Объем учтенных банками
векселей за январь вырос на
2,5% (при неизменной доле в активах
банковского сектора – 2,7%). Прирост
обеспечен в основном за счет
роста (на 4,9%) объема вложений
в векселя банков-резидентов.
Объем требований по
предоставленным межбанковским
кредитам, депозитам и иным размещенным
средствам, в целом по банковскому
сектору увеличился за январь
текущего года на 32,7%, а их доля
в активах банковского сектора
– с 6% до 7,8%. Основной прирост
обеспечен за счет значительного
увеличения (на 59,3%) объемов кредитов,
размещенных в банках-нерезидентах.
Их доля в активах банковского
сектора выросла до 4,3% на 01.02.05 (2,7%
– на начало текущего года).
Объем кредитов, размещенных на
внутреннем межбанковском рынке,
увеличился на 9,9%, а их доля
в активах – с 3,2% до 3,5 процента.
Объем привлеченных
на межбанковском рынке кредитов
и депозитов увеличился за
январь на 1,1%, а их доля в
пассивах банковского сектора
практически не изменилась (10,2%).
При этом объем кредитов и
депозитов, привлеченных на внутреннем
межбанковском рынке, вырос на
8,6%, у банков-нерезидентов снизился
на 2,2%.
За январь снизились
на 4,8% остатки средств кредитных
организаций на корреспондентских
счетах в банках-нерезидентах, а
их доля в активах банковского
сектора практически не изменилась
(1,9%).
Остатки на корреспондентских
счетах кредитных организаций
в Банке России сократились
на 39,3%. В то же время объем
депозитов и иных средств, размещенных
кредитными организациями в Банке
России, увеличился на 84%. В целом средства
кредитных организаций на счетах в Банке
России за январь сократились на 13,8%, а
их доля в активах банковского сектора
– с 9,7% до 8,2%.
За январь кредитными
организациями получено 27,8 млрд. руб.
прибыли, что на 42,5% больше, чем
за январь 2004 года. Прибыль в сумме
29,7 млрд. руб. получили 1091 кредитная
организация (84,2% от числа действующих
на 01.02.05). Убытки понесли 204 кредитные
организации (15,7% от числа действующих)
в сумме 1,9 млрд. руб. Для сравнения:
январь 2004 года с прибылью в
сумме 20,8 млрд. руб. закончили
1071 кредитная организация (80,5% от
числа действовавших на 01.02.04), а
убытки понесли 254 кредитные организации
(19,1% от числа действовавших) в
сумме 1,3 млрд. рублей.
Количество действующих
в Российской Федерации кредитных
организаций сократилось с 1299
на начало 2005 года до 1296 по состоянию
на 1 февраля.
Сценарные условия
и прогноз основных параметров
социально-экономического развития
Российской Федерации до 2008 года
разработаны на вариантной основе
с учетом изменения внешних
и внутренних условий и факторов
экономического развития. Разрабатываемые
варианты предусматривают реализацию
пакета инвестиционно-ориентированных
налоговых новаций с 2006 года1.
Вариант 1 предполагает
сохранение инерционной динамики
развития, характеризующейся снижением
конкурентоспособности российской
экономики, отсутствием позитивных
сдвигов в инвестиционном климате,
и не предусматривает реализацию
новых масштабных проектов или
стратегий. По данному варианту
предполагается заметное ухудшение
конъюнктуры на международных
рынках энергетических ресурсов,
в частности, снижение цены
на нефть сорта Urals в 2006 году
до 28 долл./баррель и ее дальнейшая
стабилизация на этом уровне.
Темпы экономического роста в
данном варианте замедляются
в зависимости от внешних условий
с 6,3% в 2005 году до 4,5–4,6% – в
последующие годы.
Вариант 2 ориентирует
на инновационный путь развития
на основе реализации пакета
институциональных преобразований
и важнейших стратегий развития
секторов экономики с использованием
механизма частно-государственного
партнерства. Вариантом предусматривается
выполнение намеченных социальных
обязательств по удвоению за
четыре года средней заработной
платы работников бюджетной сферы
и среднего размера пенсий. Финансирование
реформ и высокоэффективных проектов
требует увеличения доли государственных
инвестиций в ВВП на 0,4 п.п. в
2006 году и около 0,15 п.п. в
последующие годы. Предполагается,
что цены на нефть Urals в этом
варианте приняты на уровне 39
долларов за баррель в 2005 г.,
34 доллара – в 2006 г., 33 и 33,5 долларов
за баррель в последующие годы.
В 2005 году ожидается рост ВВП
на 6,5% и в 2007–2008 годах – на
6,1–6,2%. Повышенные темпы роста
опираются на увеличение неценовой
конкурентоспособности российской экономики
и интенсивные структурные сдвиги в пользу
высокотехнологичного и информационного
секторов.
Общий рост инвестиций
в 2006–2008 годах прогнозируется
темпами около 10% в год. В
2006 г. рост инвестиций составит
11% благодаря направлению на инвестиции
части средств, оставляемых у
предприятий в результате осуществления
налоговых новаций с 2006 года. Кроме
того, решение о реализации стратегий
и участии государства в их
финансировании является сигналом
для частных инвесторов и положительно
влияет на инвестиционный климат,
что будет способствовать также
приросту как отечественных, так
и прямых иностранных инвестиций.
В 2005 году, в результате
более высоких цен на нефть,
а также ожидаемых более высоких
темпов инфляции, доходы федерального
бюджета могут превысить показатели
Закона о бюджете на 850–900 млрд.
руб. и достичь 20,5–21% ВВП. Принятые
обязательства по дополнительному
увеличению пенсий, финансированию
монетизации льгот и индексации
заработной платы бюджетникам
приведут к увеличению расходов
бюджета в 2005 году по сравнению
с Законом о бюджете на 200 млрд.
рублей. Общий уровень расходов
составит 16,1% ВВП против 16,3% в Законе
о бюджете.
В целом профицит
бюджета повысится до 4,9% ВВП (при
цене нефти «Urals» 39 долл. за
баррель) против 1,5% ВВП по Закону
о бюджете. Это позволит не
только покрыть возросший дефицит
Пенсионного фонда и профинансировать
досрочное погашение долгов МВФ,
но и увеличить Стабилизационный
фонд до 1500–1600 млрд. руб. к началу
2006 года.
В 2006–2008 годах ситуация
в бюджетной системе резко
изменится.
Уже принятые решения
по индексации зарплат, денежного
довольствия и пенсий, а также
планируемый рост расходов инвестиционного
характера и гособоронзаказа,
ведут в 2006–2008 годах к существенному
увеличению непроцентных расходов
федерального и консолидированного
бюджетов.
2.2 Улучшение системы российских
финансов
В сложившихся условиях
актуализируются задачи оценки
эффективности действующей системы
фискального регулирования и
отыскания путей ее оптимизации.
Оценить эффективность фискальной
политики можно с разных позиций. При оценке
фискальной политики с точки зрения государства
возможны два аспекта анализа: оценка
эффективности фискальной политики, влияющей
на производственную активность экономической
системы и на наполненность доходной части
государственного бюджета.
Именно нелинейная
зависимость объемов производства
и налоговых поступлений от
налогового бремени и есть
предмет изучения, когда оценивается
эффективность фискальной системы.
В последнее время
проводится много исследований,
в которых делается попытка
оценить эффективность отдельных
сторон фискальной системы с
помощью отыскания точек Лаффера
для конкретных видов налоговых
сборов. Вместе с тем концепция
кривой Лаффера изначально создавалась
применительно к понятию совокупного
налогового бремени, т.е. всей
массы налоговых отчислений.
Будем отыскивать точки
Лаффера для усредненного макроэкономического
показателя налогового бремени.
Под последним мы будем понимать
долю налоговых поступлений в
консолидированный бюджет страны
в объеме валового внутреннего
продукта (ВВП) (в более общем случае
можно использовать и показатель
валового национального продукта)1.
В общем случае поставленную
задачу можно решить эконометрическими
способами, в основе которых
лежит постулат о том, что
объем производства нелинейно
зависит от величины налогового
бремени.
Учитывая, что для российской
экономики еще не сформированы
ретроспективные динамические ряды,
достаточные для проведения корректных
эконометрических расчетов, можно
воспользоваться другими способами
оценки эффективности фискальной
политики. К числу подобных альтернативных
подходов можно отнести методы
точечно-кусочной аппроксимации
анализируемого процесса с помощью
степенной функции, которые принципиально
отличаются от эконометрических
методов, основанных на интервальной
аппроксимации. Здесь возможны
два варианта расчета: обобщенный
трехпараметрический и упрощенный
двухпараметрический.
На основании этих
методов был проведен анализ
фискальной политики России с
1990 до 2003 года1. Из расчетов были
получены следующие выводы. Фискальная
система российской экономики
в течение всего анализируемого
периода испытывала постоянные
встряски. Это выразилось, по крайней
мере, в двух обстоятельствах.
Во-первых, наблюдался значительный
разброс значений фактического
налогового бремени: от 21,5% в 1996
г. до 27,4% в 1993 г.; такая разница
составляет 27% от базы 1996 г., что весьма
чувствительно для любой экономики.
