Денежный поток в экономическом пространстве государства

Финансы и кредит (часть 2)

 

 Презентация для студентов   УрГУ

Разработка доцента кафедры  финансового менеджмента и права Бакуновой Т.В.

 

          Екатеринбург , 2011 год

Модуль  1. 
Денежный поток в экономическом пространстве государства

   

 

   Изучение материалов модуля     основано на курсе «Макроэкономика». Следует повторить соответствующие темы

  из раздела «Монетарная    экономика».

 

Основные источники информации:

 

1.    Федеральный  закон №  86-ФЗ от 10.07.2002  «О центральном Банке Российской  Федерации (банке России)» в  текущей редакции

• Деньги, кредит, банки. Учебник под ред. О.И. Лаврушина – М.: Финансы и статистика, в последнем издании.
• Банковское дело. Учебник под ред. О.И. Лаврушина.М.: Финансы и статистика, в последнем издании
• Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: учеб. пособие – Минск: Новое знание,2007
• Международные кредитные и валютно-финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н. Красавиной- М.: Финансы и статистика,2005
• Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М. 2000.
• Финансы: учеб.\Под ред. В.В. Ковалева.- М ТК Велби, Изд-во Проспект,2006
• Журнал «Деньги и кредит»
• Журнал «Банковское дело»
• Газета «Бизнес и банки»
• Интернет-ресурс: cbr.ru; minfin.ru; bankinform.ru; bankir.ru

 

 

 

Основные денежные потоки в кругообороте денег в экономическом пространстве государства

 

 

Рынок товаров

 

Государство

 

Финансовый рынок

 

Рынок ресурсов

 

Сфера

производства

 

Сфера

потребления

 

Плата за ресурсы

 

Национальный доход

 

Сбережения

 

Инвестиции

 

Налоги

 

Налоги

 

        Государственный кредит

 

                 Государственный заказ

 

       Расходы на потребление

 

Выручка от реализации

 

 

импорт

 

 

 

экспорт

Количество денег, необходимое для обращения

 

 Определяется законом денежного обращения (Кн)=

        

 

           - + -

 

Сумма

 цен товаров

 

Сумма

товаров,  

проданных в

кредит

 

Сумма

текущих платежей

 

Сумма

взаимо-

погашае-

мых

платежей

 

Скорость обращения одноименных  денежных единиц

(Среднее число оборотов  денег в год)

                Уравнение обмена     

                     MV = PQ

 

                Монетизация ВВП

                     М = PQ / V

  показатель в абсолютном значении

(в % отношении к ВВП  -опт. 25%)

 

     Скорость обращения одноименных       денежных единиц

            V = PQ / M (опт. 4 об/год)

! В основе формирования показателей денежной массы (М) лежит принцип ликвидности, то есть способности денег участвовать в обороте (выполнять функции средства обращения и средства платежа)

 

   Принципом формирования агрегатных   показателей денежной  массы является принцип убывания ликвидности.

     В России национальным показателем денежной массы является показатель

 

М2 = МО + М1

  М0 - наличные деньги за пределами банковской системы + остатки денежных средств нефинансовых, финансовых организаций  и населения на банковских счетах до востребования в национальной валюте.

М1 = М0 + остатки денежных  средств нефинансовых, финансовых  организаций  и населения на  банковских счетах до востребования  в национальной валюте.

   Оптимальное соотношение наличных и безналичных денег составляет 10% и 90% соответственно.

 

Количественные и качественные характеристики национального показателя денежной массы (М2) в РФ

 

  на 01.01. 2011г.

ВВП (млрд.руб.)                         44491,4

М2 (млрд. руб.)                          20173,4 100%

В том числе:

Наличные деньги за  пределами

банковской системы                   5062,6 25%

Безналичные деньги (остатки

На счетах нефинансовых  орга-

низаций в банках)                      15110,8 75%

 

V = 44491,4 : 20173,4 =  2,2 оборота в год

Монетизация ВВП = (20173,4: 44491,4 ) х 100% = 45,3%

 

 

Количественные и качественные характеристики национального показателя денежной массы (М2) в РФ

 

                                 на 01.01. 2012г.

ВВП (млрд.руб.)  (прогноз)                       54369 трлн. Руб.

М2 (млрд. руб.)                           24543,4                100%

В том числе:

Наличные деньги за  пределами

банковской системы                     5938,6                    24%

Безналичные деньги (остатки

На счетах нефинансовых  орга-

низаций в банках)                       18604,8                   76%

 

V = 54369 : 24543,4 =  2,2 оборота в год

 

Монетизация ВВП = (24543,4: 54369 ) х 100% = 45 %

 

 

Количественные и качественные характеристики национального показателя денежной массы (М2) в РФ

 

                                 на 01.01. 2013г.

ВВП (млрд.руб.)  (прогноз)                                        58496 млрд. Руб.

