Оцінка фінансового стану підприємства

 

Отже, можна зробити висновки, що підприємство у 2011 році спрацювало краще, ніж у 2010. Виручка від реалізації продукції збільшилась на 860 тис. грн., втричі порівняно з минулим роком. Валовий прибуток збільшився на 379 тис. грн., тобто у п’ять разів. Підприємство зменшило як довгострокові так і поточні зобов’язання, що позитивно впливає на його розвиток в цілому.

Чистий прибуток підприємства збільшився на 41 тис. грн., (у 2,32 рази). А отже, у ПАТ «Корсар» з’явились вільні кошти для модернізації основних засобів, що у майбутньому надасть мінімізацію витрат та максимізацію прибутку.

Підприємство  у 2012 – 2015 роках планує вийти на новий  рівень діяльності: прийняти участь у  тендері на будівництво та ремонт трубопроводів державних підприємств, а також розширити асортимент продукції з металу, що також вплине на рівень прибутку.

Загалом, ПАТ  «Корсар» має задовільний фінансово-економічний  стан. Підприємство розвивається швидкими темпами, зменшує свої довгострокові  та короткострокові зобов’язання, збільшу чистий прибуток.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Фінансовий моніторинг підприємства за 2010  - 1011 рр.

 

 

Фінансовий моніторинг, як це зазначалось  у главі 1, охоплює аналіз багатьох показників як абсолютних, так і  відносних. Але основним показником, який може вказувати ступінь залежності «ПАТ «Корсар» від зовнішніх фінансових вкладень є коефіцієнт автономії. Чим більшим є розраховане значення, тим кращою є характеристика стану підприємства. Визначимо цей показник за 2010 та 2011 роки по порядку.

 

 

Оскільки мінімально допустиме  значення цього показника 0,5, то можемо відзначити, що за визначеним коефіцієнтом дане підприємство у 2010 році мало погану фінансову стійкість, а у 2011 році вже має значний запас міцності.

Тому в перспективному періоді  необхідно далі підвищувати результативність управління власними коштами ПАТ «Корсар», щоб закріпити його незалежність та забезпечити зростання фінансової стійкості.

Наступним кроком даного аналізу є  визначення обсягу майна, який припадає на одну грошову одиницю власних коштів підприємства.

 

 

Економічний показник маневреності власного капіталу визначає частину власного капіталу, яка використовується для фінансування поточної діяльності. Тобто допомагає кількісно визначити яка частина була вкладена в оборотні засоби, а яка буде капіталізована.

Знаходимо коефіцієнт маневреності робочого капіталу:

 

 

Оскільки мінімально допустиме значення цього показника 0,5, то можемо відзначити, що ступінь мобільності використання власних коштів підприємством дуже висока.

Фінансовий стан підприємства залежить також від того, у яких співвідношеннях  один з одним перебувають власний  та залучений капітал. Розрахуємо визначену  залежність між показниками (коефіцієнт фінансової стабільності):

 

 

Отже, власний капітал підприємства перевищує залучений, а у 2011 році взагалі має ідеальне значення.

Визначимо концентрацію власного капіталу підприємства:

 

 

Бачимо, що в 2010 році частиною коштів власників в загальній сумі коштів, що були вкладені в майно було 35%, а у 2011 – 0,52%.

Концентрація позикового капіталу заводу була наступною:

 

 

Перед тим, як зробити загальні висновки про фінансовий стан ПАТ «Корсар» створимо аналітичну таблицю на основі вищенаведених розрахунків.

Таким чином, за даними показниками  можна зробити висновки про те, що залежності від зовнішніх джерел фінансування станом на підприємств не має. Про це свідчать значення показника автономії, які визначили, що 52 % власних коштів забезпечує господарську діяльність даного підприємства. Відповідно 48%, що забезпечують її – зовнішні фінансові ресурси.

 

 

 

 

Таблиця 2.2 – Економічна характеристика фінансової стійкості ПАТ «Корсар»

 

Назва	2010 р.	2011 р.	Відхилення
Коефіцієнт автономії	035	0,52	0,17
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,99	0,99	-
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	1,88	1,32	- 066
Коефіцієнт фінансової стабільності	0,55	1,098	0,54
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,35	0,52	0,17
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0, 65	0,48	0,17

 

Однак на підприємстві є і негативні моменти. Наприклад, маневреність власних робочого капіталу спадає. Співвідношення між власним і залученим капіталом допустимі протягом всього періоду дослідження, при чому значення показника зростає. Це позитивні зміни і в перспективному періоді підприємство також повинно дбати про забезпечення цього співвідношення.

Таким чином, проведений коефіцієнтний  аналіз фінансової стійкості, як один з етапів його моніторингу, дає можливість говорити про нормальний фінансовий стан ПАТ «Корсар», однак підприємству необхідно й надалі забезпечувати фінансову стійкість, а особливу увагу звернути на мобільність використання власних коштів. Оскільки фінансовий стан визначає ліквідність, то варто доповнити аналіз фінансового стану аналізом ліквідності.

