Оценка Финансового положения предприятия

Коэффициент устойчивости экономического роста, показывающий какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счёт результатов финансово-хозяйственной деятельности, в отчетном году по сравнению с базисным снизился на 71 % и составил 0,2.

Показатели оборачиваемости имеют  большое значение для оценки финансового  состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Также увеличение скорости оборота средств отражает увеличение производственно-технического потенциала предприятия.

При оценке прочности финансового положения используют следующие характеристики:

• абсолютная устойчивость предприятия (Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов (запас прочности имеется));
• нормальная устойчивость предприятия (Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов (нет прочности));
• минимальная финансовая неустойчивость (Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность (нет прочности));
• предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа) (А. запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов; Б. запасы больше суммы собственных оборотных средств, кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность (состояние неудовлетворительное)).

Так как в период с 2008 по 2010 год  запасы были равны 49402 тыс. руб.; 43404 тыс. руб.; 36978 тыс. руб. соответственно, а сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов 81898 тыс. руб.; 99806 тыс. руб.; 112014 тыс. руб., а также выполняется неравенство: Запасы < суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов. Следовательно, ООО «Россия» имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние.

На основании совокупности показателей, отражающих производственно-финансовую деятельность предприятия, можно установить сводную (рейтинговую) оценку его финансового состояния. Рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственную активность в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, рентабельности его продукции, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансовой деятельности должны осуществляться исходя из потребностей предприятий в аналитической оценке.

Предлагаемая система показателей  базируется на данных публичной отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса. Оно также позволяет оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.

Для определения рейтинга предприятия предлагается использовать семь основных показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

Для получения единого показателя финансового состояния предприятия  устанавливается «рейтинг предприятия», который определяется путем суммирования произведений классности критериальных показателей на их значимость и представляет собой долю в структуре совокупности этих показателей.

В зависимости от суммы набранных  баллов предприятия делятся на 5 классов, отражающих различный уровень их финансового состояния:

• 1-й класс - низкий уровень финансового состояния - сумма баллов до 150;
• 2-й класс - недостаточный уровень финансового состояния - сумма баллов 150-200;
• 3-й класс - средний уровень финансового состояния - сумма баллов 200-300;
• 4-й класс - хороший уровень финансового состояния - сумма баллов 300-400;
• 5-м класс - высокий уровень финансового состояния - сумма баллов свыше 400.

Таблица 15 - Критериальный уровень показателей финансового состояния предприятий

Коэффициенты	Доля показателя в совокупности всех показателей	Классы критериального уровня в  зависимости от значения коэффициента
		1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1. Абсолютной ликвидности	10	менее 0,2	0,2-0,25	0,25-0,3	0,3-0,4	более 0,4
2. Оперативной ликвидности	15	менее 0,4	0,4-0,5	0,5-0,7	0,7-0,9	более 0,9
3. Текущей (общей) ликвидности	20	менее 1,0	1,0-1,5	1,5-2,0	2,0-2,5	более 2,5
4. Обеспеченности собственными средствами	20	менее 0,1	0,1-0,3	0,3-0,4	0,4-0,5	более 0,5
5. Соотношения привлеченного и собственного капитала	10	более 0,4	0,4-0,3	0,3-0,25	0,25-0,2	менее 0,2
6. Устойчивости экономического роста	15	менее 0,01	0,01-0,02	0,02-0,03	0,03-0,05	более 0,05
7. Маневренности собственного капитала	10	менее 0,1	0,1-0,15	ОД5-0,2	0,2-0,3	более 0,3

 

 

 

Таблица 16 - Определение рейтинга ООО «Россия» за 2008 – 2010 гг.

Коэффициенты	Доля показателя в совокупности всех показателей, %	Значение показателя на конец года			Класс показателя			Баллы
		2008г.	2009г.	2010г.	2008г.	2009г.	2010г.	2008г.	2009г.	2010г.
Абсолютной ликвидности	10	0,01	0,49	2,04	1	5	5	10	50	50
Оперативной ликвидности	15	1,58	2,82	4,76	5	5	5	75	75	75
Текущей (общей) ликвидности	20	3,82	4,98	7,07	5	5	5	100	100	100
Обеспеченности собственными средствами	20	0,74	0,80	0,86	5	5	5	100	100	100
Соотношение привлеченного и собственного капитала	10	0,29	0,21	0,14	3	4	5	30	40	50
Устойчивости экономического роста	15	0,7	0,3	0,2	5	5	5	75	75	75
Маневренности собственного капитала	10	0,82	0,85	0,86	5	5	5	50	50	50
Итого	100	Х	Х	Х	Х	Х	Х	440	490	500

На основании полученных результатов, можно отнести исследуемое предприятие к 5 классу, с высоким уровнем финансового состояния, так как в период с 2008 по 2010г. сумма баллов свыше 400.

 

3. Резервы и направления финансового оздоровления организации

3.1 Диагностика  банкротства ООО «Россия»

 

На отечественных предприятиях существуют проблемы прогнозирования  банкротства. Это связано с тем, что в Российской Федерации пока еще отсутствует статистика банкротств предприятий по причине молодости института банкротства в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства предприятий. Существует также проблема достоверности информации о состоянии дел на конкретных предприятиях и трудности ее получения.

В зарубежной и  российской экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства организаций.

В соответствии с действующим законодательством  о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности в Российской Федерации применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности ( ), обеспеченности собственным оборотным капиталом (K_оcc) и восстановления (утраты) платежеспособности.

1.                                            (18)

К_тл2008=3,82

К_тл2009=4,98

К_тл2010=7,07

Оптимальное значение ≥ 2.0-2,5.

На протяжении анализируемого периода  рассматриваемое предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, следовательно в дальнейшем ООО «Россия» будет платежеспособна.

2.                                                                (19)

К_осс2008=0,74

К_осс2009=0,80

К_осс2010=0,86

Оптимальное значение ≥ 0,1

Структура баланса считается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, так как в течение исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1.

При удовлетворительной структуре  баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куш) на срок 3 месяца.

3.                                                                              (20)

К_{упл 2010} = 3,8

Так как К_{упл 2010} > 1, то предприятие в ближайшее время не утратит своей платежеспособности.

Также для оценки возможного банкротства  используют модели зарубежного происхождения:

Модель Альтмана:

Z = 0,717×Х1 + 0,847×Х2 + 3,107×Х3 + 0,42×Х4 + 0,995×Х5                                       (21)

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z> 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.

Z₂₀₀₈=4,523

Z₂₀₀₉=4,527

Z₂₀₁₀=5,397

Так как полученные значение  Z за исследуемый период > 1,23 - вероятность банкротства мала.

3.2 Факторный анализ и резервы увеличения прибыли

 

Прибыль предприятия является важнейшей экономической категорией и основной целью предпринимательской деятельности. Получить прибыль предприятие может только в том случае, если оно производит продукцию или услуги, которые реализуются, т. е. удовлетворяют общественные потребности. Предприятию необходимо произвести продукт, который удовлетворит потребности и притом по такой цене, которая соответствовала бы платежеспособным потребностям. Приемлемая цена возможна только в том случае, когда предприятие выдерживает определенный уровень издержек, когда потребляемые ресурсы, затраты их меньше, чем полученная выручка, т. е. когда оно работает с прибылью. Таким образом, прибыль, являясь непосредственной целью производства, характеризует одновременно результат его деятельности. Если предприятие не получает прибыли, оно вынуждено уйти из сферы производства, признать себя банкротом.

Расширение и процветание производства требует максимизации прибыли и  устойчивого ее роста.

Определим методом абсолютных разниц влияние факторов на объем реализации продукции, выявим упущенную выгоду и резерв увеличения прибыли.

Таблица 17 - Влияние результатов от реализации продукции и выявление причин отклонений от плановой прибыли

Показатели		Годы		Номер строки	Виды продукции
					зерно	Молоко
Количество реалии-зованной продукции, ц		2009		1	106975	13792
		2010		2	130142	11145
		Отклонение, +,–		3 = 2-1	23167	-2647
Коммерческая себес-тоимость,1 ц, тыс. руб.		2009		4	0,388	0,687
		2010		5	0,288	0,868
		Отклонение, +,–		6 = 5-4	-0,1	0,181
Средняя цена реализации 1 ц, тыс. руб.		2009		7	0,514	0,727
		2010		8	0,282	0,924
		Отклонение, +,–		9 = 8-7	-0,232	0,197
Общий результат: прибыль (+), убыток (–)		2009		10	13478,85	551,68
		2010		11	-780,85	624,12
Отклонение, +, - тыс. руб.	Всего			12 = 11-10	-14259,7	72,44
	В т. ч. за счет		Объема	13 = 3×(7-4)	2919,04	-105,88
			Себестоимости	14 = 6×2	13014,2	-2017,25
			Цены	15 = 9×2	-30192,94	2195,57