Источники формирования финансовых ресурсов предприятия ОАО "Альфа"

Организация уставного  капитала, его эффективное использование, управление им – одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств.

Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму  выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска  в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль  эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные  на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

Заемный капитал. Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный  капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал по сроку подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

Как правило, заемный  капитал сроком до одного года относится  к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия – за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:

• банковский кредит;
• размещение облигаций;
• ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
• лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты  предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

 

1.3. Движение финансовых ресурсов

 

Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

• текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
• инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
• платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
• образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);
• благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Движение финансовых ресурсов предприятия  можно представить следующим образом. Собственные и привлеченные на финансовом рынке ресурсы используются для закупки машин, оборудования, сырья, комплектующих изделий, технологий и факторов производства, необходимых для ведения производственной деятельности. Результатом производства является товар (предметное благо или услуга), реализация ,(продажа или предоставление) которого приносит предприятию выручку определенную сумму денежных средств. При благоприятном течении предпринимательской деятельности выручки достаточно, чтобы обеспечить возмещение затрат на производство (издержек производства). Выручка от реализации за вычетом затрат на производство составляет доход от производственной деятельности предприятия.

Помимо производственной деятельности предприятие  получать доходы от иной предпринимательской и финансовой деятельности, предусмотренной его уставом (например, от участия в имуществе других предприятий, предоставления собственного оборудования в аренду и т.д.). Принцип расчета дохода такой же, как и для дохода от производственной деятельности, - из полученной выручки вычитаются расходы, связанные с осуществлением данного вида деятельности. Сумма доходов от производственной и иной деятельности предприятия образует его валовой доход.

Валовой доход используется для  выплаты процентов по кредитам, оплаты налогов. После вычета обязательных платежей в распоряжении предприятия остается чистая прибыль. Чистая прибыль делится на распределяемую и не распределяемую часть. Распределяемая часть прибыли, как следует из ее названия, подлежит распределению между собственниками предприятия, не распределяемая часть прибыли остается в распоряжении предприятия и используется для обеспечения расширения его производственной деятельности. Часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, может быть направлена на денежные рынки для осуществления финансовых инвестиций.

Управление финансовыми  ресурсами предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, получать прибыль, достаточную для выполнения своих обязательств перед бюджетом, кредиторами, партнерами и поставщиками, для возобновления и расширения своей деятельности. Иными словами, управление финансовыми ресурсами должно обеспечить устойчивое финансовое положение предприятия, его ликвидность и рентабельность.

 

РАЗДЕЛ ІІ. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО "АЛЬФА"

 

2.1. Экономическая характеристика и история развития ОАО «Альфа»

 

ОАО «Альфа» основано в 1964 году как цех от другого завода. В 1965 году завод был подчинен министерству станкостроения и инструментальной промышленности СССР. С этого времени завод наладил массовый выпуск резцов токарных напаяних, сборных, фрез конечных, наборов слесарный - монтажных инструментов.

Акционирование предприятия  началось в 1995 году. На 1 ноября 1996 года на аукционах продано 43% акций. Уставный фонд представляет 56 442 грн. Численность рабочих представляет 245 человек.

Целью деятельности ОАО «Альфа» является получение прибыли за счет научной, производственной и предпринимательской деятельности.

Предметом деятельности является:

• производство слесарный - монтажных, металлорежущих инструментов для машиностроительных предприятий, предприятий разнообразных отраслей народного хозяйства, мастерских ремонтного профиля, сельскохозяйственных предприятий, транспорта, а также владельцев легковых автомобилей;
• реализация на основе полученной прибыли социальных и экономических потребностей работников, создания безопасных условий труда;
• сохранение на договорной основе мобилизационных мощностей;
• производство и реализация товаров народного потребления;
• предоставление услуг другим юридическим лицам и населению;
• внешнеэкономическая деятельность;
• коммерческая, посредническая, торговая и другие виды хозяйственной деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Общество является юридическим  лицом от дня его государственной  регистрации. Имущество общества состоит из основных средств и оборотных ценностей, а также ценностей, стоимость которых отображена в балансе общества.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков, печать со своим названием, фирменную марку и торговый знак.

Прибыль предприятия образуется из поступлений от хозяйственной деятельности после покрытия материальных и приравненных к ним расходов и расходов на оплату труда. Из балансовой прибыли общества вносятся предвиденные законодательством Украины налоги и другие платежи в бюджет. Чистая прибыль, полученная после отмеченных расчетов, остается в полном распоряжении общества.

По решению общих собраний Общество создает:

а) резервный (страховой) фонд;

б) фонд оплаты дивидендов.

Фонд оплаты дивидендов создается за счет чистой прибыли общества.

