Оценка Финансового положения предприятия

 

Рыночная устойчивость предприятия  – это его способность функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

В рамках проводимого анализа финансовой устойчивости помимо расчета абсолютных показателей рассчитываются и относительные показатели. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики.

Система относительных показателей  финансовой устойчивости организации  представлена в таблице 6.

 

Таблица 6 - Динамика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости ООО «Россия»

Показатели	Методика расчета	Оптим. значение	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение 2010г. к 2008г., (+, - )
Коэффициент автономии	СК/А	>=0,5	0,77	0,82	0,88	0,11
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	ЗК/СК	<=1,0	0,29	0,21	0,14	-0,15
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО)/А	>=0,7	0,77	0,82	0,88	0,11
Коэффициент постоянного актива	ВА/СК	<=1,0	0,18	0,15	0,14	-0,04
Коэффициент маневренности собственного капитала	(СК-ВА)/СК	0,2 -0,5	0,82	0,85	0,86	0,04
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	(СК-ВА)/ОА	>=0,1	0,74	0,8	0,86	0,12
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	(СК-ВА)/З	0,6 - 0,8	1,26	1,84	2,62	1,36
продолжение таблицы 6
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	ОА/ВА	-	6,32	7,31	7,19	0,87
Коэффициент реальной стоимости имущества	Ри/А	>=0,5	0,38	0,32	0,31	-0,07

где, Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья и незавершенного производства.

Данные таблицы показывают фактическое превышение нормативного значения коэффициента автономии на начало и на конец анализируемого периода, что характеризуется положительно. Доля активов, финансируемых за счет собственных средств в исследуемом периоде превысила оптимальное значение этого показателя. Это говорит о том, что уровень финансовой независимости ООО «Россия» от заемных средств повышается, а риск вложения капитала в данную организацию снижается, то есть предприятие становится более привлекательным для инвесторов.

На основе коэффициента соотношения  заемного и собственного капитала можно  говорить о том, что, с 2008 по 2010 год, предприятие независимо от внешних источников финансирования, т.к. полученные значения находятся в пределах номы.

Коэффициент финансовой устойчивости в динамике имеет тенденцию к росту. Полученный результат в период с 2008 по 2010 год превышает рекомендованное значение, следствием является повышение финансовой устойчивости.

Анализируемое предприятие имеет  большую возможность финансового  маневра в организации, подтверждением является превышение рекомендованного значения коэффициента маневренности собственного капитала

Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами на конец 2008 года и в дальнейшие годы превысил оптимальное значение данного показателя, что является благоприятной тенденцией, так как снижается риск необеспечения ими производства, а значит и возможные задержки в производстве.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

2.6 Анализ состава, состояния дебиторской и кредиторской задолженности

 

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения  организации необходимо:

1. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2. контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
3. по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В процессе хозяйственной деятельности необратимо возникают кредиторская и дебиторская задолженности. Рассмотрим их состояние на анализируемом предприятии, начиная с анализа кредиторской задолженности.

Как видно из таблицы 7, общая кредиторская задолженность краткосрочная имеет тенденцию к снижению, уменьшение в 2010 году по сравнению с 2008 годом составило 1284 тыс.руб., на конец отчетного периода наблюдается снижение задолженности по налогам и сборам, займам и кредитам на 45 тыс.руб.и 4751 тыс.руб. соответственно. Отсутствие кредиторской задолженности долгосрочной, является положительным явлением. В исследуемом предприятии в анализируемый период отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность.

 

Таблица 7 - Состояние кредиторской задолженности ООО «Россия» за 2008-2010гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Изменение  2010г. к 2008г., тыс. руб.	Темп роста, %
Кредиторская задолженность краткосрочная, всего	2268	266	984	-1284	43,4
в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	2067	-	890	-1177	43,1
расчеты по налогам и сборам	128	84	83	-45	64,8
кредиты и займы	19751	19823	15000	-4751	75,9
Прочая	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность долгосрочная, всего	-	-	-	-	-
Прочая	-	-	-	-	-

Но оценить эффективность использования кредиторской задолженности не возможно без подсчета таких показателей как оборачиваемость задолженности, средний срок ее погашения, доля кредиторской задолженности в общей сумме выручки и в общем объеме обязательств. Для простоты восприятия расчет представлен в таблице.

В процессе анализа кредиторской задолженности  рассчитываются и оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует эффективность функционирования организации.

Таблица 8 - Оценка оборачиваемости кредиторская задолженности ООО «Россия» за 2008-2010гг.

Показатели	Формула расчета	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
1.Оборачиваемость кредиторской  задолженности, раз		31,9	374,2	90,9	59,0
2.Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней		11,4	1	4,0	-7,4
3.Доля кредиторской задолженности  в общем объеме обязательств, %		10,3	1,3	0,1	-10,2
4.Отношение средней величины  кредиторской задолженности к выручке от реализации		0,03	0,003	0,01	-0,02

На основании роста оборачиваемости  кредиторской задолженности можно  сделать вывод о том, что увеличивается  скорость оплаты задолженности предприятия  в 59 раз. Это можно объяснить ростом собственного капитала, который был направлен на погашение кредитов и займов. Следствием этого стало сокращение среднего срока погашения кредиторской задолженности в 2010 году по сравнению с 2008 на 7,4 дня.

Доля кредиторской задолженности  в общем объеме обязательств снизилась более, чем на 90%, а отношение средней величины кредиторской задолженности к выручке от реализации – на 0,02. Это означает, что если в 2008 году на 1 рубль выручки от реализации приходилось 0,03 рубля кредиторской задолженности, то уже в 2010 году – лишь 0,01 рубля, т.е наблюдается сокращение кредиторской задолженности.

Вышеприведенные коэффициенты свидетельствуют  о сокращении зависимости от внешних  кредиторов и об увеличении самостоятельности  предприятия.

Для определения состояния дебиторской  задолженности необходимо проанализировать ее наличие в динамике.

Таблица 9 - Состояние дебиторской задолженности ООО «Россия» за 2008-2010гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010г. к 2008г.
				тыс.руб	темп роста,%
Дебиторская задолженность краткосрочная, всего	34542	46768	43428	8886	125,7
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	34510	2687	26767	-7743	77,6
прочая	32	44081	16661	16629	52065,6
Дебиторская задолженность долгосрочная, всего	-	-	-	-	-

На основании таблицы 9 можно сделать вывод о том, что на конец отчетного года по сравнению с базисным годом наблюдается увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 25,7 %, за счет значительного роста прочей задолженности и снижения расчетов с покупателями и заказчиками. Но следует отметить, что в 2010 году относительно 2009 года происходит снижение дебиторской задолженности на 7%, а также по прочей задолженности на 62%, что является положительной тенденцией.

Более полное представление о состоянии  дебиторской задолженности можно  получить на основе нижеприведенных расчетов.

 

Таблица 10 - Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Россия» за 2008 – 2010гг.

Показатели	Формула расчета	2008 г.	2009 г.		2010 г.	Изменение 2010г. к 2008г. (+,-)
1.Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз		2,1		2,1	2,1	0
2.Период погашения дебиторской задолженности, дней		173,8	173,8		177,1	3,3
3.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %		41,0	46,7		38,4	-2,6
4.Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации		0,5	0,5		0,5	0