Джерела формування капіталу підприємства

Аналіз ділової активності дозволяє виявити, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти.

Далі розрахуємо коефіцієнти ділової активності, визначимо їх динаміку за період з початку року (таблиця 2.22)

Таблиця 2.22 - Коефіцієнти ділової активності

 

Показники						На початок року	На кінець року	відхилення
								+ / -			%
Виручка від реалізації продукції	29604	32232	+2628	+8,9
Валюта балансу	18538	20860	+2322	+12,5
Величина запасів і витрат по балансу	4911	4999	+88	+1,79
Грошові кошти, кошти в розрахунках та інші активи	129	232	+103	+79,8
Дебіторська заборгованість	145	158	+13	+8,97
Кредиторська заборгованість	4333	4716	+383	+8,8
ОС та інші необоротні активи	13318	15422	+2104	+15,8
Величина джерел власних коштів підприємства	13471	15499	+2028	+15,05
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (п1/п2)	1,6	1,55	-0,05	-3,13
Коефіцієнт оборотності мобільних засобів (п1 / (П3 + П4))	14,5	6,16	-8,34	-57,5
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (п1/п3)	6,03	6,45	+0,42	+6,97
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (п1/п5)	204,2	204	-0,2	-0,1
Термін обороту дебіторської заборгованості (360/п12)	1,8	1,8	-	-
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (п1/п6)	6,832	6,834	+0,002	+0,03
Термін обігу кредиторської заборгованості (360/п14)	52,69	52,68	-0,01	-0,02
Фондовіддача ОС та інших необоротних активів (п1/п7)	2,22	2,09	-0,13	-5,9
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (п1/п8)	2,198	2,08	-0,118	-5,4

 

З таблиці видно, що виручка від реалізації продукції на кінець року збільшилася на 2628 тис. руб. і склала 32232 тис. руб. Валюта балансу підвищилася на 2322 тис. руб. і склала на кінець року 20860 тис. руб. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу знизився на кінець року на 0,05% за рахунок зменшення виручки від реалізації продукції і валюти балансу і склав 1,55%. Коефіцієнт оборотності мобільних коштів на кінець року також знизився на 8,34% і склав 6,16%. Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів збільшився на 0,42% і склав на кінець року 6,45%. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості знизився на 0,2% і на кінець року склав 204%. А Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості збільшився на 0,002% і на кінець року склав 6,834%. Фондовіддача основних засобів на жаль знизилася на 0,13% і на кінець року склала 2,09%. Коефіцієнт оборотності власного капіталу зменшився на 0,118% і склав на кінець року 2,08%

2.4.3 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

Основними завданнями аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості є:

- Визначення величини заборгованості;

- Встановлення причин виникнення заборгованості;

- Визначення заходів щодо зміцнення платіжної дисципліни.

Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості (ДЗ) використовується група показників:

1) оборотність дебіторської заборгованості (Ко.дз):

До о.дз = Врп / ср.ДЗ

2) Період погашення дебіторської заборгованості (тривалість обороту), в днях (То.дз):

То.дз = ДЗ / (VРП +360)

3) Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних (оборотних) активів (До.дз):

До.дз = ДЗ / ТА

4) Питома вага дебіторської заборгованості в обсязі реалізації (Уд дз / рп):

Уд дз / рп = ДЗ / VРП

Аналіз дебіторської заборгованості представлений в таблиці 2.23

Таблиця 2.23 - Аналіз дебіторської заборгованості

 

Показники	На початок року	На кінець року	+ / -
Середня дебіторська заборгованість, тис. руб.	114	122,5	+8,5
Виручка від реалізації, тис. грн.	29604	32232	+2628
Поточні активи, тис. грн.	5220	5438	+218
Оборотність дебіторської заборгованості	259,7	263,1	+3,4
Період погашення дебіторської заборгованості	0,004	0,0038	-, 0002
Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних (оборотних) активів	0,023	0,0226	-0,0004
Питома вага дебіторської заборгованості в обсязі реалізації	0,0041	0,0038	-0,0003

 

З таблиці видно, що оборотність дебіторської заборгованості збільшилася на 3,4%, період погашення дебіторської заборгованості знизився на 0,0002 дня, частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів знизилася на 0,0004%, питома вага дебіторської заборгованості в обсязі реалізації продукції також зменшився на 0,0003%.

Аналіз руху кредиторської заборгованості аналізуємо за формами 1 і 5 на основі наступної таблиці (таблиця 2.24).

Таблиця 2.24 - Аналіз кредиторської заборгованості

 

Види кредиторської заборгованості	На початок року	Виникло	Погашено	На кінець року	Абсолютне відхилення
Кредиторська заборгованість. Всього	2129	743		2872	+743
В.т.ч. -За товари, роботи і послуги (621)	960	235		1285	+325
-По оплаті праці (624)	317	93		410	+93
-По соц. страхуванню (625)	128	27		155	+27
-Перед бюджетом (626)	261	11		272	+11
-Прочая К.З. (628)	463	287		750	+288

 

Проаналізувавши таблицю, можна сказати що, кредиторська заборгованість даного господарюючого суб'єкта збільшилася на 743 тис. руб., За рахунок збільшень заборгованостей за товари, роботи і послуги (+325 тис. руб.), З оплати праці (+93 тис. руб.) , по соціальному страхуванню (+27 тис. руб.), перед бюджетом (+11) та іншої кредиторської заборгованості на 288 тис. руб.

 

2.5 Аналіз потенційного банкрутства підприємства

Експрес діагностика банкрутства передбачає використання фінансових коефіцієнтів, для яких встановлені певні критерії:

- Коефіцієнт загальної ліквідності (Кількість ≥ 2):

Кількість = 290/690

- Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (Косс ≥ 1):

Косс = (490-190) / 290

- Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності (К ≥ 1):

К вп = ((Кількість кон.пер. + 6 / Т) * (Кількість кон.пер. - До ол. Нач.пер.)) / 2

Куп = ((Кількість кон.пер. +3 / Т) * (Кількість кон.пер. - Кількість нач.пер.)) / 2

Якщо К вп ≥ 1, то в підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність; якщо умова не виконуються, то у підприємства найближчим часом немає такої можливості.

Куп ≥ 1, свідчить про наявність реальної можливості у підприємства не втратити свою платоспроможність. Куп <1 - у підприємства є реальна перспектива втратити платоспроможність у найближчий час.

Проведемо діагностику банкрутства аналізованого економічного суб'єкта в таблиці 2.25

 

Таблиця 2.25 - Аналіз потенційного банкрутства підприємства

 

Показники	На початок	На кінець	Δ, + / -
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кількість)	1,2	1,15	- 0,05
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (Косс)	0,03	0,01	-0,02
Коефіцієнт відновлення платоспроможності (К вп)	-0,06
Коефіцієнт втрати платоспроможності (Куп)	-0,03

 

Розрахувавши показники даної таблиці можна зробити висновок, про те що коефіцієнт загальної ліквідності становить 1,15%, коефіцієнт забезпеченості власними коштами складає 0,01% і не відповідають нормативам. Коефіцієнт відновлення платоспроможності менше 1 і становить 0,06%, що означає що у підприємства найближчим часом немає реальної можливості відновити свою платоспроможність. Також коефіцієнт втрати платоспроможності менше одиниці, що свідчить про те, що в підприємства є реальна перспектива втратити платоспроможність у найближчий час.

 

ВИСНОВОК

Метою даної курсової роботи є проаналізувати джерела формування капіталу і його розміщення

З вищевикладеного аналізу ВАТ «ОЛІМП», можна зробити висновок, що підприємство повністю покриває матеріально - виробничі запаси власними засобами і може не залежати від зовнішніх кредиторів. Підприємство відноситься до категорії абсолютно фінансово сталого, але таке положення не є ідеальним, необхідно так само залучати зовнішні джерела. Також провівши аналіз фінансового стану підприємства можна сказати, що використання власного капіталу в звітному році не змінилося. Поточні активи повністю покривають власні оборотні кошти (коефіцієнт забезпеченості поточних активів власними коштами відповідає нормі). Підприємство крім власного капіталу використовує додатково залучені кошти, при цьому коефіцієнт автономії не відповідає нормативу, але власного капіталу досить для покриття зобов'язань (коефіцієнт позикових засобів відповідає нормативному значенню).

Проаналізувавши показники оборотності оборотних коштів, з'ясували, що чистий обсяг реалізації в звітному році збільшився на 2628 тис. рублів і склав 32232 тис. рублів. Середня річна вартість активів збільшилася на 2935,5 тис. руб. Середня річна вартість ліквідних активів і поточних активів на кінець звітного періоду збільшилася на 97,5 та 547,5 тис. рублів відповідно. Середня річна вартість власного капіталу збільшилася у звітному році на 1642 тис. руб. і склала 14485 тис. рублів.

ВАТ «ОЛІМП» не є абсолютно ліквідним, тому що не виконується дві умови абсолютної ліквідності балансу:

- А1 П1, тобто у підприємства не достатньо абсолютно ліквідних активів для погашення найбільш термінових зобов'язань (нестача на кінець звітного періоду склав 4484 тис. руб., що більше ніж на початок року на 280 тис. руб.).

- А4 ≤ П4, тобто у підприємства відсутні власні оборотні кошти (нестача на кінець звітного періоду склав 358 тис. руб., що більше ніж на початок на 288 тис. руб.).

Також чистий прибуток підприємства у звітному році збільшився на 8 тис. руб. і склала 2252 тис. руб. Вирішальним фактором збільшення чистого прибутку стало збільшення балансового прибутку в звітному році на 445 тис. руб., На яку вплинуло збільшення прибутку від реалізації продукції на 1194 тис. руб.

Провівши факторний аналіз прибутковості власного капіталу рентабельність власного капіталу в звітному році знизилася на 2%, причому, зміна рентабельності власного капіталу за рахунок зниження питомої ваги чистого прибутку на 0,1% склало -2,3%. Збільшення рентабельності власного капіталу за рахунок зниження на 0,02% мультиплікатора капіталу склало 0,22%. Також зниження коефіцієнта оборотності капіталу на 0,04 призвело до зменшення рентабельності власного капіталу на 0,36% і збільшення рентабельності продажів на 0,57% вплинуло на збільшення рентабельності власного капіталу на 0,88%.

У результаті проведеного аналізу ВАТ «ОЛІМП» можна порекомендувати прискорити оборотність капіталу, шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових та матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість.

 

http://ua-referat.com