Оцінка фінансового стану підприємства

Ті  підприємства,  які  орієнтуються  на  тривале  і  наполегливе  виживання,  повинні  перейти  від пасивної  реєстрації  господарської  діяльності  – фінансовий  облік,  до  систем  обліку,  які  дозволяють забезпечити дані для свідомого аналізу та оцінки своєї позиції у зміненому оточенні – моніторинг. 

Для  підтримання  позицій  на  ринку  товарів  підприємство  постійно  повинно  оцінювати  своє становище,  у  тому  числі  і  фінансовий  стан.  Успішна виробнича діяльність  підприємства  та  його платоспроможність за рахунок впровадження прибуткових проектів ще не страхує від банкрутства, у центрі  уваги аналітиків  має бути  питання ліквідності,  тобто забезпечення  достатніх  коштів,  що знаходяться в обороті підприємства та своєчасного погашення короткострокових зобов’язань. 

Отже, система моніторингу розглядається  як  інформаційна база  контролінгу,  що  є  елементом  інформаційного  забезпечення  економічної  діагностики  та прогнозування, яке є його необхідним, але не достатнім елементом, оскільки фінансовий прогноз стає фінансовим  планом  тільки  після  його  оцінок  та  прийняття.

Система  моніторингу  займається відстеженням  процесів,  що  відбуваються  на  підприємстві  у  режимі  реального  часу,  складанням оперативних  звітів  про  результати  роботи  підприємства  за  найбільш  короткі  проміжки  часу, порівнянням  планових  результатів  із  фактично  досягнутими.  Отримуючи  необхідну  інформацію служба  контролінгу  може  розробляти  пропозиції  та  рекомендації  щодо покращення  діяльності підприємства.[ 8]

 

 

 

 

 

3. Система показників фінансового моніторингу 

 

Моніторинг фінансового стану  підприємства може здійснюватись на основі низки методів та прийомів. Одним з етапів моніторингу фінансового стану є дослідження майнового стану підприємства. Такий моніторинг базується на розрахунку абсолютних й відносних показників, які характеризують зміну статей балансу за визначений період, визначають тенденції зміни цих показників та структуру фінансових ресурсів підприємства.

Одним з методів дослідження  фінансового стану, який пропонують науковці та практики є оцінка його на основі репрезентативних та інформаційно насичених абсолютних та відносних  показників-індикаторів. В абсолютному вимірі їх можна отримати аналізуючи фінансову звітність підприємства, насамперед форми №1 та №2. При цьому варто зауважити, що форма № 1 дає інформацію про показники на певну дату, а форма № 2 - за весь звітний період. Так, абсолютні фінансові показники представлені в грошовому вираженні стосовно собівартості, фінансової результативності, зобов’язань підприємства перед кредиторами та державою, оборотних та необоротних коштів, джерел формування та структури капіталу цього підприємства.

Здійснення моніторингу фінансового стану підприємства особливу увагу приділяє динаміці основних показників, а також їх складовим. На цій основі формуються конкретні та обґрунтовані.

З метою визначення абсолютних показників фінансової стійкості доцільно розглянути багаторівневу схему покриття запасів і витрат. Для характеристики ступеня забезпеченості запасів і витрат необхідно визначити наявність джерел їх формування.

1. Наявність власних обігових коштів підприємства (ВОК):

                                                  ВОК = ВК – НА,                                                                             (1.1)

де ВК – власний капітал;  НА – необоротні активи.

2. Показник наявності власних і довгострокових позикових коштів (ВДПК):

ВДПК = ВОК + ДЗ - НА,                                            (1.2)

де ДЗ - довгострокові зобов’язання.

3. Загальний розмір основних джерел формування запасів і витрат (ОК).

ОК = ВОК + ДЗ +КЗ - НА,                                   (1. 3)

де КЗ - короткострокові кредити й позикові кошти.

Кожен з наведених показників наявності  джерел формування запасів і витрат має бути зменшений на суму іммобілізації  оборотних коштів у складі інших  дебіторів та оборотних активів.

Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування.

Це:

• надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів:

,                                         (1.4)

де ЗВ - запаси і витрати;

• надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів і довгострокових джерел формування запасів:

;                                       (1.5)

• надлишок (+) або нестача (-) загального розміру основних джерел формування запасів і витрат:

.                                       (1.6)

За допомогою показників забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування визначають фінансову ситуацію за ступенем стійкості.

Виділяють чотири типи фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість фінансового стану (для забезпечення запасів  достатньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована), задається такими умовами:

                                       (1.7)

Тримірний показник визначається як – (1,1,1):

2. Нормальна стійкість – для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована. Тримірний показник  – (0,1,1)

 

                                       (1.8)

3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити, тримірний показник (0, 0, 1):

 

                                       (1.9)

4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів не вистачає "нормальних" джерел їх формування; підприємству загрожує   банкрутство. Тримірний показник  – (0,0,0)

                                       (1.10)

За даними агрегованого (аналітичного) балансу на основі визначають тип  фінансової стійкості підприємства.

Забезпеченість  запасів джерелами формування є  сутністю фінансової стійкості, її зовнішнім  проявом, а наслідком є платоспроможність (ліквідність) .

Значення тримірного показника (1, 1, 1) свідчить про абсолютну фінансову стійкість підприємства, але цей факт у практиці буває рідко і може свідчити також про невміння керівництва підприємства притягувати і використовувати позикові кошти для зростання рентабельності власного капіталу.

