Оборотные средства и их финансирование на примере ООО «Вестор Оверсиз Холдингз, ЛТД»

 

     Анализ  начинают с общей оценки динамики объема дебиторской задолженности  в целом и продолжают в разрезе  отдельных статей, определяют долю дебиторской задолженности в  оборотных активах, анализируют  ее структуру, определяют удельный вес  дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года, оценивают динамику этого показателя, проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной задолженности. К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца, к неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателя и заказчиков.

     Наличие сомнительной дебиторской задолженности  свидетельствует о нерациональной политике предприятия по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу неплатежеспособности самого  предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: «Товары отгруженные» и «Прочие запасы и затраты».

     Как видно из таблицы, состояние расчетов с заказчиками по сравнению с  соответствующим периодом прошлого года ухудшилось. На 0,7 дня  увеличился средний срок погашения дебиторской  задолженности, который составляет 36,1 дня. Сомнительной дебиторской задолженности не имеется. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 0,41% и составила к величине текущих активов 10,2%.

     Об  ухудшении состояния расчетов с  покупателями и росте неоправданной задолженности свидетельствует и удлинение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

     Увеличение  статей дебиторской задолженности  может явиться результатом:

     - неосмотрительной кредитной политики  предприятия по отношению к покупателям, неразборчивого выбора партнеров;

     - наступления неплатежеспособности  и даже банкротства;

     - слишком высоких темпов наращивания  объема продаж;

     - трудностей в реализации продукции.

     Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности используют показатели:

     λ^ДЗ = N / Е^ДЗ, где λ^ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

     N – выручка от реализации, тыс.руб.;

     Е^ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятия. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

     Период  погашения дебиторской задолженности

     Т^ДЗ = Т/ λ^ДЗ, где Т^ДЗ – длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

     Этот  показатель может быть рассчитан  следующим образом: 

     Дебиторская задолженность (в днях) = дебиторская задолженность / объем реализации / 360

     Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

     Объем скрытой дебиторской задолженности, который может возникнуть  вследствие предварительной оплаты  материалов поставщиков без соответствующей их отгрузки предприятию, выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета.

     Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме оборотных средств  в процентах (k^ДЗ)

     k^ДЗ = (Е^ДЗ/ Е) *100%

     Чем выше показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

     Доля  сомнительной задолженности в составе  дебиторской задолженности в  процентах (k^СЗ)

     k^СЗ = (Е^СЗ / Е^ДЗ) *100%

     Этот  показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция  к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

     В процессе анализа кредиторской задолженности  рассчитываются и оцениваются в  динамике показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов задолженности в течение анализируемого периода: 

          Оборачиваемость                    Выручка от реализации продукции

 кредиторской  задолженности = --------------------------------------------------

                                                             Средняя величина кредиторской 

                                                               задолженности (за год, квартал) 
 
 

     БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

     Компании  «Вестор Оверсиз Холдингз, ЛТД

     на  конец 2009 г. (в тыс.руб.)

 
 
 
 
 
 
 
 
 

ОТЧЕТ  О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 

Компании  «Вестор Оверсиз Холдингз, ЛТД 

за 2009 год. (в тыс.руб.)

 

     Заключение 

     Оборотный капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные средства и средства в сфере обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

     Особенностью  оборотных средств является то, что  в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

     Потребность в оборотном капитале неодинакова  для разных видов хозяйственной деятельности. Она определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

     Основной  задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств. Источниками формирования оборотных средств являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства.

     Одна  из важнейших составляющих финансового планирования расчет потребности в оборотных средствах. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы 

1. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.: Проспект, 2002г.
2. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2001г.
3. Шеремет А.Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. М.: ИНФРА, 2006г.
4. Добрынин М.А. Экономика предприятия. М.: Сатис, 2004г.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: метод и процедуры.  –М.: Финансы и статистика, 2007г.