Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2012 в 21:21, курсовая работа
Целью написания курсовой работы является изучение теоретических и практических основ инвестиционной политики компании.
В работе решаются следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиционной политики предприятия, также выявить особенности и этапы ее формирования, понятие инвестиционных проектов и оценки их эффективности;
- провести анализ инвестиционной политики предприятия;
- выделить проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности предприятия.
Введение 3
Глава I. Теоретические основы инвестиционной политики предприятия 5
Понятие инвестиций и инвестиционной политики 5
Особенности формирования инвестиционной политики предприятия 7
Этапы формирования инвестиционной политики 10
Глава II. Организация инвестиционной деятельности на
предприятии 12
2.1. Планирование инвестиций на предприятий 12
2.2. Оценка эффективности инвестиций 16
Глава III. Анализ инвестиционной политики на примере
ОАО «ЛУКОЙЛ» 23
3.1. Экономическая характеристика предприятия 23
3.2. Оценка действующей инвестиционной политики и мероприятия по повышению ее эффективности 28
Заключение 35
Список используемой литературы 37
Приложения 39
Наименование показателя |
Формула расчета |
Норматив |
Расчет |
Эконом. содержание |
Чистый оборотный капитал (ЧОК) |
Оборотные (текущие) активы – Краткосрочные обязательства или Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы |
2011: 23529-11831= 11698 |
Отражает величину собственных и приравненных к ним средств, направленных на финансирование оборотных активов | |
2009: 17839-9694= 8145 | ||||
2010: 20617-10775=9842 | ||||
Минимально необходимый чистый оборотный капитал |
Наименее ликвидные оборотные активы |
Сравнение с фактическим чистым оборотным капиталом |
2011: 7533 |
Величина собственных средств, необходимых для покрытия наименее ликвидных оборотных активов |
2009: 5432 | ||||
2010: 6231 | ||||
Коэффициент автономии |
Собственный капитал / Валюта баланса |
≥ 0,5 |
2011: 67446/ 91192 = 0,74 |
Характеризует возможность компании отвечать по обязательствам |
2009: 56379/ 79019 = 0,71 | ||||
2010: 59608/84017=0,71 | ||||
Коэффициент автономии допустимый |
Собственный капитал необходимый / Валюта баланса Собственный капитал необходимый = Наименее ликвидные активы (Внеоборотные активы + Наименее ликвидные оборотные активы) |
Сравнение с фактическими значениями |
2011: 39112/ 71461= 0,64 |
Характеризует достаточность или недостаточность уровня финансовой устойчивости компании |
2009: 43972/ 79019= 0,56 | ||||
2010: 50629/84019=0,60 | ||||
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала допустимый |
Собственный капитал необходимый / Заемный капитал допустимый |
2011: 39112/ 67726= 0,7 |
показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств | |
Заемный капитал допустимый = Валюта баланса – Наименее ликвидные активы |
2009: 43972/ 73587= 0,60 | |||
2010: 50629/77786=0,65 | ||||
Коэффициент самофинансирования |
Прирост (увеличение) накопленного капитала (за период) / Чистая прибыль (за период) |
≥ 1 |
2011: / 10357= 0,07 |
Показывает, какая часть чист. прибыли фирмы направлена на его развитие |
2009: 5369/ 7011= 0,77 | ||||
2010: 3229/9006=0,35 |
Приложение №6 " Показатели рентабельности капитала ОАО «ЛУКОЙЛ»
"
Наименование показателя |
Формула расчета |
Расчет |
Экономическое содержание |
Рентабельность всего капитала |
(Чистая прибыль (за период) + Проценты к уплате * (1-Ставка налога на прибыль)) / Средняя величина пассивов в периоде |
2011: (9826+694*0,76)/ 23726= 0,44 |
Отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на одну денежную единицу вложенного в компанию капитала |
2009: (7011+667*0,76)/ 22640= 0,33 | |||
2010: (9119+712*0,76)/24409=0,39 | |||
Рентабельность собственного капитала |
Чистая прибыль (за период) / Собственный капитал |
2011: 9826/ 67638= 0,145 |
Характеризует эффективность использования
вложенных в организацию |
2009: 7011/ 55991= 0,13 | |||
2010: 9119/59197=0,15 | |||
Рентабельность продаж |
Чистая прибыль (за период) / Выручка от реализации + Прочие доходы |
2011: 9826/ 133650= 0,07 |
Характеризует долю чистой прибыли
в общих результатах |
2009: 7011/ 81083= 0,09 | |||
2010: 9119/104956=0,08 |
1 Бернар И. Толковый экономический словарь: М.: Международные отношения, 2009.
2 . Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
3 Сергеев И.В Организация и финансирование инвестиций:– М.:, 2008.
4 Шарп У., Александр Г., Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2007.
5 Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008.
6 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. – К.: Ника-Центр, 2005.
7 Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2008.
8 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 2. – К.: Ника-Центр, 2008.
9 Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2010.
10 Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций. Учебник для вузов / под ред. Есилова В. Е. — СПб.: Питер, 2008.
11 Приказ Минэкономики РФ № 118 от 1 октября 1997 г. «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия».
12 В.П. Попков, В.П. Семенов. Организация и финансирование инвестиций. - М. ИНФРА-М, 2007.
13 Инвестиционная политика: учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин, А.А. Балакирев, Е.В. Бобкова и др.; по ред. Ю.Н. Лапыгина. – М.: КНОРУС, 2008.
14 Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ под редакцией Стояновой Е.С.- М.: Изд-во «Перпектива», 2009.
15 Батищева Т. Почти ожидаемые перемены//Эксперт.-2006.