Средства из фонда  платятся акционерам пропорционально  к общей стоимости надлежащих им акций.

Общество осуществляет оперативный и бухгалтерский учет результатов своей деятельности, а также ведет статистическую отчетность и подает ее в установленном порядке и объеме органам государственной статистики.

Для оценки основных показателей, которые характеризуют деятельность предприятия в 2009 году, целесообразно проанализировать основне технико-эономические показатели в таблице 2.1.

 

 

Таблица 2.1

Технико-экономическая характеристика ОАО "Альфа"

Показатели	Единица измерения	2008	2009	Отклонение	Темп  роста, %
I. Продукция
1.1.Объем промышленной продукции (услуг) в оптовых ценах без НДС и акцизного сбора в действующих ценах	Тыс. грн.	631,8	957,0	325,2	51,5
1.2.Изменение остатков незавершенного производства	Тыс. грн.	16,9	33,7	+16,8	99,4
II. Финансовые  результаты
2.1. Балансовая  прибыль (убыток)	Тыс. грн.	(3)	(87)
2.2.Себестоимость изготовленной продукции	Тыс. грн.	748	1030,3	282,3	37,7
2.3. Выручка от  реализации продукции (товаров, услуг)	Тыс. грн.	853	1111	258	30,2
III. Основные  фонды
3.1. Годовая стоимость  основных фондов	Тыс. грн.	3562,2	3388,7	-173,5	-4,8
IV. Труд
4.1. Численность  штатных работников основной деятельности (средняя)	Чол.	207	189	-18	-8,7
4.2. Фонд оплаты  труда	Тыс. грн.	177	249	72	40,7
V. Эффективность  производства
5.1. Фондоотдача		0,18	0,28	0,10	55,5
5.2. Фондоемкость		5,64	3,54	-2,1	-37,23
5.3. Фондоозброєність		17,21	17,93	0,72	4,18

 

За 2009 год выпущено товарной продукции (в оптовых ценах ) на 957 тыс. грн., что на 325,2 тыс. грн. больше объема 2008 года. Вместе с тем увеличилось незавершенное производство на 16,8 тыс. грн. Реализовано продукции на 1 111 тыс. грн., что на 33,2% больше реализации прошлого периода.

От всей хозяйственной  деятельности в 2009 году предприятие  получило убытков на сумму 87 тыс. грн. Если сравнить этот результат с результатом в прошлом году, то можно судить об ухудшении финансового состояния предприятия, а именно об убыточности производства. Все это свидетельствует о не конкурентоспособности продукции предприятия, что связано с большими материальными расходами на ее производство, а также о неудовлетворительной работе отделов сбыта и маркетинга.

Себестоимость изготовленной  продукции увеличилась на 282,3 тыс. грн. (37,7%). Как утверждают специалисты  предприятия, качество продукции, которая изготовляется, достаточно высокого качества, но через большую цену (какая обусловлена высоким уровнем себестоимости продукции) инструменты не имеют спроса. Об этом свидетельствует и очень высокий уровень фондоемкости, которая намного превышает нормативное значение. Хотя на конец отчетного периода она снизилась, состоялось это главным образом за счет увеличения выпуска продукции. Предприятию целесообразно было бы продать часть основных средств, поскольку они уже устаревшие, и на полученную сумму закупить новое оборудование, более совершенное. Показатели фондоотдачи меньше норматива, которые рекомендуются специалистами (в пределах 3). То есть на единицу фондов приходится меньше единицы продукции (на начало и конец периода соответственно 0,18 и 0,28).

В 2009 году по сравнению с соответствующим периодом 2008 года численность всего персонала снизилась на 8,7%, а фонд оплаты труда увеличился на 40,7%. Из-за недостатка средств в предприятия и отсутствие заказов оно было вынужденно освободить 18 работающих.

Таким образом, результаты анализа  основных показателей деятельности предприятия за 2009 год свидетельствуют о неудовлетворительном положении предприятия. Это обусловлено недостаточным обеспечение производства собственными оборотными средствами, несвоевременностью расчетов, большой задолженностью предприятия перед поставщиками и бюджетом.

Необходимо деятельность предприятия ориентировать на расширение связей с зарубежными партнерами, что даст возможность за счет поступления валютных средств улучшить и стабилизировать финансовое состояние предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Оценка финансовых результатов и рентабельности ОАО «Альфа»

 

Анализ  активов предприятия  позволяет предоставить общую оценку изменению всего его имущества. Оценка совокупных активов, в свою очередь, позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены опять привлечены финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет уменьшения финансовых ресурсов, наоборот ли. Аналитический расчет, который отображает динамику и структуру актива баланса, приведен в таблице 2.2.