Денежные потоки

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические  аспекты движения денежных потоков………………………6

1.1 Понятие,  сущность и виды денежных потоков  предприятия………………6

1.2 Сущность  и задачи управления денежными  потоками…………………...12

1.3 Организация  управления денежными потоками…………………………..15

2. Отражение  денежных потоков в отчетности  и контроль за их движением.19

2.1 Организационно - экономическая характеристика  СПК «Нестеровский»………………………………………………………………….19

2.2 Денежный  поток как финансовый показатель  деятельности СПК «Нестеровский»…………………………………………………………………30

3. Механизм  управления денежными потоками  СПК «Нестеровский»……...38

3.1 Политика  управления денежными потоками………………………………38

3.2 Методы  оптимизации денежных потоков………………………………….45

Заключение……………………………………………………………………….48

Список использованной литературы…………………………………………50

Приложение 1 Бухгалтерский баланс СПК «Нестеровский»2008г, 2009г, 2010г………………………………………………………………………………52

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках  СПК «Нестеровский»2008г, 2009г, 2010г………………………………………………………………………53

Приложение 3 Отчет о движении денежных средств  СПК «Нестеровский»2008г, 2009г, 2010г……………………………………………54

 

 

Введение

 

Управления  денежными средствами состоит в  том, чтобы инвестировать избыток  денежных средств для получения  прибыли, но одновременно иметь их необходимую  величину для выполнения обязательств по платежам и страхования на случай непредвиденных ситуаций. Чем более  предсказуемы денежные потоки фирмы, тем  меньше потребность в страховании.

При рассмотрении основных принципов управления денежными  средствами можно выделить следующие  блоки:

• анализ потоков денежных средств
• составление бюджета денежных средств
• определение оптимального уровня денежных средств

Основная  задача анализа денежных потоков  заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств; определении источников их поступлений  и направлений использования.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности  операционного цикла предприятия  и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья  и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке  и т.п. Даже у предприятий, успешно  работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие  несбалансированности различных видов  денежных потоков во времени.

Одна  из главных проблем, стоящих перед  любым предприятием — правильное управление денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия.

Необходимость прогнозирования денежных средств  в условиях рыночной экономики трудно переоценить. Эти расчеты нередко  требуются для составления бизнес-плана, при обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов и  в других случаях.

Управление  денежными средствами состоит в  определении оптимальной суммы денежной наличности. Это одна из важнейших задач финансового менеджмента и финансового менеджера.

Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций. С одной стороны, деловая репутация фирмы и возможные конъюнктурные осложнения обязывают предприятие иметь определенный денежный запас, в частности это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д. Отсутствие денежных средств может привести предприятие к банкротству. С другой стороны, большая сумма свободных денежных средств осложняет проблему учета и контроля за их движением, увеличивает опасность обесценения свободных денежных средств, увеличивает потери от инфляции, увеличивает потерю упущенных возможностей от их использования.

Цель данной курсовой работы – изучение денежных потоков как финансового показателя предприятия.

Задачами работы являются:

- теоретическое обоснование  денежных потоков;

- изучение методологии  управления денежными потоками;

- проведение анализа деятельности  конкретного предприятия;

- предложение совершенствования  управления денежными потоками по результатам проведенного исследования.

Объектом исследования является СПК «Нестеровский», которое занимается производством, переработкой, хранением и реализацией сельскохозяйственной продукции.

При написание работы были использованы учебные материалы, периодические  издания, бухгалтерские документы  и отчетность за 2008 – 2010г.г.

Методологической базой  написания курсовой работы служат традиционный способ сравнения, табличный и динамический методы.

         

 

 

1. Теоретические аспекты движения  денежных потоков

1.1 Понятие, сущность и виды  денежных потоков предприятия

 

Поток денежных средств — это  количество денежных средств, которое  получает и выплачивает предприятие  в течении отчётного или планового  периода.

