Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Ноября 2011 в 04:54, курсовая работа
Если у обычного гражданина появились свободные средства, в которых он сиюминутно не нуждается, то его уже можно назвать потенциальным инвестором, а его деньги - капиталом. Но чтобы называться полноценным инвестором, этому гражданину надо свой капитал куда-нибудь вложить.
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические основы паевых инвестиционных фондов (ПИФ) 4
1.1. Паевой инвестиционный фонд как средство инвестирования 4
1.2. Инвестиционная декларация 8
Глава 2. Расчет доходности инвестирования в ПИФ «Фонд Индекс ММВБ» БКС 10
2.1. Исходные данные для инвестирования 10
2.2. Расчет дохода от инвестирования в ПИФ 11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 13
Список литературы: 14
Приложение 1 15
Приложение 2 16
Рассмотрим
стоимость пая на дату покупки и продажи
(см. приложение 1).
Таблица 2.1. Котировки пая «Фонда Индекса ММВБ» по датам
| Котировки | Стоимость 1 пая, руб. |
| 15.01.11 | 1520,34 |
| 15.04.11 | 1556,80 |
Таким
образом, мы приобретаем паи 15 января
по 1520,34 за 1 пай, а 15 апреля продаем по
цене 1556,8руб.
График 1. Котировки стоимости 1 пая «Фонда Индекс ММВБ» 15 января – 15 апреля 2011г.
Рассчитаем номинальный доход от покупки-продажи паев ПИФа по котировкам согласно датам приобретения и реализации акций (см. таблица 2.1).
Таблица 2.2. Расчет номинального (грязного) дохода от инвестирования
| Операция | Стоимость 1 пая, руб. | Количество, ед. | Сумма, руб. |
| Покупка 15.01.11 | 1520,34 | 1315,5 | 2 000 000,0 |
| Продажа 15.04.11 | 1556,80 | 1315,5 | 2 047 963,0 |
| Номинальный
доход, руб.
Доходность (номинальная), % |
47 963,0
2,4 | ||
Доходность от инвестирования (номинальная) рассчитана по формуле:
Д(н)=
Доход \ перв.сумма*100%= 47963/2000000*100 = 2,4%.
Таблица 2.3. Расчет реальной доходности от инвестирования
| Операция | Стоимость 1 пая, руб. | Количество, ед. | Сумма, руб. |
| Покупка 15.01.11 | 1520,34 + 1% = 1535,54 | 1302,5 | 2 000 000,0 |
| Продажа 15.04.11 | 1556,8 - 1,5% = 1533,45 | 1302,5 | 1997277,83 |
| Надбавка при покупке | + 1% от стоимости пая1 | ||
| Скидка при продаже | - 1,5% от стоимости пая2 | ||
| Подоходный налог | 13% | Не взимается при отсутствии дохода | |
| Реальный доход, руб. | -2 722,2 | ||
| Доходность (реальная), % | -0,14 | ||
В таблице 2.3. произведены расчеты:
Номинальная доходность составила – (+2,4%);
Реальная доходность – (-0,14%);
Инвестирование проводилось по консервативной стратегии, т.е. купили и продали паи по определенным датам. Но при наличии хороших знаний рынка ценных бумаг, а именно ситуации на биржевых рынках, можно было продать паи в период с 4 по 11 апреля (см. приложение 1). Когда стоимость пая была наивысшая за рассматриваемый период. В этом случае доход от инвестирования был выше.
Инвестирование в ПИФ БКС №Фонд Индекс ММВБ» показал отрицательную реальную доходность за рассматриваемый период – 0,14%, что оказалось рискованно – произошла потеря части средств, т.к. проценты по надбавки и скидкам «съели» номинальный доход по инвестированию.
Инвестирование
в ПИФы не требует специальных
знаний при вложении свободных средств
в них на срок более полугода,
при отсутствии кризисных явлений.
Но обладание дополнительными знаниями
биржевого рынка и тенденций мировой экономики,
либо правильного выбора профессионального
участника рынка, который эффективно посоветует
приобрести паи одного или нескольких
ПИФов – позволят существенно повысить
доход.