Во-вторых, отсутствовала единая
тенденция динамики показателя
уровня фактического налогового
бремени, который совершал постоянные
колебания вверх–вниз. Такое положение
дезориентировало экономических агентов
и предопределило противоречивость результатов
всех последующих расчетов, в которых
лишь отразилась общая неопределенность
экономической ситуации в стране.
На протяжении почти
всего переходного периода уровень
фактического налогового бремени
в России перекрывал точки
Лаффера. Это означает следующее:
налоговая система страны была
построена таким образом, что
стимулировала спад производства
с одновременным сокращением
налоговых доходов государства.
Любое повышение фискального
гнета только усугубляло и
без того тяжелое положение
в реальном секторе экономики.
Решение этих проблем
предполагает множество различных
подходов, среди которых, в частности,
можно отметить качественный
метод решения проблемы. Он заключается
в упорядочении и совершенствовании
всего налогового законодательства.
Необходимо прежде всего отказаться
от практики начисления налогов
на затраты (в настоящее время
именно таким образом изымается
налог на добавленную стоимость)
и перейти к схеме, предусматривающей
уплату налогов по мере поступления
средств на счет предприятия.
Уже этих двух моментов в
действующей системе фискального
регулирования достаточно, чтобы
разрушить вполне нормальную
экономическую структуру.
Однако этот подход,
направленный на «расшивку» всей
системы бухгалтерского учета
для изменения самого механизма
изъятия налогов, не предполагает
методов макроанализа. В противовес
ему количественный метод оптимизации
налоговой системы нацелен на
определение максимально рациональных
налоговых ставок в рамках
действующего фискального механизма.
Понятно, что он предполагает
оптимизацию величин, как отдельных
налоговых ставок, так и совокупного
налогового бремени как на
юридических, так и физических
лиц. Данный метод кардинально
не меняет действующей системы
налогообложения и, по сути, нацелен
лишь на корректировку количественных
фискальных параметров. Понятно,
что это направление совершенствования
системы государственного регулирования
предполагает применение широкого
спектра микро– и макроэкономических
методов и моделей.
Одним из важных
направлений, стимулирующих расширение
инвестиционной деятельности и
деловой активности, является осуществление
реформ в налоговой сфере, обеспечивающих
снижение налоговой нагрузки
на производителей на основе
введения в 2006–2007 гг. комплекса
инвестиционно-ориентированных налоговых
новаций.
С 2006 года предусматривается:
Первое – установление
общего порядка принятия к
вычету сумм НДС при осуществлении
капитальных вложений.
Второе – осуществление
мер, относящихся к налогу на
прибыль организаций:
ускоренное списание амортизации
на вновь вводимые основные средства
в размере 10%;
снятие ограничения на
перенос убытков на будущее (30% к
налоговой базе);
списание расходов на НИОКР
в течение двух лет.
Главной целью финансовой
политики государства в отношении
малого бизнеса должно являться
устранение неблагоприятного положения
малых предприятий на рынке
кредитных и инвестиционных ресурсов
в силу их недостаточной финансовой
устойчивости и залогоспособности,
а также целевое финансирование
отдельных высокоэффективных программ
и проектов, позволяющих раскрыть
внутренний потенциал малых предприятий,
обеспечить их поступательное
развитие и повышение конкурентоспособности.
Основными направлениями
кредитно–финансовой и инвестиционной
поддержки малого предпринимательства
в 2005 г. были выделены: различные
формы финансирования лизинга
и схемы проведения лизинговых
операций; системы самофинансирования
малого предпринимательства (кредитные
союзы, общества взаимного страхования)
и микрокредитование.
Возможности малых
предприятий получить банковский
кредит ограничены в силу более
жестких требований банков к
малым предприятиям по предоставлению
гарантий возврата кредита ввиду
отсутствия у последних достаточно
длительной кредитной истории
и повышенных рисков. Банковский
сектор в большей мере ориентирован
на обслуживание крупных предприятий,
что существенно повышает издержки
кредитования малых предприятий
и приводит к повышению ставок
по кредитам.
В соответствии с
поручениями Президента Российской
Федерации в рамках Федеральной
программы ведется работа по
формированию группы банков, финансовых
компаний, инвестиционных фондов, в
том числе с государственным
участием, которые будут работать
с субъектами малого предпринимательства,
а также создание условий для
удешевления кредитных ресурсов,
направляемых на кредитование
малого предпринимательства, вовлечения
средств частных инвесторов в
развитие малых предприятий.