Основы финансового прогнозирования

Из таблицы 2.3. видно, что  в ООО «ЙондозПлюс»  основной удельный вес в источниках формирования активов составляет собственный капитал как по состоянию на 01.01.12 так и по состоянию на 01.01.13 г., его величина выросла на 554 тыс. руб., что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как растет независимость от внешних инвесторов.

Заемный капитал по состоянию  на 01.01.13 г. увеличился на 1542 тыс.рублей. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее финансовому состоянию ООО «ЙондозПлюс», но при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

По результатам анализа  наличия, состава и структуры  источников средств ООО «ЙондозПлюс» нужно отметить, что по состоянию на 01.01.13 год на предприятии произошло снижение собственного капитала, и одновременно увеличилась доля заемных средств, в которой преобладает кредиторская задолженность.

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ЙондозПлюс»

Ликвидность отождествляется  с платежеспособностью организации. Под платежеспособностью организации  понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности: коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

При исчислении всех этих показателей  используют общий знаменатель краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пассивов.  На ООО «ЙондозПлюс» краткосрочные обязательства составили по состоянию на 01.01.2012 г. 3467 тыс. рублей, а по состоянию на 01.01.2013 г.–5009 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  к краткосрочным обязательствам.

На ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.2012 г 0,09 (309: 3467), а по состоянию на 01.01.2013 г 0,02 (99: 5009).

Промежуточный коэффициент  покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства. В ООО «ЙондозПлюс» за по состоянию на 01.01.2012 г 0,44 (309+609: 3467), а по состоянию на 01.01.2013 г 0,24 (99+1125: 5009).

Общий коэффициент  покрытия (коэффициент текущей ликвидности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.2012 г 2,31 (8008: 3467), а по состоянию на 01.01.2013 г 2,02 (10125: 5009).

Для определения структуры  баланса необходимо рассчитать коэффициенты обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется делением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов.

В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.2012 г- 0,567 (14722-10181/8008), а по состоянию на 01.01.2013 г-  0,509 (15276-10090/10195).

Сведем вышеперечисленные  коэффициенты для ООО «ЙондозПлюс» в таблицу (таблица 2.4.).

 

 

Таблица 2.4. 

Оценка ликвидности ООО «ЙондозПлюс» за 2011-2012 г.

Показатели	Период		Отклонение  (+/-)	Норм. коэф.
	По состоянию на 01.01.12.	По состоянию на 01.01.13.
1	2	3	4	5
Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,09	0,02	-0,07	³ 0,1
Промежуточный коэффициент  покрытия	0,44	0,24	-0,2	0,7–1
Коэффициент текущей ликвидности	2,31	2,02	-0,29	Не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,567	0,509	-0,058	0,3

 

Из таблицы 2.4. видно, что  коэффициент абсолютной ликвидности  был ниже нормы как по состоянию  на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13, что говорит о неплатежеспособности предприятия в части свободных  денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности  также как по состоянию на 01.01.12 г, так и по состоянию на 01.01.13. был ниже нормативного значения, по этому показателю предприятие также  можно признать неплатежеспособным.

Коэффициент текущей ликвидности  удовлетворяет нормативному значению как по состоянию на 01.01.12 г, так  и по состоянию на 01.01.13.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет  достаточно высокое значение, коэффициент  текущей ликвидности находится  в пределах нормы, то есть структура  баланса может быть признана удовлетворительной.

На основании изложенного  в настоящей части исследования можно сделать выводы, по состоянию  на 01.01.13г. предприятие можно признать неплатежеспособным в части абсолютной и быстрой ликвидности, тем не менее, сумма оборотных активов  достаточна для покрытия краткосрочных  обязательств предприятия. Структура баланса удовлетворительна.

Поэтому в соответствии с  Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий  и установлению неудовлетворительной структуры баланса утв. Распоряжением  Федерального управления по делам о  несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р ООО «ЙондозПлюс» можно признать платежеспособной, а структуру его баланса – удовлетворительной. Так как основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

-коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного имеет значение менее 2;

-коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

У анализируемого предприятия  вышеуказанные коэффициенты находятся  в пределах нормативных значений.

 

 

Анализ финансовой устойчивости ООО «ЙондозПлюс»

Целесообразным  является более детальное изучение финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «ЙондозПлюс», поэтому далее будет произведен анализ соответствующих показателей

Финансовая устойчивость исследуемой организации будет  характеризоваться коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения  заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств  собственными оборотными средствами, соотношения внеоборотных и собственных средств, устойчивости экономического роста.

Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость ООО «ЙондозПлюс» за 2011-2012 г. приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Оценка финансовой устойчивости ООО «ЙондозПлюс»  за 2011-2012 гг.

Показатели	Период		Отклоне-ние (+/-)	Норм.коэф.
	По состоянию на 01.01.12.	По состоянию  на 01.01.13.
1	2	3	4	5
Коэффициент собственности (автономии)	0,81	0,753	-0,057	0,6
Коэффициент заемных средств	0,19	0,247	+0,057	-
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,235	0,327	+0,092	Не более 0,6
Коэффициент мобильности	0,31	0,34	+0,03	0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,567	0,509	-0,058	0,1
Коэффициент соотношения  внеоборотных и собственных средств	0,691	0,661	-0,03	0,5-0,8
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,035	0,043	+0,007	-

 

Примечание. Источник: бухгалтерский  баланс ООО «ЙондозПлюс» по состоянию на 01.01.2013 г.

На ООО «ЙондозПлюс» коэффициент собственности составил по состоянию на 01.01.12- 0,81, а по состоянию на 01.01.13 г – 0,753. На начало и на конец периода показатели выше среднего уровня (0,6). По этим показателям можно сделать вывод об устойчивом финансовом положении организации.

Коэффициент заемных средств  составил по состоянию на 01.01.12- 0,19, а  по состоянию на 01.01.13 г – 0,247.  Таким образом, коэффициент заемных  средств показывает, что доля заемных  средств в ООО «ЙондозПлюс» достаточно низкая, в динамике наблюдается тенденция к незначительному росту доли заемных средств, существенного влияния на платежеспособность это не оказывает.

В организации коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств составил по состоянию на 01.01.12- 0,235, а по состоянию на 01.01.13 г – 0,321. Оба показателя находятся ниже предела норматива, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости организации.

Коэффициент мобильности  составил по состоянию на 01.01.12- 0,31, а по состоянию на 01.01.13 г – 0,34. Значения величин в пределах нормативного, что свидетельствует о достаточности у предприятия средств для финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами по состоянию на 01.01.12- 0,567, а по состоянию на 01.01.13 г – 0,509..Величина данного коэффициента на начало и конец отчетного периода выше нормативного значения, что свидетельствует о финансовой устойчивости.

На ООО «ЙондозПлюс» коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственных средств составил по состоянию на 01.01.12- 0,691, а по состоянию на 01.01.13г – 0,661. Значение этого коэффициента в пределах нормативного, что свидетельствует о достаточности своих собственных средств для формирования внеоборотных активов.

Исходя из коэффициента устойчивости экономического роста следует, что  на ООО «ЙондозПлюс» по состоянию на 01.01.12 прибыль в размере 3,5% собственного капитала может быть направлена на развитие и создание резервов, а по состоянию на 01.01.2013 г. прибыль в размере 4,3 % собственного капитала может быть направлена на развитие и создание резервов организации, то есть в данной части финансовое состояние предприятия так же улучшилось.

На основании данных таблицы 2.5 можно сделать выводы о том, что как по состоянию на 01.01.12 г., так и по состоянию на 01.01.13 г. ООО «ЙондозПлюс» было финансово устойчивым предприятием.

Анализ деловой  активности ООО «ЙондозПлюс»

Далее проведем исследование коэффициентов деловой  активности предприятия, для этого будут рассчитаны следующие показатели:

-коэффициент оборачиваемости имущества рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости имущества. В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 0,706 (12570: 17800 ), а по состоянию на 01.01.13 г 0,62 (11961: 19237).

Период одного оборота  имущества  в днях составил по состоянию  на 01.01.12 г.- 255 (180: 0,706 ), а по состоянию на 01.01.13 г -290 (180: 0,62).

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотных активов. В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 1,57 (12570: 8008 ), а по состоянию на 01.01.13 г 1,17 (11961: 10195).

Период одного оборота  данного показателя  в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 114,6 (180: 1,57 ), а по состоянию на 01.01.13 г – 153,8 (180: 1,17).

- коэффициент оборачиваемости материальных запасов рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости материальных запасов. В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 1,84 (12570: 6820 ), а по состоянию на 01.01.13 г 1,58 (11961: 7588).

Период одного оборота  данного показателя  в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 97,8 (180: 1,84), а по состоянию на 01.01.13 г – 113,9 (180: 1,58).

-коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности. В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 16,53 (12570: 760 ), а по состоянию на 01.01.13 г 13,79 (11961: 867).

Период одного оборота  данного показателя  в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 10,9 (180: 16,53 ), а по состоянию на 01.01.13 г – 13,1 (180: 13,79).

-коэффициент  оборачиваемости денежных средств  и краткосрочных финансовых вложения рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости средств и краткосрочных финансовых вложения. В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 41,8 (12570: 301 ), а по состоянию на 01.01.13 г 58,2 (11961: 205,5).

Период одного оборота  данного показателя  в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 4,3 (180: 41,8 ), а по состоянию на 01.01.13 г – 3,9 (180: 58,2).

-коэффициент  оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала . В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 0,95 (12570: 13280 ), а по состоянию на 01.01.13 г 0,8 (11961: 14999).

Период одного оборота  данного показателя  в днях составил по состоянию на 01.01.12 г.- 189,4 (180: 0,95 ), а по состоянию на 01.01.13 г – 225 (180: 0,8).

-коэффициент  оборачиваемости основного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основного капитала. В ООО «ЙондозПлюс» этот показатель составил по состоянию на 01.01.12 г.- 1,24 (12570: 10100 ), а по состоянию на 01.01.13 г 1,18 (11961: 10135).