Денежный поток характеризует  степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Одно  из  понятий современного финансового менеджмента - понятие  денежных поступлениях (денежных потоках - cash flow). Термин «cash flow обозначает чистый денежный результат коммерческой деятельности предприятия¹.

Термин «денежные поступления» предпочтителен термину «денежный  поток» т.к. последний не указывает  о его направленности, т.е. поступают  ли эти средства фирму или, наоборот, уходят из нее, об этом тем более  важно упомянуть, что современный  финансовый менеджмент широко использует категории «денежный приток»  и «денежный отток», указывающие  на направления движения денежных потоков. В первом случае очевидно, что речь идет о средствах, полученных фирмой а во втором - о ее расходах.

В свою очередь, денежные потоки предприятия  представляют собой движение (притоки  и оттоки) денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах и в кассе  предприятия в процессе его хозяйственной  деятельности, в совокупности составляя  его денежный оборот.

Темпы стратегического развития и  финансовая устойчивость предприятия  в значительной мере определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между  собой во времени и по объемам.

Действительно, рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности  операционного цикла предприятия  и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья  и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке  и т.п. Даже у предприятий, успешно  работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие  несбалансированности различных видов  денежных потоков во времени.

С другой стороны, управление денежными  потоками является важным фактором ускорения  оборота капитала предприятия. Это  происходит за счет сокращения продолжительности  операционного цикла, более экономного использования собственных и  уменьшения потребности в заемных  источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия  полностью зависит от организации  системы управления денежными потоками. Данная система создается для  обеспечения выполнения краткосрочных  и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального  использования его активов и  источников финансирования, а также  минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Денежные потоки классифицируются по различным признакам.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в 
  операционном процессе, а также осуществляющему управление этим 
  процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговым органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными и национальными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей 
  выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией 
  долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и 
  другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

Особое значение для оценки движения денежных средств имеет деление  денежных потоков по направленности движения денежных средств: на положительный денежный поток (приток денежных средств), который характеризуется поступлением денежных средств, и на отрицательный денежный поток (отток денежных средств), отражающий их выбытие².

Положительный денежный поток (приток денежных средств) складывается из следующих  поступлений денежных средств: выручки  от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного  имущества, авансов полученных, бюджетных  ассигнований и иного целевого финансирования, безвозмездно полученных денежных средств, кредитов и займов полученных, дивидендов и процентов по финансовым вложениям  и других денежных средств.

Соответственно отрицательный  денежный поток (отток денежных средств) формируется из следующих расходов и выбытий: денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, на оплату труда, долевого участия  в строительстве, машин, оборудования, транспортных средств, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, на выдачу подотчетных  сумм, авансов, на финансовые вложения, на выплату дивидендов, процентов  по ценным бумагам, на оплату процентов  и основных сумм по полученным кредитам, займам и другим выплатам. Приведенная  группировка хозяйственных средств  характеризует содержательный аспект положительного и отрицательного денежных потоков и позволяет оценивать  их прежде всего с точки зрения финансовой устойчивости, а также  их синхронизации.

Деление денежных потоков на положительный  и отрицательный денежные потоки позволяет понять природу такого важнейшего показателя денежных средств  как чистый денежный поток, который  определяется как разница между  положительным (притоком) и отрицательным (оттоком) денежными потоками. Денежный поток одной операции (одной сделки) или целой организации представляет собой деньги, которые остаются в  организации, то есть это разница  между приходом и расходом денежных средств, в результате одной или  всех операций. Такая трактовка денежного  потока важна, но она характеризует  новый качественный аспект денежного  потока, а именно, чистую его форму, которую необходимо наполнить иным содержанием, чем содержание денежных потоков (притока и оттока), и от которого в свою очередь напрямую зависит правильная оценка денежных потоков, как в целом, так и в разрезе его составляющих, а соответственно, и оценки финансового состояния организации и ее финансовых результатов.

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия: