Основные направления улучшения финансового состояния ОАО "Омскшина"

          В 2012 году положительным остается увеличение коэффициента абсолютной и текущей ликвидности на 0,005 и 0,0287 пункта соответственно. Рост показателей произошел в основном за счет увеличения средств денежных средств более чем в два раза по сравнению с 2011 годом (15 698 / 7 205 тыс. руб. = 2,2 раза) и незначительного роста внеоборотных активов ОАО «Омскшина». Негативное изменение претерпел только показатель критической ликвидности, значение которого имеет отрицательную тенденцию снижения на 0,0562 пункта. Понижение величины анализируемого показателя к концу периода является результатом влияния следующего фактора: уменьшения долгосрочной кредиторской задолженности. В целом в анализируемый период ОАО «Омскшина» характеризуется как неплатежеспособное предприятие.

          Основные показатели финансовой устойчивости, исчисляются по исходным данным, представленным в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Исходные данные для анализа финансовой устойчивости

          Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о росте имущества предприятия на 36 070тыс. руб. за счет роста внеоборотных активов на 221 259 тыс. руб., запасов и налога на добавленную стоимость на 84 366 тыс. руб.

          Рост валюты баланса ОАО «Омскшина» свидетельствует о возможном расширении деятельности предприятия в анализируемый период. Отрицательным моментом в деятельности ОАО «Омскшина» является отсутствие собственного оборотного капитала на протяжении всего периода, поскольку его значение отрицательное и к концу 2012 года это значение увеличивается, т.е. наблюдается отрицательная динамика. Значительное увеличение заемного капитала на 315540 тыс. руб. и долгосрочных обязательств на 911148 тыс. руб., является нежелательной тенденцией роста пассивов ОАО «Омскшина».

          Анализ показал, что в ОАО «Омскшина» имеется недостаток в собственных и долгосрочных заемных источников для покрытия запасов, оборотные средства предприятия сформированы в основном за счет заемных источников; излишек общей величины источников средств, предназначенных для покрытия запасов, вырос на 8 %        (-23290/- 290 968 тыс. руб.*100%).

          Тип финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» в 2010 - 2012 гг. определяется с использованием неравенства СОК + ДО + КК > Запасы ( с НДС).

316 405 < 607 373 тыс. руб. в 2010 году

26092< 699 836 тыс. руб. в 2011 году

668 449 > 663 408 тыс. руб. в 2012 году.

          Следовательно, в 2010 и в 2011 гг. у ОАО «Омскшина» наблюдается кризисное финансовое состояние, т.к. в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность и прочие оборотные средства не покрывают даже кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства предприятия. В 2012 году у ОАО «Омскшина» имеется неустойчивое финансовое состояние, поскольку перманентный капитал, включающий собственный оборотный капитал и долгосрочные обязательства, меньше суммы запасов. За счет привлечения долгосрочных и краткосрочных займов в 2012 году ОАО «Омскшина» сохраняет возможность восстановления финансового равновесия.

         Далее финансовую устойчивость ОАО «Омскшина» оценим с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости предприятия от внешних источников финансирования. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» за 2010-2012 гг. приведена в приложении Е.

          Из приложения следует, что в 2010 году ОАО «Омскшина» зависимо от внешних источников финансирования деятельности, т.к. доля собственных средств в общей величине источников ОАО «Омскшина» составляет всего 17%, а в 2012 году коэффициент независимости понизился на 0,06%.

          В период 2010 - 2012 гг. коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы 24%, 20 % и 40% соответственно, что свидетельствует о финансовой неустойчивости ОАО «Омскшина». Положительная динамика финансовой устойчивости на 0,16 пунктов является положительным моментом в деятельности предприятия.

          Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что на пополнение наиболее мобильной части (оборотных) активов собственных средств не направлялось за 2010 - 2012 гг., поскольку данный коэффициент имеет отрицательное значение -2,7, -3,3, -4,5 соответственно. Это говорит о значительном снижении мобильности собственных средств ОАО «Омскшина» и снижении свободы в маневрировании этими средствами в данный период.

           Коэффициент зависимости характеризует высокую долю заемных средств предприятия в общей величине источников финансирования деятельности организации в 2010 - 2011 гг. - 83%. В 2012 году зависимость предприятия достигает критического уровня и составляет 89%, при норме в 50%.

          Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение как в 2010 (-1,2) , так и в 2012 году (-1,7 ) и подтверждает, что оборотных активов, сформированных за счет собственных источников в общей величине оборотных активов ОАО «Омскшина» не имеет. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

          Коэффициент финансовой активности ниже единицы и свидетельствует о преобладании доли заемных средств над собственными в ОАО «Омскшина» в 2010 - 2011 годы (4,9 и 4,8). Этот коэффициент означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 4,82 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике в 2012 году до 7,8 пунктов свидетельствует об усилении зависимости ОАО «Омскшина» от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. В 2010 - 2012 годы предприятие финансово неактивно. Снижение данного показателя одновременно с коэффициентом независимости означает усиление финансовой зависимости ОАО «Омскшина» и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды.

          Коэффициент постоянного актива показывает существенное превышение доли внеоборотных активов в величине собственных источников средств: при норме 1 данный коэффициент составляет 3,7, 4,3 и 6 руб. за 2010 - 2012 гг. В анализируемой организации источники собственных средств увеличиваются в меньшей степени, чем стоимость внеоборотных активов, поэтому индекс постоянного актива увеличивается, а мобильность имущества снижается. Последовательное снижение индекса постоянного актива может положительно отразиться на показателях выручки от продажи и рентабельности.

          Коэффициент финансирования показывает превышение заемных средств над собственными в 2010 - 2012 годы, поскольку показатель значительно ниже нормы.     Отрицательная динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия в 2012 году. Руководству предприятия важно предпринять меры по укреплению финансовой устойчивости ОАО «Омскшина» и улучшению динамики финансовых показателей.

          В целом проведенный анализ свидетельствует о кризисном состоянии финансовых ресурсов ОАО «Омскшина», распределение и использование которых возможно не обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки с их ухудшением в 2012 году, что может объясняться последствиями мирового финансового кризиса, затронувшими финансовое состояние многих промышленных предприятий. Данная ситуация сказывается на неспособности предприятия обеспечить непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), а также произвести полноценные затраты по его расширению и обновлению.

          Таким образом, ОАО «Омскшина» является финансово неустойчивым предприятием, очень зависимо от внешних инвесторов.

          Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев, представленных в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Исходные данные для анализа деловой активности ОАО «Омскшина» за 2010 - 2012 гг.

          Используя формулы первого раздела определяется деловая активность ОАО «Омскшина».

48,5 % > -7,1% < 90,3% < 100% в 2010- 2011 гг.,

-111,6% <13,3% < 111,5% >100% в 2009- 2010 гг.

          Из расчетов видно, что в 2011 г темпы роста данных показателей ниже 100%, т.е. происходит спад производственной деятельности предприятия, отсутствие деловой активности ОАО «Омскшина» в данный период. В 2012 г. наблюдается отклонение от рекомендуемого соотношения, поскольку предприятие не имеет прибыли. В 2012 году деловая активность ОАО «Омскшина» остается низкой, несмотря на рост выручки и имущества предприятия.

          Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Среди них особое место занимают показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая  величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования (и плата  за них);

- сумма затрат, связанных  с владением товарно-материальными  ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

          Значение анализа оборачиваемости состоит в том, что он позволяет увидеть картину финансового состояния ОАО «Омскшина» в динамике. Если традиционно рассматриваемые показатели ликвидности позволяют составить оценку соотношения оборотных активов и краткосрочных пассивов в статике, то анализ оборачиваемости капитала, помещаемого в оборотные средства, позволяет установить причины, обусловившие то или иное значение анализируемых показателей активов и обязательств, а также тенденции их изменения. Текущее расходование денежных средств ОАО «Омскшина» и их поступления, как правило, не совпадают во времени - в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

          Для оценки эффективности использования оборотных средств ОАО «Омскшина» необходимо рассчитать показатели их оборачиваемости за 2010 - 2012 гг. В таблице 2.10 приведены исходные данные для анализа деловой активности ОАО «Омскшина» за 2010 - 2012 гг.

Таблица 2.10 - Исходные данные для анализа деловой активности ОАО «Омскшина» за 2010 - 2012 гг.