Производственная практика по финансам

Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия уменьшилась в 2005 году на 0,3% по сравнению с предыдущим 2004 годом. На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.

Влияние изменения чистой прибыли на финансовую рентабельность рассчитывается по формуле:

                                                                                       (22)

или -7,8%

Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность рассчитывается по формуле:

                                                                                        (23)

или 7,7%

Таким образом, сокращение чистой прибыли в отчетном периоде на 3 тыс. руб., или на 20% (80% - 100%), вызвало уменьшение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 7,8 коп. При этом снижение среднегодовой стоимости собственного капитала на 7,5 тыс. руб., или 19,5%(80,5% - 100%), также отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала, и составила 7,7 коп прибыли на 1 руб. собственного капитала.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 2.7

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно, что финансовая устойчивость предприятия не изменилось за 2004-2005 гг. и по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости ее можно охарактеризовать как кризисное финансовое положение (0,0,0). Можно сделать вывод, что соответственных источников формирования запасов нет, и запасы формируются за счет кредиторской задолженности, которая используются не по назначению.

Для анализа финансовой устойчивости также используются относительные показатели, которые рассчитываются по следующим формулам:

1.                  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

, норматив 0,1 - 0,5                                                                 (24)

где СОС – собственные оборотные средства,

       ОбСр – оборотные средства.

2.                  Коэффициент обеспеченности  запасов СОС:

, норматив 0,6 - 0,8                                                           (25)

3.                  Коэффициент маневренности:

, норматив 0,2 - 0,5                                                               (26)

4.                  Коэффициент автономии:

, норматив 0,3 - 0,6                                                               (27)

5.                  Коэффициент соотношение заемных и собственных средств:

, норматив < 1                                                                            (28)

6.                  Коэффициент финансирования:

                                                                                                       (29)

7.                  Коэффициент финансовой устойчивости:

                                                                                               (30)

Расчет данных коэффициентов, сведенный в таблицу 2.8, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с 2004 годом ситуация на ООО «ЗапСибОйл» незначительно улучшилась.

Таблица 2.8.

Анализ изменения относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.

Показатель «Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами», за анализируемый период  увеличился на 0,03 и на конец 2005 составил 0,13. Это ниже нормативного значения (0,5).

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период  увеличился на 0,07 и на конец 2005 года составил 0,19. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. За анализируемый период, данный показатель не изменился и в 2004-2005 годах он равен 1.

Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период  увеличился на 0,03 и на конец 2005года составил 0,13. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период снизился на 2,14 и на конец 2005 года составил 6,65. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент финансирования за 2004-2005 гг. увеличился на 0,04 и на конец отчетного периода он достиг уровня 0,15. И, следовательно, только 15% деятельности финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период изменился с 0,10 до 0,13, и данное изменение составило 0,03. и по результатам анализа данного показателя можно сказать, что удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время составляет в 2004 году 10%, а в 2005 – 13%.

2.5. Анализ ликвидности

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои платежные обязательства.

Для анализа ликвидности необходимо составить платежный баланс.

Таблица 2.9

Платежный баланс ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.

После составления платежного баланса рассчитывают следующие показатели:

1.      Коэффициент абсолютной ликвидности:

, норматив = 0,2 - 0,4;                                                         (31)

2.      Коэффициент быстрой ликвидности:

, норматив = 0,8 -1,0;                                                       (32)

3.      Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия: 

,                                                                                              (33)

4.      Коэффициент восстановления:

                                                               (34)

Таблица 2.10

Динамика коэффициентов ликвидности

ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.