До основних показників моніторингу  фінансового стану підприємства відносяться:

• Показники оцінки ліквідності.
• Показники оцінки фінансової стійкості (платоспроможності).
• Показники оцінки ділової активності (оборотності)
• Показники оцінки рентабельності.
• Показники оцінки положення на ринку цінних паперів.
• Показники оцінки майнового стану.

Розрахунок даних показників наведений  у таблиці 1.2

Ознайомившись з теоретичними аспектами системи моніторингу та діагностики фінансового стану підприємства можемо відмітити, що створення її на підприємстві є досить важливим завданням для керівництва цього підприємства, адже постійний моніторинг допомагає не лише повсякчас відслідковувати зміни життєво важливих показників підприємства, а й запобігати кардинальним змінам цих параметрів і, цим самим, забезпечувати нормальне функціонування торговельного підприємства в сучасних умовах.

Моніторинг фінансового стану  повинен проводитись грамотними професійними фахівцями, які розуміються на звітності підприємства, можуть її безпомилково читати, проаналізувати та дати грамотний, а головне – зрозумілий, висновок, на основі якого і будуть розроблятись управлінські рішення керівництвом. Моніторингова служба повинна створюватись на підприємствах сьогодні в обов’язковому порядку враховуючі складні умови господарювання, а діяльність цієї служби має бути спрямована на те, щоб швидко та якісно оцінювати фінансовий стан торговельного підприємства, не забуваючи про особливості даного виду діяльності та попереджати кризові прояви в ній.

 

 

 

 

Таблиця 1.1. Методика розрахунку основних показників моніторингу фінансового стану підприємства

П.н.	Показник	Формула для обчислення	Норматив
	Показники ліквідності
1.	Коефіцієнт загальної ліквідності		>1,5
2.	Коефіцієнт поточної ліквідності		>0,6
3.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності		>0,2
4.	Чистий оборотний капітал	Поточні активи – Поточні пасиви
Показники фінансової стійкості
5.	Коефіцієнт автономії		>0,5
6.	Коефіцієнт фінансової залежності		-
7.	Коефіцієнт маневреності вл. засобів		-
8.	Коефіцієнт маневреності роб.капіталу		>0,5
9.	Коефіцієнт фінансової стабільності		>1
10.	Коефіцієнт концентрації власного капіталу		-
11.	Коефіцієнт концентрації позикового капіталу		-
Показники оцінки ділової активності
12	Коефіцієнт оборотності активів
13	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
14	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
15	Коефіцієнт оборотності запасів
16	Коефіцієнт оборотності основних засобів

 

РОЗДІЛ 2 ФІНАНСОВИЙ МОНІТОРИНГ ПІДПРИЄМСТВА «КОРСАР»

 

2.1 Організаційно-економічна характеристика

 

ПАТ «Корсар» працює на ринку України з 1999 року, раніше мало назву ВАТ «Корсар», а з 1 січня 2011 року було перетворено на публічне акціонерне товариство.

Підприємство  займається такими видами діяльності:

1. Виробництво  парових котлів

- виробництво парових котлів, крім  котлів центрального опалення для отримання водяної та іншої пари;

-  виробництво генераторів водяної та іншої пари;

-  виробництво частин та допоміжного обладнання для парових котлів (конденсаторів; економайзерів; підігрівачів; парозбірників та акумуляторів пари тощо);

-    виробництво не змонтованих ядерних реакторів, вузлів та деталей до них;

-  суміжні роботи з прокладання, ремонту та обслуговування трубопровідних систем на промислових об’єктах (хімічних, нафтових тощо), включаючи монтаж вентилів та резервуарів;

-   виробництво частин суднових парових або енергетичних котлів.

2. Виробництво виробів з металу.

- виробництво будівельних металевих конструкцій і виробів;

- виробництво металевих баків, резервуарів і контейнерів;

- кування, пресування, штампування, профілювання; порошкова металургія;

- оброблення металів та нанесення покриття;

- виробництво виробів загального призначення;

- виробництво інших готових металевих виробів.

3. Виробництво машин та устаткування загального призначення.

4. Будівництво трубопроводів.

- будівництво об'єктів  цивільного будівництва:

- будівництво магістральних  та міських трубопроводів;

- будівництво водопровідних магістралей та ліній;

- будівництво зрошувальних  систем (каналів);

- будівництво резервуарів;

- будівництво каналізаційних  систем, у тому числі  їх ремонт;

- будівництво водоочисних споруд;

- будівництво насосних станцій;

Техніко економічна характеристика підприємства наведена у таблиці 2.1

 

 

Таблиця 2.1 – Техніко-економічна характеристика ПАТ «Корсар», тис. грн

 

№ п.п	Показник	2010 р.	2011 р.	Відх.
1	Собівартість реалізованої продукції	163	500	337
2	Виручка від реалізації продукції	295	1155	860
3	Валовий прибуток	83	462	379
4	Вартість основних фондів	1913	1898	- 15
5	Дебіторська заборгованість, всього	147242	109528	- 37714
6	Довгострокові зобов’язання	230050	85000	- 145050
7	Короткострокові зобов’язання	236874	150546	- 86328
8	Чистий прибуток	31	72	41
9	Середньорічна кількість простих  акцій, штук	117986324	117986324	-
10	Чистий прибуток на одну просту акцію	0,00061	0,00026	- 0,00035
11	Витрати на оплату праці	12	46	34