Курс лекций по дисциплине "Финансы организации"

1. Заявление об открытии аккредитива и платежного поручения о депонировании средств на специальном счете «Аккредитивы к оплате».
2. Списание средств со счета покупателя и перечисление на открытый в исполняющем банке счет «Аккредитивы» для платежей по аккредитиву.
3. Уведомление продавца об открытии аккредитива.
4. Отгрузка продукции (выполнение работ, оказание услуг).
5. Предоставление в обслуживающий банк документов об отгрузке.
6. Контроль исполняющего банка за соблюдением условий контракта.
7. Уведомление банка-эмитента об исполнении аккредитива.
8. Уведомление покупателя об отгрузке.

Рис. 4. Документооборот при использовании покрытого аккредитива

Последовательность операций при расчетах непокрытым аккредитивом включает десять этапов (рис. 5):

1. заявление об открытии аккредитива и платежного поручения о депонировании средств на специальном счете «Аккредитивы к оплате»;
2. сообщение об открытии гарантированного аккредитива, отражение открытия аккредитива в исполняющем банке;
3. уведомление продавца об открытии аккредитива;
4. отгрузка продукции, выполнения работ, оказания услуг;
5. предоставление в банк отгрузочных документов;
6. контроль исполняющего банка за соблюдением условий аккредитива, списание средств с корреспондентского счета банка-эмитента и зачисление средств на счет продавца;
7. уведомление банка-эмитента об использовании аккредитива вместе с отгрузочными документами;
8. списание денежных средств со счета покупателя;
9. уведомление покупателя о списании денежных средств вместе с документами об отгрузке.

 

Рис. 5. Документооборот при использовании непокрытого (гарантированного) аккредитива

 

Расчеты по инкассо - банковская операция, при которой банк берет на себя обязательство по получению платежа от плательщика на основании представленных на инкассо документов. Распоряжение о списании средств оформляется не самим плательщиком, а получателем.

Инкассовая форма расчетов осуществляется на основании платежных требований и инкассовых поручений.

Платежное требование-поручение используется, как правило, в коммерческом обороте и представляет собой расчетный документ, который содержит требование кредитора по основному договору к плательщику об уплате определенной суммы денежных средств через банк.

Расчеты платежными требованиями-поручениями могут быть с акцептом (в основном) и без акцепта плательщика (используются редко).

Последовательность операций при расчетах платежными требованиями-поручениями с акцептом плательщика включает восемь этапов (рис. 6):

1. Отгрузка товара, выполнение работ, услуг.

2. Выписка и направление в банк-эмитент платежного требования-поручения и сопроводительных документов.

3, 4. Передача  указанных документов в исполняющий  банк и направление требования покупателю.

5. Акцепт или отказ от акцепта вместе с соответствующим заявлением.
6. Перечисление средств в случае акцепта или возврат документов вместе с заявлением об отказе акцепта.
7. Зачисление средств на счет продавца (в случает акцепта и оплаты).
8. Извещение поставщика о поступлении средств либо передача документов, свидетельствующих о полном или частичном отказе от акцепта.

 

 

 

 

 

Рис. 6. Схема расчетов платежными требованиями-поручениями с акцептом плательщика

При безакцептном списании средств, в случае соблюдения исполняющим банком всех требований законодательства, возражения плательщика по поводу списания средств не принимаются.

Инкассовые расчеты могут осуществляться также и на основании инкассовых поручений. В соответствии с действующим законодательством списание денежных средств по инкассовым поручениям производится только в бесспорном порядке.

Положением о безналичных расчетах предусмотрены случаи применения инкассовых поручений:

- когда бесспорный  порядок взыскания установлен  законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

- при взыскании по исполнительным  листам.

Инкассовые поручения могут применяться и при расчетах между коммерческими организациями, если условия основного договора, а также договоров банковского счета содержат такую возможность. В таком случае порядок документооборота аналогичен документообороту при использовании платежных требований-поручений без акцепта.

В сложившейся же практике расчеты с использованием инкассовых поручений применяются в основном для принудительного взыскания денежных средств соответствующими государственными контролирующими органами.

Последовательность операций при расчетах с использованием безакцептных платежных требований или инкассовых поручений включает девять этапов (рис. 7):

1. Заключение договора банковского счета о безакцептном списании денежных средств и представление в банк сведений о поставщиках, имеющих право выставлять безакцептные требования и инкассовые поручения.
2. Отгрузка товаров, выполнение работ, услуг.
3. Выписка и направление в банк-эмитент платежного требования или инкассового поручения и сопроводительных документов.
4. Передача указанных документов в исполняющий банк.
5. Проверка исполняющим банком соответствия применяемой формы расчетов договору банковского счета и иным требованиям законодательства.
6. Перечисления средств в случае полного соблюдения условий, указанных в п. 5.
7. Извещение плательщика о перечислении средств с его счета.
8. Зачисление средств на счет продавца (в случае поступления платежа).
9. Извещение поставщика о поступлении средств либо передача документов, свидетельствующих о невозможности произвести взыскание в случае несоблюдения условий законодательства или отсутствии средств на счете плательщика.

