Финансовые ресурсы малого бизнеса

 

1.2 Финансовые ресурсы малого бизнеса

 

Финансовые ресурсы малого предприятия⁷ - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Следует выделить такое понятие, как  капитал – часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершению оборота. Финансовые ресурсы малого предприятия по своему происхождению делятся на  собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль  и амортизационные отчисления. Следует помнить, что не вся прибыль остаётся в распоряжении предприятия, часть её в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающиеся в распоряжении предприятия, распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, расходуется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения  социальных задач.

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение  стоимости износа основных производственных  фондов  и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчётный счёт предприятия, становясь внутренними источниками финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники  формирования финансовых ресурсов можно  также разделить на собственные, заёмные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если  внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом  такого вложения средств является образование привлечённых собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал представляет собой, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Ссудный капитал передается предприятию  во временное пользование на условиях возвратности и платности виде  кредитов банков, средств других предприятий  в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной основе, так и на возвратной основе, как правило, они выдаются на финансирование государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, производства продукции которое имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движение и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке или в кассе предприятия.

Предприятие распределяют свои финансовые ресурсы по видам деятельности и по  времени.

Формирование финансовых фондов предприятия  начинается с момента его организации. Предприятие в соответствии с  законодательством создает уставный капитал,  который является первоначальным  источником соответственных средств предприятия,  который формирует основной и оборотный капитал, которые в свою очередь направляются на приобретение основных оборотных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

К числу финансовых фондов предприятия  относится добавочный капитал. Он создается за счет: прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода; безвозмездно полученных материальных и  денежных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение  снижения стоимости имущества, на погашение убытков, на увеличение уставного капитала.

Результатом и конечной целью хозяйственной  деятельности предприятия является получение прибыли. После  налоговых выплат образуется прибыль, остающиеся в распоряжение предприятия, из которой формируются: резервный капитал и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

Резервный капитал – денежный фонд предприятия, который образуется в  соответствии с  законодательством  РФ и учредительными документами. Источником его формирования являются отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года. выплаты дивидендов при отсутствии и недостаточности прибыли отчетного года для этих целей. Наличие данного фонда является важнейшим условием устойчивого финансового состояния предприятия.

Фонд накопления - денежные средства, предназначенные для развития производства. Использование этих средств связано  как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями  для извлечения прибыли.

Фонд потребления – денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.

Валютные фонды формируются  на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.

Результатом предпринимательской  деятельности могут быть: доходы от произведенного товара, доходов от выполненных работ и оказания услуг, доходы от предоставления в пользование  имущества. Эти доходы выступают  в форме выручки от реализации, которая поступает на расчетный  счет предприятия. Выручка прежде всего является источником возмещения затрат на производство, продвижение на рынок и реализацию товаров (работ, услуг) сюда также включается часть затрат по осуществлению экономической деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией продукции, но связанных и извлечение прибыли. Эти затраты в соответствии  с законодательством   также относятся на себестоимость продукции. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационного фонда, который по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов.

 

 

 

1.3 Финансовые механизм деятельности малого бизнеса

 

Все финансовые ресурсы малого предприятия как  внутренние, так и внешние в  зависимости от времени, в течение  которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства страны, правил ведения финансовой отчетности.

В денежной форме  капитал малого предприятия продолжительное  время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе малого предприятия, либо на ее расчетном счете, в банке они не приносят доходов или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием. Различают две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала предприятия с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования предприятия представлена в таблице 1.

Таблица 1 –  Структура финансирования малого предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	Финансирование на основе вкладов  и долевого участия	Финансирование за счет прибыли  после налогообложения
Финансирование на основе заемного капитала	Кредитное финансирование	Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	Выпуск облигаций, которые можно  обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	Особые позиции, содержащие часть резервов

Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это  базовая часть всех финансовых ресурсов малого предприятия, которая базируется на момент создания предприятия и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эта часть финансовых ресурсов - уставный фонд или уставной капитал предприятия. Уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, (обыкновенных, привилегированных) если речь идет об акционерном обществе. За время жизни малого предприятия его уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов предприятия.

Структура собственного капитала предприятия представлена на рис.1.

Источниками собственных  финансовых ресурсов являются :

- уставный;

- резервы,  накопленные  малым предприятием;

- прочие взносы  юридических и физических лиц.