М2= М1 + срочные депозиты

 Нефинансовых организаций, финансовых

 организаций и населения в нац. валюте

 в банках (млрд. руб.)                                                27405,4                100%

В том числе:

Наличные деньги за  пределами

банковской системы (М0)                                           6430,1                    23.5%

М1 = М0 +Безналичные деньги 

(остатки на счетах до  востребования

Нефинансовых организаций, финансовых

 организаций и населения в нац. валюте

 в банках )                                                                  13753,6                   76,5%

 

V = 58496 : 27405,4 =  2,1 оборота в год

 

Монетизация ВВП = (27405,4: 58496 ) х 100% = 46,85 %

 

 

Соотношение наличных и безналичных денег в М2

Скорость оборота денежной массы (оборотов в год)

Монетизация ВВП в %

 

 

!Критерием оптимизации показателей, характеризующих денежную массу в обороте государства является снижение уровня  инфляции и стабилизация инфляционных ожиданий экономических агентов.

Сущность кредитной природы денег.

 

   Заключается в возвратном движении выпущенной в обращение денежной массы к своему эмиссионному центру.

Процесс денежной эмиссии.

 

                  Центральный Банк

 компенсационные                                кредитная

 кредиты                                              заявка

   МБК    Коммерческие банки      МБК

  Коммерческий или потребительский                              кредитная

   Кредит                                                                        заявка                                          

          Хозяйствующие субъекты и население

 

Обналичи- организация   покупка товаров  ипотека инвести-

вание          бизнеса         и  услуг                              ции

 

                        Д  - Т(СП, ПТ) - … - Т´  -  Д´

Характеристики денежной эмиссии

 

• Экономически оправданная и экономически неоправданная эмиссия
• Абсолютная и относительная эмиссия
• Безналичная и наличная эмиссия

 

 

  Экономически оправданной считается денежная эмиссия, которая поводится в соответствии с ростом валового внутреннего продукта.

  Абсолютный характер носит денежная эмиссия, сопровождаемая ростом показателя денежной массы ( для России - М2).

 

  Относительной считается эмиссия, когда показатель денежной массы (М2) остается постоянным, не изменяется.

  Первичной является безналичная денежная эмиссия, заключающаяся в кредитовании банковским сектором счетов хозяйствующих субъектов и населения.

 

  Налично-денежная эмиссия носит вторичный характер и регулируется в основном административными методами.

Регулирование налично-денежной эмиссии.

 

• Целевой характер выдачи наличных денег из касс банков.
• Лимитирование расчетов наличными деньгами у хозяйствующих лиц, имеющих статус юридического лица.
• Лимитирование остатков наличных денег в кассе предприятия.
• Установление режима поступления наличных денег из оборота в кассу банка.

Лимитирование остатка кассы хозяйствующих субъектов

 

• Для предприятий, имеющих постоянную налично-денежную выручку, лимит остатка кассы определяется исходя из среднедневного оборота по кассе.
• Для предприятий, не имеющих постоянной налично-денежной выручки, лимит остатка кассы определяется исходя из среднедневного расхода по кассе за исключением дней выдачи заработной платы.

 Денежно-кредитное регулирование

 

    Методы денежно-кредитного

    регулирования .

     Регулирование безналичной денежной эмиссии осуществляется путем:

• Кредитной экспансии (расширения ликвидности банковской системы –М2  )
• Кредитной рестрикции (сжатии ликвидности банковской системы – М2    )

    Закон о Центральном банке РФ предусматривает возможность применения следующих методов денежно-кредитного регулирования:

 

• Регулирование ставки рефинансирования и рационирование кредита;
• Установление нормы обязательного резервирования части привлеченных банком денежных ресурсов на беспроцентном депозитном счете в ЦБ РФ;
• Проведение Центральным Банком операций на открытом рынке;
• Осуществление валютного регулирования путем проведения операций на ММВБ;
• Введение прямых ограничений на проведение банковских операций;
• Привлечение ресурсов кредитных организаций на доходные депозитные счета в ЦБ РФ.

 

Рефинансирование (редитование)кредитных организаций как инструмент денежно-кредитной политики Банка России

 

   Механизмы рефинансирования (кредитования) банков можно разделить на 3 группы:

• Кредитование под залог «рыночных активов», или тех эмиссионных бумаг, которые включены в Ломбардный список Банка России (с учетом поправочных коэффициентов ЦБР).

 

2. Кредитование под  залог «нерыночных активов» (векселей,  кредитных договоров с организациями  сферы материального производства,  банковских поручительств).

 

3. Кредитование без  обеспечения

Ломбардный список Банка России («Пул обеспечения 1 уровня»)

 

Группы «Рыночных активов»

 

Поправочный

коэффициент

 

Первая группа

1.1.облигации Банка России

1.2.Государственные облигации  РФ

 

 

1

0,98-0,95    

 

Вторая группа.  Облигации  субъектов РФ и муниципальных  образований(всего по 22)