Отчет по практике ТОО Алматинские тепловые сети

Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав и  структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных  и краткосрочных финансовых обязательств, таблица 5.

Таблица 5

Динамика структуры заемного капитала ТОО Алматинские тепловые сети за 2009-2011 года

 

Источник капитала	Сумма, тыс. тенге					Структура капитала, %
	2009	2010	2011	изменение, +/-		2009	2010	2011	изменение, +/-
				2011/ 2010	2011/ 2009				2011/ 2010	2011/ 2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Финансовые обязательства
Налоговые обязательства	2034,50	86,19	1341,37	1255,18	-693,13	4,5	0,2	3,2	3	-1,3

Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	41,42	39,42	898,18	858,76	856,76	0,1	0,3	2,2	1,9	2,1
Кредиторская задолженность	42889,91	24855,95	39119,49	14263,54	-3770,42	95,4	99,5	94,6	-4,9	-0,8
Прочие
Итого заемных средств	44965,83	24981,57	41359,03	16377,46	-3606,8	100	100	100	0	0

 

Из данных таблицы 5 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась в 2011 году на 1637,46  тыс. тенге относительно 2010 года и уменьшилась на 3606,8 тыс. тенге относительно 2009 года. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: в 2011 году значительно увеличивается доля обязательств по другим обязательным и добровольным платежам на 858,76 тыс.тенге относительно 2010 года и на 856,76 тыс.тенге относительно 2009 года. Кредиторская задолженность имеют тенденцию колебания и увеличивается на 1426,54 тыс.тенге относительно 2010 года и также уменьшается на 3770,42 тыс.тенге относительно 2009 года. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Для предприятия наличие в составе  источников его имущества долгосрочных заемных средств позволяет располагать  привлеченными средствами длительное время. Предприятие за отчетный период выплачивает значительную часть долгосрочных займов, в то же время доля краткосрочных обязательств увеличивается.

 

2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ платежеспособности необходим  для предприятия с целью оценки, планирования, предоставления внешним  инвесторам финансовой деятельности. Для того чтобы внешние инвесторы  вложили Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности по балансу  осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым  для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени  для инкассации данного актива, тем  выше его ликвидность. Ликвидность  баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения денежных обязательств.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две  части:

а) переменную часть, которая создана  за счет краткосрочных обязательств предприятия,

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и  долгосрочного заемного) капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих  активов, что также свидетельствует  об усилении финансовой зависимости  предприятия и неустойчивости его  положения. Как известно, собственный  капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому  и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно. Размер собственного оборотного капитала определяется по формуле:

 

,                                             (2.1)

 

где СОК – собственный оборотный  капитал, тыс. тенге;

 КА – краткосрочные активы, тыс. тенге;

 КО – краткосрочные обязательства,  тыс. тенге.

3. По данным приложений в таблице 6 оформим расчет собственного оборотного капитала ТОО Алматинские тепловые сети за 2009-2011 года.

Таблица 6

Динамика собственного оборотного капитала ТОО Алматинские тепловые сети за 2009-2011 годы

 

Показатели	Сумма, тыс.тенге			Изменение,+/-
	2009	2010	2011	2011/2010	2011/2009
Краткосрочные активы	28415,93	9154,88	42911,91	33757,03	14496,08
Краткосрочные обязательства	44965,83	24981,57	41359,03	16377,46	-3606,8
Сумма собственных оборотных средств	-16549,9	-15826,69	1552,85	17379,54	18102,75

 

Собственный оборотный капитал  предприятия увеличился в 2011 году относительно 2010 года на 17379,54 тыс.тенге, относительно 2009 года на 18102,75 тыс.тенге. Данное изменение  сложилось в результате увеличения краткосрочных активов на 33757,03 тыс.тенге  в 2011 году относительно 2010 года и на 14496,08 тыс.тенге относительно 2009 года. Следовательно, предприятие за 2011 год  увеличивает собственный оборотный  капитал, что положительно характеризует  деятельность предприятия.

Таким образом, за 2009-2010 года наблюдается превышение краткосрочных  обязательств над краткосрочными активами, это может быть связано с недостатком  текущих активов. Однако незначительное превышение оборотного капитала над  текущими обязательствами свидетельствует  о том, что предприятие имеет  больше финансовых ресурсов, чем ему  требуется, а, следовательно, оно превращает излишние средства в ненужные текущие  активы. В этих условиях предприятию  выгодно вложить излишек денежных средств в запасы товарно-материальных ценностей или предоставить отсрочку платежа за продукцию.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа активов А₁ включает в себя абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Вторая группа А₂ – быстрореализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банке, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и т.д.

Третья группа активов А₃ – это медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, незавершенное строительство и т.д. Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа А₄ – это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, сомнительные долги и прочее.

Соответственно по четырем группам  разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁ – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца;

П₂ – среднесрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года;

П₃ – долгосрочные кредиты банка или займы;

П₄ – собственный (акционерный) капитал предприятия, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Ко второй группе относятся готовая  продукция, товары отгруженные и  дебиторская задолженность. Ликвидность  этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится  для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем  в денежную наличность. Поэтому они  отнесены к третьей группе.

Соответственно на три группы разбиваются  и платежные обязательства предприятия:

а) задолженность, сроки оплаты которой  уже наступили;

б) задолженность, которую следует  погасить в ближайшее время;

в) долгосрочная задолженность.

Теоретически дефицит средств  по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут  заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность  баланса отличается от абсолютной.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами  первой группы. На основании только этих показателей нельзя безошибочно  оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень  сложный, и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются соотношения:

 

А₁³ П₁, А₂³П₂, А₃³П₃, А₄£П₄.                                  (1.7)

 

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности также используют относительные  показатели (коэффициенты ликвидности). Коэффициенты ликвидности (коэффициент  абсолютной ликвидности, коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  быстрой ликвидности) – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится чистый доход, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др.

Эти показатели представляют интерес  не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов  анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности  – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше эта величина, тем больше гарантия погашения долгов. Дополняет  общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.