Пенсионный фонд РФ

В-четвертых, недостаточно развита филиальная сеть НПФ на территории России. Поэтому  их роль на рынке обязательного пенсионного страхования будет возрастать постепенно, по мере развития негосударственного пенсионного обеспечения в целом.

Таким образом, анализ участия НПФ в  пенсионном обеспечении населения (в рамках реформируемой пенсионной системы) позволяет сделать следующий  вывод. Негосударственные пенсионные фонды играют значительную роль в социально-экономической жизни страны. С одной стороны, они призваны повысить нынешний уровень пенсионного обеспечения населения, а с другой, - являются значительным источником долгосрочных инвестиционных ресурсов, так необходимых российской экономике [15, с. 44].

Однако  смогут ли они в полной мере реализовать  свой потенциал, зависит от того, как  скоро и насколько эффективно будут решены проблемы, с которыми сталкиваются НПФ на пути своего развития в России.

Существенный  круг современных проблем пенсионной системы России обусловлен отсутствием  элементарного (четкого) актуарного обоснования  пенсионной модели в целом и ее составных элементов и несоблюдением  актуарных рекомендаций (требований) в долгосрочной перспективе. Среди проблем выделяются следующие:

- неуклонный  рост дефицита бюджета ПФР  и его финансовой зависимости  от федерального бюджета (в  первую очередь, в следствие  бюджетно-налоговой политики правительства,  ориентированной на снижение налогового бремени у работодателей, без адекватной замены выпадающих доходов иными источниками);

- резкое  снижение коэффициента замещения  трудовой пенсии, в первую 
очередь по старости;

- неадекватность  размера вновь назначаемых трудовых  пенсий в переходный период (до 2015 - 2020 гг.) уплаченным взносам;

- декларативный  характер показателя стоимости  страхового года;

- нерешенность  вопроса с финансированием (отсутствие  конкретного 
источника финансирования) льготных пенсий по условиям труда для лиц, не 
переходящих в профессиональные пенсионные системы, чей специальный 
стаж превысил половину установленного срока;

- погашение  задолженности по уплате страховых  взносов и ЕСН на 
обязательное пенсионное страхование, учёт и использование в бюджете 
финансовых ресурсов на выплату трудовых пенсий- нормативно 
установленный период дожития, который вдвое ниже фактического; 
неэффективность накопительной составляющей трудовой пенсии (по 
причине отставания доходности от их инвестирования, не позволяющих 
обеспечить поддержание в будущем коэффициента замещения утраченного 
дохода; до возврата части средств из накопительной системы в 
распределительную в связи с недостатком средств в последней) [22, с. 37].

В рамках решения данных проблем можно  выдвинуть следующие предложения  по совершенствованию пенсионной системы:

- регулирование пенсионных прав застрахованных лиц через тарифную политику;

- установление  единой для всех категорий  страхователей ставки страховых  взносов, направляемых на финансирование  страховой части трудовой пенсии;

- индексировать  границы шкалы регрессии ЕСН  и страховых взносов по 
темпу роста средней заработной платы в стране;

- регулирование  пенсионных обязательств путем  усиления страховых 
принципов в пенсионной системе;

- корректировка  показателя ожидаемого периода получения трудовой пенсии по старости, установленного на уровне 19 лет с переходным периодом с 12 лет в 2002 году до 19 лет в 2013 году.

3.3 предложения  по совершенствованию пенсионной  системы РФ

Проведенная в 2002 г. реформа пенсионной системы  России не смогла решить всех ее проблем. Размеры пенсий малы, коэффициент замещения (отношение пенсии к заработной плате) снижается, дефицит бюджета Пенсионного фонда России растет. Очевидным образом назрела необходимость еще одной реформы. Принятие Федерального закона N 56-ФЗ "О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений" представляется шагом в правильном направлении, однако всего лишь шагом. Для формирования эффективной пенсионной системы потребуется серьезная комплексная реформа.

Ведется серьезная  полемика среди специалистов и в  средствах массовой информации о  двух принципиальных аспектах пенсионной системы:

- преимущества  и недостатки распределительной  и накопительной пенсионных систем;

- повышение  пенсионного возраста.

Российская  система трудовых пенсий состоит  из страховой и накопительной  частей. Страховая пенсия построена  по условно накопительному принципу: взносы, предназначенные для финансирования страховой пенсии, учитываются на личном счету работника; поступившие взносы прибавляются к его условному капиталу; ежегодно условный капитал растет за счет начисления условной нормы доходности (в законодательстве это называется индексацией); размер ежемесячной пенсии равен условному капиталу, деленному на ожидаемую остаточную продолжительность жизни в месяцах.

Нетрудно заметить, что, с точки зрения участника  пенсионной системы (работника), основным отличием страховой пенсии от накопительной  является начисление условной, а не фактической, определяемой инвестициями нормы доходности. Так же как и накопительная часть пенсионной системы, страховая пенсия не предусматривает никакого перераспределения между работниками; размер пенсии полностью определяется собственными взносами.

С точки зрения потребителя страховая (условно накопительная) часть трудовой пенсии отличается от накопительной уровнем доходности. Поскольку средний размер пенсии, который при заданном размере взносов может обеспечить условно накопительная пенсионная система, тот же, что и для любой иной распределительной системы, в том числе базовой части трудовой пенсии, можно ограничиться сравнением условно накопительной и накопительной пенсий. Для этого нужно знать, какую условную норму доходности может обеспечить финансово устойчивая условно-накопительная пенсионная система.

Обеспечение долгосрочной финансовой устойчивости, под которой  понимается способность выполнять  обязательства без повышения  взносов, является одним из основных достоинств правильно построенной  условно-накопительной пенсионной системы. В этом отношении она аналогична накопительной системе с установленными взносами. У накопительной пенсии с установленными взносами не возникает ни дефицита, ни профицита, если: на этапе накопления взносов на них начисляется фактически заработанная пенсионной схемой норма доходности (норма доходности определяется с учетом издержек на функционирование самой схемы); размер пенсии рассчитывается на дату выхода на пенсию на основании остаточной продолжительности жизни пенсионера; на этапе выплаты пенсия индексируется исходя из фактически заработанной пенсионной схемой доходности.

Таким образом, при выполнении указанных условий  накопительная пенсия обладает свойством  долгосрочной финансовой устойчивости.

Условно накопительную  пенсию можно рассматривать как накопительную пенсию с некоторой номинальной ставкой доходности, которая гарантирует долгосрочную финансовую устойчивость системы. Размер этой ставки определяется размером пенсионных взносов и демографией. Вычисление номинальной ставки доходности условно накопительной пенсионной системы является непростой задачей, однако существует простая аппроксимация, равная сумме ставок роста средней заработной платы и числа плательщиков.

Расчеты показывают, что в связи с негативными  демографическими факторами в России количество работников (плательщиков) в первой половине XXI в. будет в среднем сокращаться примерно на 1% в год при условии, конечно, что не будет повышен пенсионный возраст. Поэтому номинальная ставка доходности условно накопительной системы будет равна ставке роста зарплаты минус 1%.

С учетом более  высоких расходов накопительной  пенсионной системы, для того чтобы  накопительная система могла  обеспечить более высокую пенсию, чем распределительная, доходность пенсионных инвестиций должна быть выше скорости роста заработной платы. Иными словами, доходность пенсионных инвестиций должна превышать инфляцию зарплаты, а не розничных цен. Этот принципиально важный факт часто забывают не только средства массовой информации, но и специалисты, сравнивая доходность пенсионных накоплений с уровнем инфляции.

При введении накопительной  пенсии принципиальный вопрос заключается  в том, удастся ли обеспечить доходность инвестиций, превосходящую скорость роста заработной платы. Анализ и  долгосрочное моделирование пенсионной системы РФ, макроэкономический прогноз Минэкономразвития России предполагали 3%-ный реальный (сверх инфляции) рост зарплаты и 7%-ную реальную доходность инвестиций, т.е. 4%-ное превышение доходности над ростом зарплаты. В реальности же мы имеем среднюю доходность на 13% ниже роста зарплаты.

В развитых странах  скорость роста зарплаты невелика, и доходность вложений в акции  существенно превосходит скорость роста зарплаты.

Россия относится  к группе развивающихся стран. В  развивающихся странах, вследствие "догоняющего" развития, скорость роста зарплаты должна быть существенно выше; в противном случае не будет сокращаться отставание в уровне жизни. Поэтому задача обеспечения инвестиций, доходность которых превосходит рост зарплаты, может существенно усложниться.

Доходность  государственных облигаций ниже уровня инфляции; доходность надежных корпоративных облигаций и банковских депозитов несколько выше, но тоже невысока. Доходность вложений в акции  довольно высока, но очень нестабильна.

