Финансовый рынок РК

Срочные вклады без изъятия вносятся на более  длительные сроки, не менее 1 месяца. Вкладчики  получают более высокие проценты, чем по другим видам депозитов. Вклады возвращаются владельцу в заранее  установленный оговоренный в договоре день. Банк имеет право полностью распоряжаться вкладами по своему усмотрению в течение оговоренного срока.

Для изъятия  средств со срочного вклада с предварительным  уведомлением требуется поступление  в банк специального заявления вкладчика, срок подачи которого заранее оговаривается договором. В соответствии с эти сроком устанавливаются процентные ставки.

Депозитный  сертификат представляет собой письменное свидетельство банка-эмитента о  вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении срока суммы вклада и процентов по нему. Он является видом доходной ценной бумаги, поэтому не может служить расчётным или платёжным средством за проданные товары или оказанные услуги. При наступлении срока возврата сертификата банк осуществляет платёж его предъявителю на основании заявления владельца с указанием счёта, на который должны быть зачислены средства.

Структуру депозитного  рынка Казахстана можно представить  с точки зрения институтов и с  точки зрения финансовых инструментов рынка. Институциональная структура являет собой сеть регулирующих органов надзора и непосредственных участников – хозяйствующих субъектов. Финансовыми институтами на депозитном рынке выступают организации, привлекающие вклады в целях осуществления на их основе своей деятельности. Национальный банк республики регулирует деятельность коммерческих банков и специализированных кредитных учреждений. В то же время органом государственного регулирования всего финансового рынка страны, а значит и депозитного, выступает Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Естественно, что  основными депозитными институтами  на рынке выступают коммерческие банки. Они осуществляют свою деятельность на 80% за счёт привлечённых ресурсов, большую часть которых составляют депозиты физических и юридических лиц. Не исключаются из системы и специализированные депозитные институты – организации парабанковской системы.

Увеличение  масштабов накопления денежного  капитала обуславливает развитие кредитного рынка. Кредитный рынок – это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между хозяйствующими субъектами и населением, нуждающимся в финансовых средствах, а также между хозяйствующими субъектами и населением, которые их могут представить на определённых условиях. Через кредитный рынок осуществляется накопление, распределение и перераспределение заёмного капитала между сферами экономики в процессе воспроизводства, когда высвобождается капитал. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору.

Важная роль его как составляющего финансового  рынка заключается в объединении  мелких, разрозненных денежных средств, что позволяет рынку активно  воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала. Денежный капитал накапливается, в основном, в виде в виде денежного ссудного капитала, в связи с чем это накопление важно не само по себе как обособленный процесс, а прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход воспроизводства.

Финансовый  рынок Казахстана имеет присущую для казахстанской экономики  структуру, которая наиболее полно  отражает его особенности и содержание. Именно это помогает рынку динамично  развиваться и улучшать экономику  страны. Пенсионный рынок является одним из наиболее динамично развивающихся секторов казахстанского рынка. Некоторые же сегменты финансового рынка Казахстана еще незначительно развиты, например, рынок ценных бумаг на протяжении многих лет вообще отсутствовал в Казахстане и его развитие, начавшееся в начале 90-х годов, требует определенного времени, поскольку напрямую связано с преобразованием отношений собственности и с изменением всего характера финансовой политики государства.

1.3 Множество функций финансовых рынков

Рост финансовых рынков представляет собой одно из поразительных событий последних 15 лет. За эти годы изменилась структура этих финансовых рынков. Доля финансовых активов, принадлежащих банкам, непрерывно уменьшалась, тогда как рынки ценных бумаг - сильно разрослись. Эти изменения были особенно выражены в США и Великобритании, но по мере снятия ограничений сходный взлет финансовых рынков пережили и др. страны - Германия, Франция, а совсем недавно и Япония.

Значение банков для экономического процветания  было понятно уже давно, но к рынкам ценных бумаг относились с подозрением, поскольку считали, что они потребляют слишком много реальных ресурсов и при этом ими движет страсть к секциям, которая считалась непродуктивной. Однако очень важно понять разнообразие экономических функций, выполняемых финансовым рынком.

Финансовые  рынки, представленные как банками, так и рынками ценных бумаг, - необходимы для эффективного размещения реальных капиталов. Экологическая роль финансовых рынков шире, она включает создание возможности выбора для потребителей: уравнивание риском, создание и распространение информации и воздействие на управление корпораций.

потребительский выбор:

Финансовые  рынки облегчают отдельным людям  выбор между текущими и отложенными  употреблениями. Заимствовавшие дела позволяют потреблять больше прямо сегодня, тогда как предоставление денег в кредит, в широком смысле слова, позволяет обменять текущее потребление не большее потребление завтра.

Рыночная ставка процента устанавливает цену этого  обмена. Но возможность того, что завтрашнее потребление будет изобильнее сегодняшнего, дает только расширение производства, создаваемого инвестициями. Так что возможность распоряжаться временем зависит от роли рынков в предоставлении производителем ресурсов, дополняющих то, что они получают из собственного дохода. В ходе этого процесса выигрывают как заемщики, так и кредиторы.

финансовые  рынки - обеспечивают эффективное распределение  рисков среди инвесторов. Существуют 2 вида среди инвесторов: те, которые  можно диверсифицировать, и те, которые этого не позволяют.

Диверсифицируемые риски можно устранить за счет владения активами, доходы от которых  не слишком коррелируют между  собой. Именно финансовые рынки позволяют  инвесторам диверсифицировать риски  и устранить их. Более того, рынки  производных ценных бумаг помогают людям делать выбор между недиверсифицированными рисками, которые они готовы нести, и теми, которые они хотели бы передать другим.

финансовые  рынки - предлагают клиентам множество  финансовых институтов, характеризующихся  очень различными соотношениями между риском и доходностью. Для отдельных людей и организаций это облегчает выбор того условия рынка, который больше соответствует их склонностям и возможностям.

Например, инвесторы, не теряющие риска, могут вложить  большую часть своих средств  в безрисковые ценные бумаги, а  те инвесторы, которые лучше воспринимают риск, могут вкладывать в более  рисковые акции: занимающие среднее  положение в системе риска  могут выбрать целое сочетание облигаций и акций.

В некоторых  случаях финансовые риски могут  обеспечить, взаимную нейтрализацию  рисков.

Главной задачей  рынка финансов является распределение  излишеств сбережений или средств, а также их перераспределение  и мобилизация между секторами и сферами экономики.

 Главная  финансовая функция финансового  рынка это переработка средств  что свободны в заёмный капитал. 

 Для всех  своих участников которые главной  своей целью берут увеличение  капитала, финансовый рынок дает  равнодоступные денежные средства.

 Рынок финансов  исполняет несколько разных функций: 

1. Проводит  взаимодействие продавца и покупателя  финансовых активов и в последствии  чего на финансовые активы  устанавливаются цены, это приводит  в равновесие спрос и предложение на них.

На финансовом рынке каждый из инвесторов имеет  свои расчеты относительно доходности и уровня риска своих будущих  вложений в финансовые активы. При  этом, обычно, ими учитывается существующая на финансовом рынке ситуация: минимальные  процентные ставки и уровни процентных ставок, соответствующим разным уровням риска. Эмитенты финансовых активов, для конкурентоспособности на финансовом рынке стремятся обеспечить инвесторам необходимый уровень доходности их финансовых вложений. Таким образом, на эффективно действующем финансовом рынке формируется равновесная цена на финансовый актив, удовлетворяющая инвесторов, эмитентов и финансовых посредников.

2. Финансовый  рынок вводит механизм выкупа  у инвесторов принадлежащих им  финансовых активов и тем самым  повышает ликвидность этих активов.

Выкуп у инвесторов финансовых активов обеспечивают финансовые посредники - дилеры рынка, которые  в любой момент, когда это необходимо инвесторам, готовы выкупить финансовые активы, принадлежащие им. Чем эффективнее  функционирует финансовый рынок, тем более высокую ликвидность он обеспечивает финансовым активам, пребывающем в обращении на нём, поскольку любой инвестор может быстро и практически без потерь в любой момент превратить финансовые активы в денежные средства.

Финансовые посредники всегда готовы не только выкупить финансовые активы, но и продать их инвесторам в случае необходимости.

В связи с  мировым финансовым кризисом тема финансового  рынка особенно актуальна в нашей  стране после обвала рынка государственных  ценных бумаг и лихорадочного колебания корпоративного рынка. Дело в том, что финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.

2.АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ  ФИНАНСОВОГО РЫНКА РК

1.      Анализ развития финансового рынка РК

Различные сегменты финансового рынка тесно связаны  между собой, что экономически проявляется  и обосновывается движением финансовых потоков и стремлением к уравниванию  доходности финансовых инструментов разных сегментов. Анализ финансовых показателей финансового рынка, как правило, проводится с позиции какого-либо конкретного сегмента, и финансовый рынок в целом не подвергается анализу. Это, на наш взгляд, объясняется высоким уровнем взаимодействия и взаимозависимости финансовых инструментов различных сегментов финансового рынка. При этом объем денежного рынка, выступающего главным ресурсообслуживающим сегментом, фактически отражает все движение финансовых потоков на финансовом рынке. В то же время клиринг и другие системы расчетов, применяемые на нем, обуславливают значительное сокращение финансовых потоков как таковых, что не позволяет рассчитать реальные объемы финансового рынка. Чтобы разрешить данное противоречие и не нарушать применяемых принципов и методов исследования, анализ проведен руководствуясь следующими подходами: по структуре ВВП; с применением системы национальных счетов;  исходя из ресурсной сегментации рынка, не беря в расчет ресурсообслуживающие сегменты, которые повторяются в инструментах двух других групп финансового рынка; на основе предложенной классификации финансового рынка Казахстана по регулятивно-институциональному признаку.

Представленные  в таблице данные позволяют оценить  емкость финансового рынка Казахстана по объему обращающихся на нем финансовых инструментов. Анализ индексов эластичности сегментов финансового рынка Казахстана показал, что до 2065 года все сегменты рынка демонстрируют относительно одинаковую динамику, кроме сегмента рынка размещенных межбанковских депозитов. В 2006 году на фоне значительного роста инструментов рынка межбанковских депозитов (в 2,7 раза) наблюдаются высокие темпы развития во всех остальных сегментах рынка, что как следствие сказывается на емкости всего финансового рынка. С одной стороны, очень активная деятельность казахстанских банков на рынке международного заимствования через привлечение займов и размещение евроинструментов повлияла на внушительный приток финансового капитала в страну извне. Об этом свидетельствует динамика индексов 2010 года по рынку ценных бумаг, привлеченным кредитам и валютному рынку. С другой стороны, рост финансовых потоков обусловил рост инструментов, обслуживающих его обращение на всех смежных сегментах рынка.  В 20011 году наблюдается резкое сокращение темпов прироста развития сегментов финансового рынка, что на фоне значительного роста валютного рынка свидетельствует о наметившихся кризисных проявлениях в развитии финансового рынка Казахстана.

В соответствии с принятой нами Концепцией сегментивной структуры финансового рынка  Казахстана и предложенной классификацией его сегментов, на основе расчетов емкости каждого из них проведен расчет емкости финансового рынка (таблица 1).

Таблица 1 - Финансовый рынок Казахстана по объему финансовых инструментов                млрд.тенге