з 0,6781 до 1,3912, тобто  на 105%, що відбувається через зростання  частки обігових коштів в активах. Такі зміни сприяють прискоренню оборотності  капіталу, тому їх можна визнати  позитивними.

Отже, в  цілому майновий стан підприємства можна  визнати задовільним, оскільки підприємство намагається якнайефективніше використовувати  наявні фінансові ресурси та прискорювати оборотність, але необхідно активніше  оновлювати основні засоби, прискорювати погашення дебіторської заборгованості тощо.

Аналіз  динаміки показників ділової активності (таблиця 2.4) дав наступні результати.

Коефіцієнт  оборотності активів зростає  протягом 2007 – 2010рр. з 0,4966 до 1,3927, причому найбільше зростання (на 0,8559) відбулось за останній 2010р.

Коефіцієнт  оборотності кредиторської заборгованості знижується протягом 2007 – 2008рр., але зростає 2008 – 2010рр. В цілому за період, що аналізується відбулось зростання показника , причому найбільше за 2010р. – 0,8559. Відповідно зменшився строк погашення кредиторської заборгованості з 351дня у 2007р. до 143днів у 2010р., що знижує залежність підприємства від позикового капіталу.

Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості також в цілому за період збільшився майже вдвічі: з 2,2711 у 2007р. до 4,1852 у 2010р., причому за останній рік зростання склало 159%.

Відповідно  зменшився строк погашення дебіторської заборгованості з 159 до 86днів. Певну  цікавість викликає порівняння показників оборотності кредиторської і  дебіторської заборгованості. Порівняльний аналіз показує, що оборотність дебіторської заборгованості значно переважає за своїми темпами оборотність кредиторської, тобто підприємство воліє значною  мірою забезпечувати фінансування оборотних коштів за рахунок кредиторської  заборгованості.

Коефіцієнт  оборотності матеріальних запасів  зменшується у 2007 – 2008рр., але у 2009 – 2010рр. зростає, в цілому за період відбувається зростання оборотності матеріальних запасів на 1,0976, причому за останній рік, зростання склало 1,2196. причинами таких позитивних змін стали зростання обсягів реалізації продукції та зменшення частки матеріальних запасів в активах підприємства.

Фондовіддача  має позитивну тенденцію зростання  протягом усього періоду значними темпами, причому найбільше зростання  відбулось за останній рік, що обумовлено з одного боку високими темпами збільшення виручки від реалізації, а з  іншого  –  зменшенням  первісної  вартості основних засобів у 2010р.

Коефіцієнт  оборотності власного капіталу зменшується  протягом 2007 – 2009рр. з 3,3931 до 1,6157, тобто досить високими темпами, але у 2010р. зростає до 3,3638. Отже, в цілому за період відмічається зниження показника, хоч значні позитивні зрушення у 2010р. значно поліпшують становище. Варто однак зазначити, що, як показав аналіз динаміки статей балансу, протягом усього періоду відбувається значне зростання власного капіталу і темпи його зростання у 2007 – 2009рр. переважають темпи збільшення виручки від реалізації продукції і тільки у 2010р. зростання виручки переважає зростання власного  капіталу.