Загальна ліквідність ПАТ «Корсар» допомагає розрахунковим шляхом визначити чи достатньо оборотних засобів має підприємство для того, щоб здійснити розрахунок за повною сумою свого боргу:

 

 

Бачимо, що показник досить високий, здатність підприємства в плані фінансових можливостей, зростає у періоді, , мінімальною межею загальної ліквідності є 2.

Поточна ліквідність характеризує можливість погашення заборгованостей підприємством не лише грошовими коштами, а й тими фінансовими надходженнями, які мають надійти. Спроможність заводу до швидкої ліквідності можна бути констатувати, якщо значення коефіцієнта буде більшим за 100% або 1.

 

 

 

Як бачимо, значення показника у  періоді збільшується, що позитивно характеризує швидку ліквідність підприємства (вона в три з половиною рази більше нормативної).

Абсолютною ліквідністю ПАТ «Корсар» може визначати свою готовність до сплати короткострокової заборгованості. Ця готовність має місце якщо розраховане значення є більшим за 0,2. Визначимо даний показник:

 

Показники абсолютної ліквідності  значно перевищують нормативне значення, підприємство може у дуже короткі  строки сплатити усю свою короткострокову  заборгованість.

Одним з показників, який впливає на фінансовий стан є робочий капітал підприємства, тобто обсяг його власних засобів, які беруть участь в операційних циклах. Визначимо його обсяг:

 

 

Бачимо, що обсяг робочого капіталу достатній, що є гарною тенденцією розвитку показника.

Визначимо частку оборотних активів  в загальних активах заводу.

 

 

Бачимо стабільність значення. Тобто  на протязі всього аналітичного періоду  оборотні активи складали 99% в загальній сумі активів, що є дуже добрим для розвитку підприємства.

Проте слід спеціально зазначити, що ліквідність підприємства зовсім не тотожна його платоспроможності. Так, коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільний, однак, по суті, ця оцінка буде помилковою, якщо в поточних активах значну питому вагу матимуть неліквідні активи й короткострокова дебіторська заборгованість. Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків з кредиторської заборгованості, що потребує негайного погашення.

Розраховані вище показники ліквідності  заносимо у таблицю 2.3

 

Таблиця 2.3 – Аналіз ліквідності ПАТ «Корсар»

 

Показник ліквідності	2010	2011	Відхилення
Загальна ліквідність	3,05	3,28	0,23
Швидка ліквідність	3,52	3,83	0,31
Абсолютна ліквідність	2,81	2,9	0,09
Робочий капітал	486934	371930	- 115004
Частка ОА в активах загальних	0,99	0,99	-

 

Аналіз показників, на основі яких в літературі пропонують оцінювати  ліквідність показали, що загальна ліквідність підприємства в періоді зростає, і її значення дуже високе. Така сама характеристика і по показнику швидкої ліквідності, і по показнику абсолютної ліквідності. Це означає, що ПАТ «Корсар» можна вважати ліквідним.

Наступним етапом моніторингу фінансового стану є характеристика ділової активності ПАТ «Корсар» в сучасних умовах. Серед економічних категорій, які визначають ділову активність виділяють наступні. Наприклад, Обсяг продажу товарів підприємством. Джерелом інформації є форма №2 заводу, р. 035. Відповідно до звіту про фінансові результати даний показник за період 2010 – 2011 рр. склав 1172 тис. грн., 2469 тис. грн. та 962 тис. грн. відповідно.

З тієї ж форми беремо інформацію про прибуток від визначеного  обсягу продажу. Так він склав  в 2010 – 2011 рр. 545 тис. грн., 83 тис. грн. та 462 тис. грн. відповідно.

Як видно, частина прибутку від  продажу, тобто саме торговельного  прибутку зростає щороку, що досить позитивно характеризує основну  діяльність даного підприємства.

Але більша частка прибутку підприємства складається з операційної діяльності.

Наступним етапом проведення моніторингу можна проаналізувавши структуру балансу ПАТ «Корсар». Складаємо структурний баланс підприємства:

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.4 – Структурний баланс ПАТ «Корсар»

 

Актив балансу	2010	2011	Пасив балансу	2010	2011
Найбільш ліквідні активи (А )	23020	22088	Негайні пасиви (П )	4813	1533
Що швидко реалізуються(А )	700788	470388	Короткострокові (П )	232060	149011
Що повільно реалізуються(А )	-	-	Довгострокові(П )	230050	85000
Активи, що важко реалізуються(А )	1913	1898	Постійні (П )	258797	258828
Баланс	725721	494374	Баланс	725721	494374

 

Отже,

А > П

А > П

А < П

А < П

Тобто виконуються три умови, невиконання однієї з перших трьох умов указує на те, що фактична ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.

Отже, проведений моніторинг ґрунтувався на оцінці значень коефіцієнтів, тобто аналітичне дослідження було проведено методом коефіцієнтного аналізу. Ще одним з найбільш розповсюджених методів моніторингу фінансового стану є метод, який базується на розрахунку та оцінці агрегатних моделей (балансовий метод).

Суть цього методу полягає у  визначення типу фінансового стану  на основі нерівностей, які утворюються в процесі розрахунків між запасами, витратами, власними обіговими активами і нормальними джерелами формування запасів. Інформацію для розрахунку даних показників беремо з форми №1 «Баланс».