Финансирование воспроизводства основных фондов

 

 

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….…….3

I ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ…………………………………………………….5

ГЛАВА 1. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ИХ СОСТАВ И СТРУКТУРА………..5

1.1. Сущность и виды инвестиций……………………………………….....5

1.2. Состав и структура прямых инвестиций………………………………7

ГЛАВА 2. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

2.1. Виды источников финансирования основных фондов……………...11

2.2. Структура и характеристика собственных ресурсов предприятия…13

2.3. Заемные и привлеченные денежные средства…………………….....16

2.4. Прямые иностранные инвестиции……………………………………19

ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ПОЛИТИКИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ………………………….22

3.1. Особенности инвестиционной политики на современном этапе ..…22

3.2. Анализ структуры инвестиций в основной капитал по видам основных фондов……………………………………………………………….............27

II РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ…………………………………………………………30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………......53

ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………………...55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Без наличия стартового капитала не возможно экономическое развитие как на уровне предприятий, предпринимателей, или частных лиц, так и на уровне государства в целом. Именно уровень первоначальных инвестиций в формирование основных, а затем и оборотных фондов предприятия определяет его производственные мощности и будущую конкурентоспособность. Материально-технической основой процесса производства на любом предприятии являются основные фонды. В условиях рыночной экономики первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и воспроизводство осуществляется при непосредственном участии финансов.

Затраты капитала на воспроизводство  основных фондов имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде прямых инвестиций на расширение и реконструкцию производства, техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий. Исследование проблем инвестирования в воспроизводство основных фондов всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.

В современных условиях прямые инвестиции в воспроизводство  основных фондов выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося мирового экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности предприятий. Активизация инвестиционного процесса в воспроизводство основных фондов является одним из действенных механизмов экономических преобразований.

Таким образом, актуальность темы курсовой  работы состоит в том, что в нынешней экономической ситуации, важнейшей задачей, которая в свою очередь определяет эффективность работы предприятий в целом, является рассмотрение возможности увеличения объемов производства и выпуска новых видов продукции за счет финансирования в воспроизводство основных фондов

Целью курсовой работы является изучение основ финансирования воспроизводства основных фондов и составление баланса доходов и расходов (финансового плана) промышленного предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе должны быть решены следующие  задачи:

1. Сущность и виды  инвестиций;

2. Состав и структура  прямых инвестиций;

3. Виды источников финансирования основных фондов;

4. Структура и характеристика  собственных ресурсов предприятия;

5. Заемные и привлеченные  денежные средства;

6. Прямые иностранные  инвестиции;

7. Особенности инвестиционной политики на современном этапе;

8. Анализ структуры инвестиций в основной капитал по видам основных фондов.

Объектом исследования данной курсовой работы выступают прямые инвестиции. Предмет исследования  – особенности финансирования воспроизводства основных фондов.

В процессе подготовки курсовой работы были использованы законодательные и нормативно-правовые акты, работы А. М. Ковалевой, Н. В. Колчиной, Г. Б. Поляка, А. И. Архипова, источники периодической печати, а так же Интернет-ресурсы.

 

 

 

 

 

I ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ГЛАВА 1. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, ИХ СОСТАВ И СТРУКТУРА

 

1.1. Сущность и виды инвестиций

 

Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99г. № 39-ФЗ, инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта [1, Гл.1, ст. 1].

Инвестиции – это  вложения капитала с целью его  последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

Субъектами  инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнитель работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица (банковские, страховые организации, инвестиционные фонды) – участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть также физические лица, государства и международные организации, иностранные юридические и физические лица.

Общепринятым  признаком классификации инвестиций служит объект вложения. В соответствии с объектом вложения инвестиции делят на реальные, финансовые, капиталообразующие и портфельные.

Реальными инвестициями считаются долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.

Финансовые инвестиции – это долгосрочные и краткосрочные вложения капитала в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.

Капиталообразующие  инвестиции чаще всего отождествляются с капитальными вложениями в основной капитал, а именно, в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструментов, нематериальных активов инновационного характера, связанных напрямую с операционной деятельностью организации.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, и др.).

Классификация инвестиций по объекту вложения не только показывает сферы инвестиционной деятельности, но и определяет метод анализа для выбора наилучшего инвестиционного решения.

По участию в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые.

К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставный капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг.

К непрямым относятся инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников.

Классификация инвестиций по характеру осуществляемых мероприятий:

- нетто-инвестиции, проводимые в начале жизненного  цикла организации при ее образовании;

- реинвестиции  – полученные денежные средства  в результате продажи продукции (работ, услуг) вновь направляются на воспроизводство основных фондов, повышение технического уровня предприятия и освоение новой продукции и новых рынков;

- брутто-инвестиции  – суммы нетто-инвестиций и  реинвестиций.

Так как инвестиции, в  той или иной степени, влияют друг на друга, то в зависимости от взаимосвязи  инвестиционных решений инвестиции можно рассматривать как:

- независимые друг от друга, когда одно инвестиционное решение не исключает другого;

- зависимые друг от друга;

- альтернативные, когда необходимо выбрать одно из нескольких инвестиционных решений;

- взаимодополняющие, требующие постоянного дополнительного вложения средств после принятия основного инвестиционного решения;

- безвозвратные, осуществляемые на проекты, не давшие положительного результата.

Для обеспечения соответствия инвестиционной политики организации ее стратегии инвестиции можно сгруппировать по основным направлениям их осуществления:

- на сохранение позиций на рынке путем повышения качества, расширение ассортимента производимой продукции;

- на снижение затрат на производство продукции;

- на освоение новой продукции, завоевание новых рынков [6, с.134-136].

 

 

1.2. Состав и структура прямых инвестиций

 

Прямые инвестиции —  капитальные вложения непосредственно  в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия (филиала), а также  все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании.

Безусловно, в первую очередь надежды возлагаются  на прямые или стратегические инвестиции. Именно их отсутствие или низкий уровень  может привести к «инвестиционной зиме», которая спровоцирует полную изношенность основных фондов и невосстановимый крах экономики страны. Чтобы этого избежать, прямых инвестиций должно быть не только гораздо больше, чем есть, но и значительно больше, чем планируется.    

Прямые инвестиции делятся  на две группы:

- трансконтинентальные  капитальные вложения, обусловленные  возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

- транснациональные вложения- прямые вложения, часто в соседней  стране. Цель - минимизация издержек  по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для  прямых инвестиций:

- при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

- большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;

- более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала.

В состав прямых инвестиций входят вложения частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов.

Под реинвестированной  прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные прибыли выступают основой роста компании: повторно вложить имеющиеся средства проще, чем мобилизовать новый капитал.

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру  и обеспечить более эффективное управление затратами. Традиционно анализируют производственную структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую и территориальные структуры капитальных вложений.

Производственная структура  как соотношение инвестиций, направляемых на различные объекты, позволяет представить будущую картину производственной диверсификации организации.

Прямые инвестиции  необходимы для создания новых объектов основного капитала, расширения, реконструкции, технического перевооружения объектов основного капитала. Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурой прямых  инвестиций.

К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках. Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых, либо расширение существующих цехов основного назначения.

Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах. В результате достигается увеличение объема производства на базе новой, более современной технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, ее конкурентоспособности на рынке.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствованию организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции.

 Технологическая структура   прямых инвестиций складывается из 3 элементов: приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; расходов на выполнение строительно-монтажных работ; проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов. Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру  прямых  инвестиций [5, 232-234].