Этот разброс накоплений имел бы место в самой стабильной экономике мира. Трудно даже представить себе, какой разброс будет иметь место при инвестициях в российские акции. В распределительной пенсионной системе такого рода проблемы отсутствуют: пенсионные взносы берутся в процентах от заработной платы по стране; стабильность этих взносов несопоставимо выше стабильности инвестиционной доходности, т.е. имеет место согласованность активов и обязательств [32,c.100].

Таким образом, для обеспечения эффективности  обязательного накопительного пенсионного обеспечения необходимо одновременно обеспечить и высокую, превосходящую скорость роста зарплаты доходность инвестиций, и стабильность пенсионных накоплений. Учитывая взаимную противоречивость поставленных целей (чем выше ожидаемая доходность инвестиций, тем выше волатильность их доходности), решить данную задачу будет непросто. Вместо обеспечения стабильности пенсионных накоплений, возможно, имеет смысл рассмотреть вопрос о гарантии минимального размера накоплений на дату выхода работника на пенсию, чтобы демпфировать эффект возможного падения стоимости активов перед выходом на пенсию. Если то или иное решение не будет найдено, обязательное накопительное пенсионное обеспечение будет неэффективным.

Пенсионный  возраст. В основе кризиса пенсионной системы лежит старение населения вследствие резкого снижения рождаемости и повышения продолжительности жизни. Из этих двух факторов более значим первый - снижение рождаемости. Даже отсутствие роста продолжительности жизни, которое имело место в Российской Федерации, равно как и в других странах бывшего СССР и европейского социалистического лагеря, не предотвратило старения населения в этих странах, а привело к резкому росту числа пенсионеров по сравнению с числом работников.

В отсутствие пенсионной системы стариков обеспечивали их дети: чем больше детей, тем легче им прокормить стариков. Государственная пенсионная система создавалась в расчете именно на эту ситуацию: большое количество работающих детей и внуков кормят стариков. Главное отличие заключалось в том, что при наличии государственной пенсионной системы дети и внуки кормят всех стариков: и своих и чужих. Так что можно, не имея своих детей, прожить за счет чужих. Одну и ту же пенсию получают и те, кто затратил немало средств и усилий на воспитание детей, и те, кто на "сэкономленные средства" жил гораздо зажиточнее. Более того, семьи, в которых мало детей или нет их вовсе, получают в итоге более высокие пенсии, поскольку в таких семьях могут работать оба супруга. Не удивительно, что, по мнению многих специалистов, наличие государственного пенсионного обеспечения внесло существенный вклад в падение рождаемости.

Снижение рождаемости  привело к тому, что у стариков становится все меньше и меньше кормильцев. В отсутствие государственной пенсионной системы лица, не имевшие кормильцев, должны были работать независимо от возраста. Наличие государственной пенсионной системы не меняет того факта, что снижение числа кормильцев означает необходимость работать дольше. У государства своих денег нет, оно распоряжается деньгами своих граждан. Нынешнее поколение будущих пенсионеров, в том числе автор настоящей статьи, имеет мало детей и не вырастило достаточного числа кормильцев, чтобы претендовать на сохранение того пенсионного возраста, на который имели право наши родители, не только платившие пенсионные взносы, но и вырастившие гораздо больше детей[33,c.56].

Независимо  от типа пенсионной системы (или ее отсутствия), неизменным остается факт, что работающие кормят пенсионеров. При распределительной пенсионной системе данное утверждение сомнений не вызывает; пенсионеры получают пенсию за счет пенсионных взносов работников. При наличии пенсионной системы пенсионеры живут за счет своих накоплений. Однако не следует забывать, что товары и услуги кто-то должен им предоставить. Жить накоплениями можно только при условии, что кто-то другой вырастил детей. Сокращение числа работников может привести к сокращению предложения товаров и услуг и, соответственно, росту инфляции, который приведет к обесцениванию накоплений. Поэтому решение проблем пенсионной системы неразрывно связано с предотвращением резкого сокращения объема рабочей силы.

Многие специалисты  указывают на то, что доходы предприятия  используются на оплату тех, кто предоставляет  рабочую силу (зарплата), капитал (акционеры, владельцы облигаций) и землю (аренда). Если предложение рабочей силы сократится, то ее стоимость может вырасти в ущерб стоимости капитала. Это еще один довод в пользу версии, что накопительная пенсия не защищена от демографических проблем, связанных со снижением числа работников.