 

 

          Рисунок 1 – Структура собственного капитала предприятия

При создании малого предприятия  источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных  средств являлся уставный капитал. За счет него создавались необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Уставный капитал малого предприятия формировался при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявлялась при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

 

1.4  Финансово – кредитный механизм  регулирования малого

бизнеса

 

Финансирование малых  предприятий в странах с развитой рыночной экономикой осуществляется за счет как внутренних, так и внешних источников. Согласно российскому законодательству, в качестве внешних источников финансирования могут использоваться целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины, кредиты, товарные знаки, интеллектуальные ценности. Основными внутренними источниками привлечения средств являются финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы предпринимателя-инвестора, то есть прибыль, а также амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения предпринимателей, средства от страхования деятельности, денежные суммы, получаемые в качестве неустоек, штрафов и т.п. К неформальному рынку ссудных капиталов (внутренний источник финансирования) относится заем денег у родных и знакомых.

Ранее до вступления в силу Федерального закона № 209 финансирование и развитие инфраструктуры малого бизнеса осуществлялось через Фонд поддержки предпринимательства и развития конкуренции. Участие Фонда в финансировании  было долевое. Одним из главных принципов его деятельности  было условие возвратности средств. Фонд имел  право выступать залогодателем, поручителем, гарантом по обязательствам предприятий.

Кратко опишем механизм кредитования малых предприятий. Вначале производится отбор представленных в Фонд проектов и программ. На этом этапе главная задача - выявить проекты, которые отвечают государственным экономическим приоритетам. В дальнейшем операции непосредственно по кредитованию и контроль за их использованием осуществляются Фондом совместно с Межэкономсбербанком и его банками-агентами на местах. Межэкономсбербанк взял на себя определенные обязательства, позволяющие: предоставлять банковские гарантии малым предприятиям для получения кредитов в коммерческих банках; увеличивать ресурсы для кредитования малого бизнеса за счет средств генерального банка; управлять банковской системой поддержки предпринимательства; получать дивиденды на вложенный капитал.

Банк-агент выделяет кредитные  ресурсы строго в соответствии с  перечнем проектов, утвержденным в установленном порядке Фондом, и в пределах средств кредитной линии, открытой Межэкономсбербанком.  В частности, предусмотрено, что удельный вес кредита в общей сумме финансирования проекта должен, как правило, составлять 50%. Остальную часть средств изыскивает предприниматель за счет других источников, в первую очередь собственных. Чем больше доля инвестора в финансировании проекта, тем ниже процентная ставка по кредиту. Максимальный срок реализации проекта и погашения кредита - 1,5 года

Заключая договоры с банками-агентами на предоставление кредитных ресурсов. Межэкономсбербанк в целях обеспечения своевременного возврата кредита и уплаты процентов запрещает использовать полученные банком-агентом кредитные ресурсы для зачисления на депозитные счета, осуществления операций по межбанковскому кредитованию, покупки свободно конвертируемой валюты, а также отвлекать средства на другие цели, не предусмотренные договором. Для получения кредита субъекты малого предпринимательства предоставляют соответствующие документы в региональные органы, которые в месячный срок, проведя независимую экспертизу проекта, выносят заключение о целесообразности выделения на него средств. Затем на их основе формируется региональная программа, которая направляется в исполнительную дирекцию Фонда.

 С ликвидацией Фонда   поддержки предпринимательства  и развития конкуренции единственным реальным внешним источником финансирования малого бизнеса стал банковский кредит. Для объектов малого предпринимательства из-за высоких рисков, связанных с предоставлением кредита, кредитные сделки следует оформлять под какой-либо залог: недвижимости, товаров, ценных бумаг.

 Кроме того,  малым  предпринимательством широко практикуются и нетрадиционные виды финансовых услуг. Приблизительная схема финансирования малого предприятия при помощи лизингового кредита заключается в следующем: предприятие хочет приобрести новое оборудование; банк оплачивает эту услугу, то есть 100% стоимости оборудования; предприятие либо берет его у банка в аренду, либо использует лизинговый кредит с последующим выкупом. Срок подобного кредита составляет от 2 до 6 лет. Существует также лизинг недвижимости: строительство здания банком и сдача его в аренду предприятию с условием его последующего выкупа. При факторинговых операциях при неоплате требований плательщиком они переуступаются факторинговому отделу банка, и последний платит определенный в договоре процент от суммы требований. Таким образом, в данном случае происходит переуступка просроченной задолженности.