Джерела формування капіталу підприємства

 

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності капіталу - сума вивільнених коштів з обороту (-Е) чи додатково залучені кошти в оборот (+ Е) при сповільненні оборотності визначається множенням одноденного обороту по реалізації на зміну тривалості обороту (Поб):

де: дні в періоді - 360

Після цього визначимо зміна суми прибутку (ΔП) у зв'язку з уповільненням або прискоренням оборотності

де - Приріст коефіцієнта оборотності капіталу;

- Рентабельність продажів базова;

- Фактична середньорічна сума оборотних активів;

 

Прискорити оборотність капіталу можна шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових та матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість.

2.2.4 Факторний аналіз прибутковості власного капіталу

Прибутковість власного капіталу - рентабельність СК розраховується відношенням чистого прибутку до середньорічної сумі СК:

R ск = Сума чистого прибутку / Середньорічна сума СК

Або

R ск = Д чп * МК * До об * R об,

де К об - коефіцієнт оборотності капіталу;

R об - рентабельність продажів;

Д чп - частка чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку до виплати відсотків і податків;

МК - мультиплікатор капіталу, тобто відношення активів до суми СК.

Розрахунок впливу факторів на зміну прибутковості власного капіталу слід провести способом абсолютних різниць за допомогою вихідних даних такої таблиці 2.16

Таблиця 2.16 - Факторний аналіз прибутковості власного капіталу

 

Показники	Минулий рік	Звітний рік	Δ, + / -
Загальна сума брутто-прибутку, тис. руб.	2952	3397	+445
Усі види податків та відрахувань від прибутку, тис. руб.	708	1145	+437
Чистий прибуток, тис. руб.	2244	2252	+8
Питома вага чистого прибутку в загальній сумі брутто-прибутку (п.3: п.1)	0,76	0,66	-0,1
Чиста виручка від усіх видів продажів, тис. руб.	29604	32232	+2628
Сукупні активи, тис. руб.	18538	20860	+2322
Загальна середньорічна сума капіталу, тис. руб.	17663,5	19699	+2035,5
У тому числі власного капіталу, тис. руб.	12843	14485	+1642
Рентабельність продажів,% (п.1/п.5)	9,97	10,54	+0,57
Коефіцієнт оборотності капіталу,% (п.5: п.7)	1,68	1,64	-0,04
Мультиплікатор капіталу (п.7: п.8)	1,38	1,36	-0,02
Рентабельність власного капіталу,% (п.3: п. 8 * 100)	17,6	15,5	-2

 

Розрахунок впливу факторів на зміну рентабельності власного капіталу ( )

За звітний період рентабельність власного капіталу знизилася на 2%, причому, зміна рентабельності власного капіталу за рахунок зниження питомої ваги чистого прибутку на 0,1% склало -2,3%. Збільшення рентабельності власного капіталу за рахунок зниження на 0,02% мультиплікатора капіталу склало 0,22%. Також зниження коефіцієнта оборотності капіталу на 0,04 призвело до зменшення рентабельності власного капіталу на 0,36% і збільшення рентабельності продажів на 0,57% вплинуло на збільшення рентабельності власного капіталу на 0,88%.

2.3 Аналіз фінансових результатів діяльності

2.3.1 Аналіз прибутку

У процесі аналізу визначають розмір чистого прибутку та його динаміку за останні роки (таблиця 2.17)

Таблиця 2.17 - Розмір чистого прибутку та його динаміка

 

Показники						За попередній рік	За звітний рік	Відхилення
								+ / -			%
Балансовий прибуток, тис. руб.	2952	3397	+445	+15,1
Податок на прибуток, тис. руб.	708	1145	+437	+61,7
Чистий прибуток, тис. руб. (П.1-п.2)	2244	2252	+8	+0,3

 

Проаналізувавши дану таблицю можна сказати, що за останні роки чистий прибуток збільшився на 8 тис. руб. і склала 2252 тис. руб. Це відбулося внаслідок збільшення балансового прибутку на 445 тис. руб. Динаміка чистого прибутку до попереднього року становить 100,3%.

Виходячи, з форми 1,2 робляться висновки щодо виконання плану по прибутку і її структурі (таблиця 2.18)

Таблиця 2.18 - Склад балансового прибутку

 

Склад балансового прибутку				Минулий рік					Звітний рік						Відхилення
				Тис. руб.	%	Тис. руб.		%	Тис. руб.			%
Валовий прибуток	7974		270,0	12392			364,8	+4418			+94,8
Комерційні витрати	2120		71,8	5160			151,9	+3040			+80,1
Управлінські витрати	2340		79,3	2524			74,3	+184			- 5
Прибуток від реалізації продукції	3514		119,0	4708			138,6	+1194			+19,6
Інші доходи і витрати	- 562		- 19,0	- 1311			- 38,6	- 749			-19,6
Балансова прибуток	2952		100	3397			100	+445			-
Чистий прибуток	2244		76,0	2252			66,3	+8			-9,7

 

З даних таблиці 2.18 видно, що незважаючи на збільшення комерційних витрат на 3040 тис. руб. (+80,1%) Та управлінських витрат на 184 тис. руб. (Але знизилися за структурою на 5%), балансовий прибуток збільшився на 445 тис. руб. за рахунок збільшення валового прибутку на 4418 тис. руб. (+94,8%) Та зменшення інших витрат на 749 тис. руб. (- 19,6%).

Також при оцінці фінансових результатів діяльності аналізується формування прибутку від реалізації продукції.

Розрахунки можна виконати використовуючи дані наведеної нижче таблиці 2.19, з якої видно, що незважаючи на збільшення комерційних (+143,4%) і управлінських (+7,9%) витрат на даній організації прибуток від реалізації продукції збільшилася на 34% у слідстві зниження собівартості на 8,3%, збільшення виручки від продажу на 8,9% і валового прибутку на 55,4%.

Таблиця 2.19 - Формування прибутку від реалізації продукції

 

Найменування показника						Минулий рік	Звітний рік	Відхилення
								абсолютне			відносне
Виручка (нетто) від реалізації продукції, тис. руб.	29604	32232	+2628	108,9
Собівартість реалізованої продукції, тис. руб.	21630	19840	-1790	91,7
Валовий прибуток, тис. руб.	7974	12392	+4418	155,4
Комерційні витрати, тис. руб.	2120	5160	+3040	243,4
Управлінські витрати, тис. руб.	2340	2524	+184	107,9
Прибуток від реалізації продукції, тис. руб. (П.1-п.2-п.3-п.4)	3514	4708	+1194	134

 

 

2.3.2 Аналіз рентабельності

Для аналізу ефективності діяльності підприємства необхідно за допомогою показників таблиці 2.20 розрахувати рівень рентабельності продукції і рентабельність виробництва, потім способом ланцюгових підстановок визначити вплив факторів на її рівень.

Таблиця 2.20 - Розрахунок рівня рентабельності

 

Найменування показника	Минулий рік	Звітний рік	Δ, + / -
1 Балансова прибуток, тис. руб.	2952	3397	+445
2 Обсяг реалізації продукції без ПДВ, тис. руб.	29604	32232	+2628
3 Середня вартість ОЗ, тис. руб.	12884,5	14370	+1485,5
4 Середньорічні залишки матеріальних оборотних коштів, тис. руб.	4746	3748	-998
5 Середньорічна вартість виробничих фондів, тис. руб.	17630,5	18118	+487,5
6 Коефіцієнт ФЕ, коп (п3/п4)	0,44	0,45	+0,01
7 Коефіцієнт закріплення оборотних коштів, коп	0,16	0,12	+0,04
8 Рівень рентабельності продукції (п1/п2 * 100)	9,97	10,54	+0,57
9 Рівень рентабельності виробництва (п1/п5 * 100)	16,74	18,75	+2,01

 

Rоб0 = (П0/РП0) * 100

Rоб0 = (2952/29604) * 100 = 9,97%

Rобп = (П1/РП0) * 100

Rобп = (3397/29604) * 100 = 11,47%

Rоб (РП) = (П1/РП1) * 100

Rоб (РП) = (3397/32232) * 100 = 10,54%

Rоб (заг) = Rоб1 - Rоб0

Rоб (заг) = 10,54% - 9,97% = 0,57%

ΔRобп = Rобп - Rоб0

ΔRобп = 11,47% - 9,97% = 1,5%

ΔRоб (РП) = Rоб (РП) - Rобп

ΔRоб (РП) = 10,54% - 11,47% = 0,93%

ΔRоб (заг) = ΔRобп + ΔRоб (РП)

 

ΔRоб (заг) = 1,5% - 0,93% = 0,57%

Рівень рентабельності продукції даного господарюючого суб'єкта збільшився на 0,57%, причому збільшення прибутку на 445 тис. руб. призвело до збільшення рентабельності продукції на 1,5%, а збільшення обсягу реалізації продукції на 2628 тис. руб. призвело до зниження рентабельності продукції на 0,93%.

Rпр0 = (П0/ОПФ0) * 100

Rпр0 = (2952/17630, 5) * 100 = 16,74%

Rпрп = (П1/ОПФ0) * 100

Rпрп = (3397/17630, 5) * 100 = 19,27%

Rпр (ОПФ) = (П1/ОПФ1) * 100

Rпр (ОПФ) = (3397/18118) * 100 = 18,75%

ΔRпр (заг) = Rпр1 - Rпр0

ΔRпр (заг) = 18,75% - 16,74% = +2,01%

ΔRпрп = Rпрп - Rпр0

ΔRпрп = 19,27% - 16,74% = +2,53%

ΔRпр (ОПФ) = Rпр (ВПФ) - Rпрп

ΔRпр (ОПФ) = 18,75% - 19,27% = - 0,52%

ΔRпр (заг) = ΔRпрп + Rпр (ВПФ)

ΔRпр (заг) = +2,53% - 0,52% = +2,01%

Рівень рентабельності виробництва організації збільшився на 2,01%, причому збільшення прибутку на 445 тис. руб. призвело до збільшення рентабельності виробництва на 2,53%, а збільшення середньорічної вартості виробничих фондів на 487,5 тис. руб. призвело до зниження рентабельності виробництва на 0,52%.

Розраховані коефіцієнти рентабельності свідчать про ефективність діяльності підприємства.

 

2.4 Аналіз ділової активності підприємства

2.4.1 Оцінка якісного складу оборотних коштів

До показників ділової активності підприємства перш за все відносяться показники оборотності. У процесі аналізу визначається їх рівень і динаміка.

Оборотність коштів або їх джерел обчислюється як частка від реалізації на середню величину коштів або їх джерел.

Спочатку аналізу необхідно Неунікальна активів за їх змістом, функціональної ролі в процесі виробництва, ступеня ліквідності та інших ознак. На цій основі роблять оцінку якісного складу оборотних коштів на початок і кінець року і робляться висновки про зміни (таблиця 2.21).

 

Проаналізувавши дану таблицю, можна сказати, що в процесі виробництва оборотні фонди зменшилися на 258 тис. руб. і склали на кінець року 4423 тис. руб., а фонди обігу зменшилися на 99 тис. руб. і на кінець року склали 700 тис. рублів. Власний оборотний капітал і позикові кошти на кінець року збільшилися на 2028 тис. руб. і 294 тис. руб. відповідно. Швидко реалізовані активи збільшилися на 1 тис. руб. і на кінець року склали 123 тис. руб., абсолютно ліквідні також збільшилися на 103 тис. руб., але повільно реалізовані активи на кінець року зменшилися 98 тис. руб. З мінімальним ризиком вкладення поточні активи збільшилися на 103 тис. рублів і на кінець року склали 232 тис. руб., З малим або середнім ризиком вкладення поточні активи зросли на 107 тис. руб. а з високим ризиком вкладення знизилися на 6 тис. рублів.

 

Таблиця 2.21 - Аналіз ділової активності

 

Ознака класифікації поточних активів				Класифікаційні групи				Найменування окремих видів поточних активів (розділи, статті ф. № 1)					На поч. року						На кін. року
						тис. руб.			%	тис. руб.	%
Залежно від функціональної ролі в процесі виробництва	Оборотні фонди	Сировина, матеріали. незарешенное виробництво, напівфабрикати власного виробництва, РБП	4165		22,5	4423				21,2
	Фонди обігу	Готова продукція. товари відвантажені, грошові кошти на рахунку та в касі, у розрахунках з іншими підприємствами	799	4,3	700		3,4
Залежно від джерела формування оборотного капіталу	Власний оборотний капітал	(Підсумок розділу 3 балансу-розділ1)	13471		72,7	15499				74,3
	Позикові кошти	Банківські кредити. Кредиторська заборгованість	5067	27,3	5361		25,7
У залежності від ліквідності	Абсолютно ліквідні		129		0,7	232				1,1
	Швидко реалізовані		122	0,66	123		0,6
	Повільно реалізуються		4746	25,6	4648		22,3
Залежно від ризику вкладення капіталу	З мінімальним ризиком вкладення	Грошові кошти. Короткострокові фінансові вкладення	129		0,7	232				1,1
	З малим або середнім ризиком вкладення	Дебіторська заборгованість за винятком сумнівної, виробничі запаси за вирахуванням залежаних, готова продукція за вирахуванням не користується попитом	3744	69,4	3851		18,5
	З високим ризиком вкладення	Запаси незавершеного виробництва, малоцінні і швидкозношувані предмети, РБП, сумнівна дебіторська заборгованість, залежані виробничі запаси, які не користуються попитом	1312	7,1	1306		6,3

 

2.4.2 Показники ділової активності

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту його засобів.