Оборотные средства и их финансирование на примере ООО «Вестор Оверсиз Холдингз, ЛТД»

                                                  16241 
 

     Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным  капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной  продукции на 1 руб., вложенный в  оборотные средства.

     Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств (Υ^Е) – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, показывает величину оборотных средств на 1 руб. продаж:

     Υ^Е = N / Е

     для первого года – Υ₀^Е = 16007 / 79700 = 0,201

     для второго года – Υ₁^Е = 16241 / 83610 = 0,194

     Возможно  определение частных показателей  оборачиваемости, когда вместо оборотного капитала Е используются отдельные  составляющие элементы.

     Коэффициент закрепления всех оборотных средств моделируется по отдельным элементам оборотных средств:

     Е / N = Е^З / N + Е^ДЗ / N + Е^Д / N, где Е^З / N – коэффициент закрепления запасов;

     Е^ДЗ / N – коэффициент закрепления дебиторской задолженности;

     Е^Д / N – коэффициент закрепления денежных средств ( к которым на практике присоединяют краткосрочные финансовые вложения).

     Коэффициент закрепления запасов можно разложить  при более детальном анализе  на такие показатели:

     Е^З / N = Е^ПЗ / N + Е^НП / N + Е^ГП / N, где Е^ПЗ / N – коэффициент закрепления оборотных средств в производственных запасах;

     Е^НП / N – коэффициент закрепления оборотных средств в заделах незавершенного производства;

     Е^ГП / N – коэффициент закрепления оборотных средств в остатках готовых изделий (продукции) на складах.

     Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном  капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

     Замедление  оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

     Расчет  и оценка показателей оборачиваемости  запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

     Анализ  изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

     Увеличение  абсолютной суммы и удельного  веса запасов и затрат в общем  объеме оборотных средств может  свидетельствовать:

     - о наращивании производственного  потенциала предприятия;

     - о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции;

     - о нерациональности выбранной  хозяйственной стратегии, вследствие  которой значительная часть текущих  активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

     Рост  запасов и затрат может привести в повышению ликвидности текущих  активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как оно способствует росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

     При этом необходимо:

     - установить обеспеченность предприятия  нормальными переходящими запасами  сырья, материалов, незавершенного  производства, готовой продукции,  товаров;

     - выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

     Такие расчеты позволяют в какой-то степени определить вклад каждого  подразделения предприятия (складов, цехов) в повышение эффективности  использования оборотных средств.

     Для оценки оборачиваемости запасов  используются те же показатели оборачиваемости  оборотного капитала. Для более точной оценки в формулах вместо показателя «объем реализации» можно использовать показатель «затраты на производство реализованной продукции».

     Оценку  начинают с анализа показателей  оборачиваемости запасов. При этом рассчитывают несколько показателей:

     коэффициент  оборачиваемости запасов, который  характеризует количество оборотов запасов в течение анализируемого периода, и определяется:

     λ^З =  выручка от реализации / средняя величина запасов, т.е. по балансу

     длительность  оборота запасов в днях определяется:

     L^З = (средние остатки запасов * длительность анализируемого периода) / выручка от реализации

     Показатели  длительности оборота могут быть рассчитаны также отдельно по производственными запасами (т.е. сырью и материалам) и незавершенному производству. Таким образом может быть проведена дальнейшая детализация сводного показателя запасов;

     период  оборачиваемости запасов сырья  и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство;

       длительность оборачиваемости незавершенного  производства – продолжительность  времени, необходимого для превращения  полуфабрикатов в готовую продукцию, определяется аналогично определению предыдущего показателя (в числители производственные запасы заменяются незавершенным производством);

     период  оборачиваемости запасов готовой  продукции – продолжительность  времени, в течение которого готовая  продукция попадает к покупателю.

     Любые отклонения от нормального уровня запасов  по всем перечисленным выше показателям  увеличивают непроизводительные затраты  предприятия. Недостаток запасов сырья  и материалов и сокращение заделов  незавершенного производства могут  привести к остановкам производства, нарушению его ритмичности и как следствие – к сокращению объема выпуска продукции и невыполнению договорных обязательств с последующим наложением штрафных санкций. Сверхнормативные и излишние запасы приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств и омертвению капитала в запасах, росту затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижением прибыли. Увеличение запасов, как правило, ведет к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, что также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

     Детальный анализ сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей проводится по их видам  и местам их хранения на основе карточек складского учета, инвентаризационных ведомостей, аналитического бухгалтерского учета. В случае отсутствия разработанных норм запасов применяется косвенный метод оценки: по данным складского учета остатки по отдельным видам материалов сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. Такое сравнение сразу показывает, по каким видам материальных ресурсов остатки неподвижны, а по каким – превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излишние и неиспользованные производственные запасы выявляются тем полнее, чем более развернута номенклатура материальных ценностей, подвергаемая анализу.

     При анализе остатков незавершенного производства и полуфабрикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных  ведомостей выявляют детали и полуфабрикаты, не относящиеся к текущему процессу производства, устанавливают номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из-за некомплектности и по другим причинам.

     С целью определения мобильности  запасов рассчитывается коэффициент  накопления, который определяется как отношение суммарной стоимости материалов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров. При оптимальном варианте этот коэффициент должен быть меньше 1. Но это соотношение справедливо только тогда, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом. Величина коэффициента больше 1 свидетельствует о наличии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей.

     Основными причинами образования сверхнормативных остатков могут быть:

• по производственным запасам – снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, наличие излишних и неиспользуемых материальных ценностей, неравномерное поступление материальных ресурсов;
• по незавершенному производству – аннулирование производственных запасов (договоров), удорожание себестоимости продукции, недостатки планирования и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;
• по готовой продукции – падение спроса на отдельные виды изделия, низкое качество, неритмичный выпуск продукции и задержка отгрузки ее, затруднения транспортировки.

     Для унификации расчетов могут быть использованы типовые аналитические таблицы. На основе таблицы аналитик делает общий обзор изменений показателей за отчетный период.

     Анализ  состояния запасов

 

     Увеличение  запасов составило наибольшую долю в росте оборотных активов  предприятия – 35,7%, из бухгалтерского баланса видно, что запасы выросли  на 51 тыс.руб. (641-590), а оборотные активы – на 143 тыс.руб. (943 – 800); (51 / 143)*100% = 35,7%). Приращение материальных оборотных средств было обусловлено преимущественно ростом производственных запасов, составивших в конце периода 73,6% общей величины запасов.

     Общая оборачиваемость запасов (количество оборотов)

     2795 / 0,5(590+641) = 4,54;

     Оборачиваемость незавершенного производства

     2795 /0,5 (40+45) = 65,8;

     Оборачиваемость остатков готовой продукции

     2795/0,5(70+89) = 35,16

     Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета ежемесячно.

     Основная  цель анализа дебиторской задолженности  – поиски путей ускорения и  оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной  задолженности, причин ее возникновения  или роста.

     Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности