Фінансове посередництво

Державне регулювання ринку цінних паперів здійснюється у таких формах:

− прийняття актів законодавства з питань діяльності  учасників ринку цінних паперів;

− регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав та обов'язків учасників ринку цінних паперів;

− видача ліцензій на здійснення професійної діяльності на ринку цінних  паперів  та  забезпечення контролю за такою діяльністю;

− заборона та зупинення на певний термін (до одного року) професійної діяльності на ринку цінних паперів у разі відсутності ліцензії на цю діяльність та притягнення до відповідальності за здійснення такої діяльності  згідно  з  чинним  законодавством;

− реєстрація  випусків  (емісій)  цінних  паперів та інформації про випуск (емісію) цінних паперів;

− контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, умов продажу (розміщення) цінних паперів, передбачених такою інформацією;

− створення системи захисту прав інвесторів і контролю за дотриманням цих прав емітентами цінних паперів та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів;

− контроль за достовірністю інформації, що надається емітентами та  особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів, контролюючим органам;

− встановлення  правил  і  стандартів  здійснення  операцій  на ринку цінних паперів та контролю за їх дотриманням;

− контроль за  системами ціноутворення на ринку цінних паперів;

− контроль за діяльністю осіб,  які обслуговують випуск та обіг цінних паперів;

− проведення інших заходів щодо державного регулювання і контролю за випуском та обігом цінних паперів.

РОЗДІЛ 2  АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО РИНКУ В УКРАЇНІ

 

2.1 Особливості фінансового посередництва  в Україні

 

На сьогодні в Україні небагато фінансових посередників, хоча, за прогнозами, їх кількість і роль в економіці мають зрости. Протягом останніх декількох років фінансовий ринок України динамічно розвивається.

Фінансові посередники відіграють важливу роль у функціонуванні грошового ринку, а через нього – у розвитку ринкової економіки, їх економічне призначення полягає в забезпеченні базовим суб'єктам грошового ринку максимально сприятливих умов для їх успішного функціонування.

Конкретні переваги фінансового посередництва виявляються у наступному:

1) можливості для кожного кредитора  оперативно розмістити вільні  кошти в дохідні активи, а для  позичальника – оперативно мобілізувати  додаткові кошти і так само  оперативно повернути їх на  висхідні позиції;

2) скороченні витрат базових  суб'єктів грошового ринку;

3) послабленні фінансових ризиків  для базових суб'єктів грошового  ринку, оскільки значна частина  їх перекладається на посередників;

4) збільшенні дохідності позичкових  капіталів, завдяки зменшенню фінансових  ризиків, скороченню витрат на  здійснення фінансових операцій  та відкриттю доступу до великого, високодохідного бізнесу.

Особливості розвитку фінансового посередництва в Україні представлені діяльністю банківських і небанківських фінансових установ, їх кількість наведена в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 − Кількість банківських і небанківських установ в Україні за 2011 - 2014 рр.

№ з/п	Назва	Рік
		2011	2012	2013	2014
1	Банки, що мають банківську ліцензію	176	176	176*	180*
1.1	з них з іноземним капіталом	55	53	53	49
1.1.1	у т.ч. зі 100% іноземним капіталом	20	22	22	19
Небанківські фінансові установи:
2	Страхових компаній	456	442	414	411
2.1	з них зі страхування житла	67	64	62	62
3	Фінансові компанії	221	251	312	343
4	Факторингові компанії	78	110	172	193
5	Ломбарди	426	456	473	483
6	Лізинг:
6.1	Лізингодавці	199	217	248	256
6.2	Компанії,що надають послуги фінансового лізингу	51	70	102	124
7	Недержавне пенсійне забезпечення::
7.1	Кількість недержавних пенсійних фондів	101	96	94	89
7.2	Адміністратори недержавних пенсійних фондів	43	40	37	34
8	Кредитні спілки	659	613	617	628
9	Інші кредитні установи	42	49	68	82

* – з них 1 банк має ліцензію санаційного банку

Проаналізувавши статистичну інформацію ринку банківських і небанківських фінансових послуг за 2011-2014 рр. можемо зробити нижченаведені висновки.

Кількість банків, що мають банківську ліцензію у 2012-2014 рр. збільшилася на 4, а також у 2013 році з'явився один банк, що має ліцензію санаційного характеру. У 2011 році кількість банків з іноземним капіталом становила 55, що на 6 більше, ніж в 2014 році і на 2 більше, ніж у 2012 та 2013 роках.

На ринку страхування протягом 2011-2014 рр. відбувалися наступні зміни. Протягом аналізованого періоду кількість страхових компаній,  які мали ліцензії на здійснення страхової діяльності зменшилася на 45 компаній.

Ринок кредитних спілок протягом 2011-2014 рр. характеризувався наступними змінами. Відбулося зменшення кількості учасників з 659 до 628 одиниць.

Ринок факторингових послуг за результатами 2011-2014 рр. показав наступні зміни: станом на 01.01.2014 р. 172 компанії України мали право надавати факторингові послуги, що на 108 установ більше, ніж станом на 01.01.2011 р.

Ринок недержавного пенсійного забезпечення за період з 2011 по 2014 рр. характеризувався несуттєвим зменшенням кількості недержавних пенсійних фондів і адміністраторів недержавних пенсійних фондів.

За підсумками 2011-2014 рр. кількість лізингодавців збільшилася на 57 одиниць, а компаній, що надають послуги фінансового лізингу − на 73.

Розглянемо діяльність банків та небанківських фінансових установ.

Якщо розглядати діяльність банківської системи України за 9 місяців 2014 року, то можемо бачити, що балансовий капітал українських банків збільшився на 9,5 млрд. грн. до 178,8 млрд. грн., а регулятивний капітал збільшився на 10,9 млрд. грн. до 189,8 млрд. грн. порівняно з цим же періодом 2013 року. Частка капіталу в пасивах банківської системи складає 14,5%, а коефіцієнт достатності (адекватності) регулятивного капіталу становить 17,9% при рекомендованому значенні не менше 10%, що говорить про достатню капіталізацію банківської системи.

Активи банківської системи в поточному році продовжили своє зростання. За 3 квартали 2014 року їх розмір збільшився на 105,2 млрд. грн. (+9,3%) до 1 232,4 млрд. грн. Кредитний портфель банків України за цей період виріс на 45,4 млрд. грн. (+5,6%) і склав 860,7 млрд. грн. (в минулому році кредитний портфель зменшився на 1,2% або 10,0 млрд. грн.). Кредити, надані суб’єктам господарювання, збільшились  на 43,0 млрд. грн. (+7,1%) до 652,2 млрд. грн., фізичним особам – на 43,9 млрд. грн. (+3,0 млрд. грн. (+3,0%) до 166,7 млрд. грн. Прострочена заборгованість за кредитами зростала меншими темпами, ніж кредитний портфель (+2,2 млрд. грн. або +3,0%), що відобразилось на зменшенні її частки в кредитному портфелі системи з 6,4% до 6,1%. Протягом 2014 року відбувалось зростання інвестиційного портфелю банків. Зокрема, за результатами 9 місяців розмір вкладень в цінні папери збільшився на 32,8% (+31,6 млрд. грн.). Покращення якості кредитного-інвестиційного портфелю та списання безнадійних кредитів призвело до зменшення суми сформованих резервів під кредитні операції на 5,2 млрд. грн. до 136,1 млрд. грн. Покриття страховими резервами кредитно-інвестиційного портфелю становить 13,8%, покриття резервами простроченої заборгованості – 182,2%. Значення цих показників свідчить про достатність сформованих в банківській системі резервів. Частка високоліквідних активів банків України знаходиться на достатньому рівні для обслуговування клієнтських розрахунків і становить 13,1% від чистих активів системи. Залишки готівкових коштів у касах банків станом на 01.10.2014 року становили 31,9 млрд. грн., кошти банків в НБУ – 38,6 млрд. грн., залишки на кореспондентських рахунках в ін. банках – 90,9 млрд. грн.