 

Рис. 7. Схема расчетов с использованием безакцептных платежных требований или инкассовых поручений

Тест:

1. Финансам предприятий как экономической  категории соответствует следующее  определение:

а) совокупность денежных отношений, возникающих в связи с формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия;

б) отношения по защите имущественных прав;

в) товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента;

г) форма движения ссудного капитала.

2. Сущность финансов предприятий  раскрывается в таких функциях, как:

а) распределительная, контрольная;

б) эмиссионная, регулирующая;

в) предупредительная, защитная;

г) оперативная, регистрационная.

3. Организационно-правовая форма  предприятия не влияет:

а) на порядок формирования финансовых ресурсов;

б) на способы распределения доходов (прибыли) и покрытия убытков;

в) на способность предприятий удовлетворять общественные потребности;

г) на меру ответственности по финансовым обязательствам.

4. К основным направлениям финансовой  политики предприятий нельзя  отнести:

а) анализ финансово-экономического состояния предприятия;

б) разработку учетной, налоговой, кредитной, амортизационной и дивидендной политики;

в) разработку и реализацию единой государственной денежно-кредитной политики;

г) управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, издержками.

5. Целью финансовой политики  предприятия является:

а) обслуживание государственного долга;

б) государственное регулирование экономики;

в) построение эффективной системы управления финансами предприятия;

г) построение в России бюджетной системы, адекватной ее государственному устройству.

6. К внутренним факторам, влияющим  на деятельность предприятия, нельзя  отнести:

а) организационно-правовую форму, специфику отрасли;

б) политическую обстановку в стране и экономическую политику государства;

в) уровень организации производства, труда и управления;

г) качество и конкурентоспособность продукции.

 

ТЕМА 4. СПОСОБЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

4.1. Самофинансирование

Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит от многих факторов:

• опыта работы предприятия на рынке;
• его текущего финансового состояния и тенденции развития;
• доступность тех или иных источников финансирования;
• способность предприятия подготовить все требуемые документы и представить проект финансирующей стороне;
• условия финансирования (стоимость привлекаемого капитала).

Однако предприятие может найти капитал только на тех условиях, на которых в данное время реально осуществляются операции по финансированию аналогичных предприятий, и только из тех источников, которые заинтересованы в инвестициях на соответствующем рынке (в стране, отрасли, регионе).

Получить полное представление о существующих на рынке условиях финансирования можно без особых проблем и в кратчайшие сроки, опросив ключевые финансовые институты или обратившись к консультантам по корпоративным финансам.

При этом следует оценить как существующие условия финансирования, так и вероятность успешного привлечения капитала из предполагаемого источника.

Финансирование предприятия обычно осуществляется различными способами. При этом чем выше риски инвестора, тем выше ожидаемый инвесторами доход.

Неспособность вовремя мобилизовать капитал приводит к потере многими российскими предприятиями конкурентоспособности, а иногда и к полной их деградации.

Фактор времени в современной экономике, характеризуемой высокой степенью глобализации и повышенными требованиями к способностям предприятия оперативно реагировать на изменения на рынке, является наиболее значимым.

Наиболее распространенным, рассчитанным на собственные силы способом финансирования, является самофинансирование.

Самофинансирование означает обеспечение деятельности предприятий за счет их собственных средств. Следует отличать от самоокупаемости.

Суть самофинансирования заключается в следующем.

Руководство предприятия всегда имеет выбор:

1. между полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестирования в другие проекты (например, на материальное поощрение и социальное развитие коллектива, на выплату дивидендов - потребление. Или, например, открыть магазин для реализации собственной продукции - в другие проекты);
2. между реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия (например, для расширения ассортимента выпускаемой продукции или приобретения новой технологической линии и пр.). Такое использование полученной прибыли представляется им наиболее предпочтительным.

3) комбинация первых двух вариантов. Распределение полученной прибыли на две части - реинвестированная прибыль и дивиденды.

Вариант 3 является наиболее распространенным и позволяет:

1. найти компромисс между текущим и отложенным потреблениями;
2. обеспечить наращивание объемов финансово-хозяйственной деятельности;

3. получить выгоды в случае различий в налогообложении реализованного и капитализированного доходов (если это предусмотрено действующим налоговым законодательством) и др.

Самофинансирование - наиболее очевидный способ мобилизации дополнительных источников средств, однако он трудно прогнозируем в долгосрочном плане и ограничен в объемах. Поэтому любое стратегическое направление развития бизнеса с неизбежностью предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.

Основные источники финансовых ресурсов в условиях самофинансирования:

1. Денежные накопления и сбережения предпринимателей – это основные источники внутреннего финансирования: