Финансовое планирование

      значение Р устанавливается в процентах к В;

      путем изучения динамики данных выявляется простейшая регрессионная зависимость (линейная) Р от В.

Выявление зависимостей в отдельных случаях может быть достаточно несложной процедурой; например, изменение дебиторской и кредиторской задолженности чаще всего происходит спонтанно, т.е. с тем же темпом, что и изменение объема реализации.

Для других показателей, например отдельных статей производственных затрат, выявление зависимостей может быть весьма трудоемкой процедурой. Так, в состав производных показателей, значения которых необходимо спрогнозировать, могут входить такие, которые не обязательно связаны формализованными зависимостями с базовым показателем, а определяются некоторыми другими условиями. Например, проценты за пользование банковскими ссудами зависят от объема реализации лишь в той степени, в какой эти ссуды связаны с текущей деятельностью. Если банковский кредит был получен ранее, например, в связи с капитальным строительством, и проценты по нему определены договором, соответствующая статья (или часть статьи) определяется без применения какого-либо формализованного подхода.

4. При разработке прогнозной отчетности, прежде всего, составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для разрабатываемого баланса.
5. При прогнозировании баланса рассчитывают, прежде всего, ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей; а именно, чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования. 
6. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них и использование в дальнейшем в качестве ориентира делаются уже с помощью неформализованных критериев.[7]

Данный метод основан на предположении, что, во-первых, значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации и, во-вторых, сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется в виду, что, например, уровень производственных запасов на момент  анализа и прогнозирования оптимален).

  Таким образом, из этих двух мнений, более правильной  я считаю, является позиция первого автора, Басовского Л.Е. В своей книге «Финансовый менеджмент» он дает более полную и точную информацию о прогнозировании на основе пропорциональных зависимостей, чем второй автор.

Он хорошо раскрывает  прогнозирование объемов внешнего финансирования, приводит специальные формулы, давая им конкретную расшифровку. Большой заслугой автора стало то, что он после описания теоретического вопроса приводит конкретные примеры (чаще всего это задачи) и тут же делает пояснения и выводы, что также помогает нам читателям как можно лучше изучить данную тему.

2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПО МЕТОДУ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

2.1. Исходная информация

Предприятие производит два вида продукции: «А» и «Б». Технологический процесс изготовления каждого вида продукции состоит из двух комплексов технологических операций по подготовительному и машинному цехам предприятия.

В производстве используются два основных материала: Х и У. Материал Х расходуется на производство продукции А, а материал У – продукции Б.

Запасы готовой продукции на конец прогнозируемого периода на предприятии ОАО «Лидер» должен быть на уровне 50%ожидаемой продажи в следующем квартале.

Поступления выручки от продаж обычно не соответствует периоду отгрузки. Принять в прогнозируемом периоде следующие условия поступления выручки от продаж: 50% продаж оплачивается в квартал продаж, 50% - в следующий квартал.

Для прогнозирования движения денежных потоков по предприятию принять следующую информацию по оплате денежных расходов:

1. Производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются ежемесячно;
2. Постоянные накладные расходы и торговые и административные издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;
3. Налоги, подлежащие оплате, будут оплачены равными суммами в течение года;
4. Капитальные вложения оплачиваются поквартально;
5. Кредиторская задолженность в прогнозируемом периоде остается неизменной.
6. Дивиденды предприятием не выплачиваются.

Таблица 1. Исходный баланс предприятия ОАО «Лидер», млн. руб.

Таблица 2. Финансово-экономическое положение предприятия

ОАО «Лидер» в отчетном году, млн. руб.

Таблица 3. Прогноз реализации предприятия ОАО «Лидер»

на предстоящий период