Отже, за 3 квартали 2014 року доходи банківської системи склали 120,9 млрд. грн., витрати – 119,2 млрд. грн., прибуток – 1,7 млрд. грн. В порівнянні з минулим роком слід констатувати випереджаюче зростання витрат над доходами банків та загальне зменшення прибутковості, пов’язане з посиленням конкуренції в фінансовому секторі. Але на відміну від негативних результатів 2010-2012 років (збиток за три роки 59,2 млрд. грн.), слід відзначити сам факт прибутковості банківської системи України протягом двох років поспіль. 

Небанківські фінансово-кредитні інститути почнемо розглядати з фінансових компаній. Дані щодо обсягу фінансових послуг, наданих фінансовими компаніями за 9 місяців 2012-2014 рр., наведені в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 − Обсяги та види фінансових послуг, надані фінансовими компаніями в Україні за 9 місяців 2012 -2014 рр., млн. грн.

Вид фінансової послуги	Станом на 30.09
	2012	2013	2014
Надання фінансових кредитів за рахунок власних коштів	657,2	919,4	1930,7
Надання позик	129,5	400,8	1886,3
Надання порук (поручительств)	1,0	13,5	211,2
Фінансовий лізинг (вартість укладених договорів фінансового лізингу)	9,1	1,6	6,3
Надання гарантій	4,3	719,7	226,1
Факторинг	3868,7	7266,6	4807,7
Операції з обміну валют	11257,8	8347,6	6785,9
Операції з переказу грошових коштів	3233,1	7 004,9	8043,6

За даними таблиці 2.2 бачимо, що за 9 місяців 2014 року спостерігається загальне збільшення обсягів фінансових послуг порівняно з аналогічним періодом 2013 року. Найбільший ріст обсягів відбувся по таких видах фінансових послуг:

– надання порук (поручительств) в 14,6 разів  (на 197,7 млн. грн.);

– надання позик в 3,7 рази (на 1 485,5 млн. грн.).

Зменшення обсягів фінансових послуг відбулося з надання гарантій на 68,6% (493,6 млн. грн.), з факторингу на 33,8% (2 458,9 млн. грн.) та операцій з обміну валют  на -18,7% (1 561,7 млн. грн.).

Якщо розглядати детальніше факторинг, то протягом 9 місяців 2014 року фінансові компанії уклали 64383 договори факторингу на загальну суму 4 807,7 млн. грн. та виконали 55 837 договорів на суму 3 960,4 млн. грн. Але порівняно з відповідним періодом 2013 року відбулося зменшення на 33,8% (2 458,9 млн. грн.) операцій факторингу у вартісному виразі, в той час як кількість договорів зросла в 3,3 рази (на 49 475 од.). Це ми можемо побачити на рисунку 2.1.

 Рисунок 2.1 − Динаміка надання  фінансовими компаніями послуг  факторингу за 9 місяців 2012-2014 рр.

Ми бачимо, що використання факторингу не лише дає змогу підприємству уникнути кризових явищ, а й сприяє подальшому розвитку підприємства.

За останні роки спостерігається скорочення загальних обсягів кредитування на ринку ломбардних послуг. Це ми можемо спостерігати у таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 − Показники діяльності ломбардів України за 9 місяців 2012-2014 рр.

Показники	Станом на 30.09
	2012	2013	2014
Сума наданих фінансових кредитів під заставу (млн. грн.)	5037,6	6538,7	5909,4
Кількість наданих фінансових кредитів під заставу, тис. шт.	-	9079,6	7533,2
Сума погашених фінансових кредитів (млн. грн.), у т.ч.:	4877,6	6372,2	5915,4
погашено за рахунок майна, наданого в заставу	328,2	530,1	352,0
Кількість договорів, погашених за рахунок майна, наданого в заставу, (тис. шт.)	-	1292,3	524,8

 

Дані таблиці свідчать, що станом на 30.09.2014 такі показники,  як сума наданих фінансових кредитів під заставу, кількість наданих фінансових кредитів під заставу, сума погашених фінансових кредитів та кількість договорів, у порівнянні з 2013 роком,  зменшили свої показники на 9,6%, 17%, 7,2% та 59,4% відповідно.