Оценка Финансового положения предприятия

На основании таблицы 3 «Оценка ликвидности баланса ООО «Россия» за 2008 – 2010 гг., тыс. руб.» можно сделать вывод о том, что фактическая система неравенств в 2010 году совпадает по всем позициям, на данный период баланс предприятия можно назвать абсолютно ликвидным, а предприятие – платежеспособным А также можно отметить, что в отчетном году предприятие:

• платежеспособно: в ближайшее время (сроки до 3 месяцев), т.к. А1 > П;
• платежеспособно в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев) и отдаленном будущем, т.к. соответственно А2 > П2, А3 > П3.

Как видно А4 < П4, что говорит  о том, что постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, т. е.  соблюдается важное условие платежеспособности, это свидетельствует о присутствии у хозяйства собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса.

Выполнение всех неравенств свидетельствует  об абсолютной ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

2.3 Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

 

Для комплексной оценки уровня ликвидности  баланса, используют наряду с абсолютными показателями и относительные показатели платежеспособности и ликвидности, каждый из которых определяется отношением всех оборотных активов или определенной их части к внешним краткосрочным обязательствам (ТО), отраженных в пассиве баланса. К таким коэффициентам относятся:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности (К_тл) - дает общую оценку платежеспособности предприятия, показывая общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Экономическая сущность коэффициента сводится к тому, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Нормальный уровень коэффициента должен быть ≥ 2.0-2,5.

                                                                     (1)

2. Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности (К_ол) - показывает - какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наличных денежных средств и дебиторской задолженности (ожидаемое поступление за отгруженную продукцию (работы, услуги). Нормальное значение К_ол 0,8 – 1,0.

                                                      (2)

где, ДС – денежные средства;

        КФХ  – краткосрочные финансовые вложения

3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (К_сл) - показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальное ограничение данного коэффициента следующее К_сл ≥ 02,-0,5.

          (3)

4. Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности

                                                                            (4)

5. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансирования) - показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Величина коэффициента ≤ 1 свидетельствует об опасности неплатежеспособности:

                                                                                           (5)

6. Коэффициент платежеспособности по данным ф. № 4

                                                            (6)

7. Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности, %

                                                                                                             (7)

Таблица 4 – Динамика показателей ликвидности ООО «Россия» за 2008 – 2010 гг

Показатели	Оптимальное значение	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение 2010г. к 2008г., (+;-)
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл)	≥ 2.0-2,5	3,82	4,98	7,07	3,25
Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности (Кол)	0,8-1,0	1,58	2,82	4,76	3,18
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (Ксл)	≥0,2-0,5	0,01	0,49	2,04	2,03
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности (К1)	1,0	15,2	175,8	44,1	28,9
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (К2)	≥1,0	3,4	4,7	7,1	3,6
Коэффициент платежеспособности по данным ф. № 4 (К3)	>1,0	0,9	1,1	1,0	0,1
Доля кредиторской задолженности  в собственном капитале и дебиторской  задолженности, % (К4)	-	0,021	0,002	0,006	-0,014

Рисунок 1- Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Россия» за 2008 – 2010 гг

Коэффициент текущей ликвидности  на протяжении всего периода исследования больше нормы (>2), что свидетельствует  о том, что предприятие хорошо обеспечено средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Предприятие способно погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт наличных денежных средств и дебиторской задолженности, что подтверждается тем, что значение коэффициента оперативной (быстрой) ликвидности превышает нормативный уровень – 0,8 в течение всего анализируемого периода.

На дату составления баланса  или другую конкретную дату может  быть погашено 1%, 49 %, 204% краткосрочных  заемных обязательств соответственно на 2008 год, 2009 год, 2010 год. В период с 2008 года по 2010 год наблюдается увеличение значений коэффициента абсолютной (срочной) ликвидности. Эти значения входят в нормальные ограничения ≥0,2-0,5 коэффициента абсолютной ликвидности.

Полученное значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала (К₂) свидетельствует об отсутствии опасности неплатежеспособности в течение всего анализируемого периода, так как К₂ > 1.

С 2008 по 2010 год наблюдается следующие  изменения в динамике: увеличение коэффициента платежеспособности по данным ф. № 4 (К₃) и снижение доли кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности, % (К₄), что оценивается как положительная тенденция.

2.4 Оценка типа финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости организации, осуществляющей свою деятельность в условиях рыночной нестабильности и неопределенности существующих коммерческих рисков, в том числе и со стороны государства (процедура банкротства), становится одним из наиболее актуальных и приоритетных направлений аналитической работы.

Анализ финансовой устойчивости можно  проводить с помощью системы  как абсолютных показателей, так и относительных.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов в соответствии со спецификой деятельности организации целесообразно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы  – Внеоборотные активы                                                                  (8)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитала (КФ):

КФ =(Капитал и резервы+Долгосрочные пассивы)– Внеоборотные активы                          (9)

3. Общая величина основных источников  формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные  кредиты и займы)– Внеоборотные активы                                                                                                                 (10)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

±Ф^С = СОС – З_п

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Ф^Т = КФ – З_п

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат и затрат:

± Ф⁰ = ВИ – З_п

С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель S(х):

S(х) = 1, если х ≥ 0; S(х) = 0, если х ≤ 0.

Возможно выделение четырех  типов финансовой ситуации:

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние. Оно задается условием:

±Ф^С ≥ 0;  ± Ф^Т ≥ 0;  ± Ф⁰ ≥ 0

Трехмерный показатель ситуации: S = {1,1,1}.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующим условиям:

±Ф^С < 0;  ± Ф^Т  ≥ 0; ± Ф⁰  ≥ 0, т.е S = {0,1,1}.

3. неустойчивое финансовое состояние, когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения (СОС):

±Ф^С < 0;  ± Ф^Т  < 0;  ± Ф⁰ ≥ 0, т.е S = {0,0,1}.

4. кризисное финансовое состояние. Велик риск банкротства

±Ф^С < 0;  ± Ф^Т < 0;  ± Ф⁰  < 0, т.е S = {0,0,0}.

[1, с. 110-113 ]

Таблица 5 – Характеристика финансовой устойчивости ООО «Россия» за 2008 - 2010 гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.
Источники собственных средств	75470	93667	112724
Внеоборотные активы	13323	13684	15710
Собственные оборотные средства	62147	79983	97014
Долгосрочные кредиты и заемные  средства	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	62147	79983	97014
Краткосрочные кредиты и заемные  средства	19751	19823	15000
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	81898	99806	112014
Общая величина запасов и затрат	49402	43404	36978
Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств	12745	36579	60036
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	12745	36579	60036
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат	32496	56402	75036
Тип финансовой устойчивости	абсолютная устойчивость	абсолютная устойчивость	абсолютная устойчивость

 

В 2008 – 2010 гг предприятие имеет  абсолютную финансовую устойчивость. Предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными средствами.

2.5 Анализ коэффициентов рыночной финансовой устойчивости