Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Февраля 2013 в 05:00, шпаргалка
1. Эконом теория как наука. Эконом законы. Методы эконом теории. Эконом категории.
Экономика (термин ввёл Аристотель) - «правило ведения хоз-ва», занимается изучением деят-ти людей, её законов и закономерностей, условий и элементов в произ-ве.
Предмет экономики - экономич отношения (между людьми и соц группами, складывающиеся в пр-ве, распределении, обмене и потреблении благ).
Лич. страх-е – форма защиты от рисков, кот. угрожают жизни чел-ка, его трудоспос-ти и здоровью. Договор ЛС – граж-прав. сделка, где страх-щик обязуется возместить при наступ. страх.случая нанесенный ущерб, при условии получ. им страх. взносов. Классиф-я ЛС:1) по объему риска – страх-е на случай дожития или смерти, - стр. на случ. инвалид-ти, недееспособ., - страх. мед. расходов. 2) по виду лич. страх-я – страх. жизни, - страх. от несчаст. случаев. 3) по кол-ву лиц, указ. в договоре – индивидуал. (страх-ль-1 лицо), - коллективн. (страх-лями застрахов. выступает группа лиц). 4) по длит-ти страх. возмещ. - краткосроч. (менее 1 г.), - среднесроч. (5 лет), - долгосрочн. (6 и более лет). 5) по форме страх. возмещ. – с единоврем. выплатой, - с выпл. страх. суммы в ф. ренты. 6) по ф. уплаты страх. премий – с упл. единоврем. премии, - ежегод. прем., - с ежемесяч. премией.
Страх-е аннуитет – обобщающ.понятие для всех видов страх-я ренты и пенсии, означает – страх-ль единовр. в рассрочку вносит страх. учреж-ю определенную сумму денег, а затем пожизненно в теч. нескол. лет получ. регулярный доход. Различ. чистый и возвратный А. Чист.А – договор, предусматр. выплату дохода страх-лю периодич. платежами, ежемес., ежекварт., ½ года, ежегод.в теч. всей жизни аннуитента. Если аннуитент умер до начала выплат доходов, возврат страх. премии не производ. Возврат.А – договор, предусмат. возврат всех сумм страх. премий, возможно даже с %, указанному в нем выгодоприобретателю, в случ. смерти аннуитента в период накопления.
Фин.устойчивость страховщика – устой-ая сбаланс-ть или превыш-ие его доходов по формир-ию страхового фонда над расходами, уплач-ми из этого фонда.
Основой ФУ страх-ка явл-ся наличие у него оплач-го уставного кап-ла из страховых резервов, также система перестрах-ия. Миним-ый размер оплач-го УК, сформир-го за счет денеж. ср-в на день подачи юр.лицом док-в на получ-ие лицензий на осущ-ие страховой деят-ти д/б не менее 25тыс. МРОТ – при проведении иных видов страх., кроме стр. жизни; 35 тыс. МРОТ – при страх. жизни; 50 тыс. – при провед. только перестрахования. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование.
Доход страх-ка делятся на:1) связанные со страх. деят-тью: -страх. премии, получ. страх-ком от страх-лей по договорам страх-я, -доходы, получ. от передачи риска при перестрах-ии, - доходы от принятия риска при перестрах-ии, - дох. косвенно связ. со страх-ем. 2) доходы, не связанные со страх. деят-тью.
Расходы страх-ка делятся на: 1) связан. со страх. деят-тью: -на выплату страх. возмещений страх-ям по договорам страхования, - расходы по передаче риска при перестрах-и, -расходы по принятию риска при перестрах-и, -по ведению дела страх-я и формиров. различных фондов. 2) не связан. со страх. деят-тью. Разница м/у дох. и расход. составляет прибыль страх-ка и закладыв. им в нагрузку к нетто-ставке в виде норматива на формир. план. прибыли.
Страх. резерв -фонд, образ. из полученных страх. взносов страх. комп-ями для гарантированного обеспечения по предстоящим выплатам страх. возмещений. СР отражают величину неиспол. на данный момент обяз-ств страх-ками, по заключ. ими со страх-лями договорам страх-я. СР не подлежат изъятию в фед и иной бюджеты. При всем многообразии отраслей СР принято подразделять на 2 б/группы: страх. жизни и остальные виды страх-я, т.к. в основе этих видов страх-я лежат различные принципы.
Основные виды СР по страх., кроме жизни: 1)технические резервы:-резерв не заработ-й премии (РНП) ; - резервы убытков (1. резерв заявлен-х, но нерегулир-х убытков (РЗУ); 2. резерв произош-х, но не урегулир-ых убытков (РПНУ)); - доп/тех. резервы, создаваемые страх-ом по согласов-ию с федер. органом по надзору за страх. деят-тью: -резерв катостроф (РК), - резерв колебаний убыточ-ти (РКУ); др.виды техн-их резервов,связ-х со спецификой обяз-тв принятых по дог-рам страх-я;
2)резервы предупредит-х меропр-тий (РПМ) – для фин-ия меропр-ий по предупреж-ию несчаст-х случаев, утраты или повреж-ия застрахованного имущ-ва.
РПМ пред. собой базовую страх. премию поступившую по договорам страх-я, действ. в отчет. периоде и рассчитыв. так: виды страх. деят-ти подразделяют на 3 учетные гр. и по каждой из них расчит. по своему. РЗУ образ. для обеспечения выполн. обяз-ств, включ. расходы по урегулир.убытков по догов-м страх. неиспол/исп. не полностью на отчет. дату. Величина РЗУ определ. по каждой неурегул. претензии. РПНУ предназ-н для обесп-ия выпол-ия страх-ком своих обяз-в, включ. расходы по урегул-ию убытка по дог-рам страх-я, возникшим в связи с происшед-ми страх. случаями в теч. отч. периода, о факте наступ-ия которых страховщику не было заявлено на отч. дату. РК – для покрытия чрезв. ущерба (круп/ масшт .авария повлекшая осущ. б/кол-ва дог-в страх-я). РКУ – для компенсации расходов, если значение убыт-и страх. суммы в от/периоде превыш. ожидаемый уровень убыт-ти. РПМ – для финансир. меропр-й по предупр. еесч/ случаев, утраты/повреж. застрах.имущ-ва
СР по страх-ю жизни: 1)матем-ие; 2)резервы ежегод-ой ренты; 3) фондовые рез-вы, 4) рез-вы участия.
Платежеспособность страховой организации - ее способ-ть своевременно и в п/объеме производить страх. выплаты. Для обеспеч. своей платеж-ти страх-ки обязаны соблюдать норматив. соотн-ия м/у своими активами и принятыми страх-ками обяз-вами, осн/ часть кот. составляет страх. резервы. Размер свобод. активов страх-ка, исчисленный как разность м/у общ. Σ-ой активов и Σ-ой его обяз-в должен соотв-ть нормативному, т.е. должно соблюд-ся неравенство А-О≥Н, где А –факт. размер активов страх-ка (осн. и обор. ср-в), О-факт. норма обяз-в страх-ка (страх. резервы, займы и кредиты банков, иные заем. и привлеч. ср-ва, расчет-е обяз-ва по перестрах.операциям), Н –норматив., т.е. миним/допуст-мый размер превышения активов страховщика над его обяз-ми.
Перестрах-е – система экон/ отношений, в процессе кот. страх-к, принимая на страх-е риски, передает часть ответ-ти по ним, с учетом своих фин.возможностей другим страх-кам с целью создания сбалансир. портфеля страх-й и обеспеч-я фин. устой-ти и рентабель-ти страх. операций. Одноврем. передается соотв-я доля страх. премий. Сострах-е – частный слу-й перестр-я, когда 2 или несколько страх-в приним. на страх-е кр.риски.
Функции – огранич-е страх.риска отдельного страх-ка, - увелич. Объема ответ-ти по заключ-м дог-м.
Виды перестрах. отнош-й: 1) факультативные - передача риска передающ. стр/компанией (цедентом) и принятие его на перестр-е др.страх.ком-ей носит добровол. хар-р и реш. по каждому риску отдельно. 2)договорные- носит обязат.(облигаторный) хар-р.
Формы перестр. догов-в: 1. пропорциональные/квотные и эксцедентные; 2.непропор-ые – догов-ы экцедента убытка и экцедента убыт-ти.
Квот. д-р наиболее простая форма перестр/ дог-ра, по нему страх. ком-ия передает на перестрах-е все без исключения принят.риски по опред. виду страх-я. В этой же доле перестрах-ку передается причит. премия, и он возмещает перестрах-лю все оплач. им убытки. Перестрах-ль имеет право на участие в возмож-й прибыли перестрах-ка. Осн. недост-к – необход-ть перестрах-ть так же небольшие, не пред. опасность риски, тогда бы сохранилась и премия. По эксцедентному дог-у осн. фактор – собст-ое удержание страх.компании, т.е. компания остав-т на своей ответ-ти страху-ые риски, а сверх предела опред. лимита (эксцедента), т.е. сумма кот. превышает собст. удержание передается в перестрах-е. Дог-р эксцедента-убыт-ка – наиболее распрост. форма непроп-го перестрах. покрытия. Он защищает портфели страх. ком-ий по отдел. видам страх-я от наиболее кр/убытков. Инстр-т перестрах-я вступает в силу только тогда, когда сумма убытка по застрах. риску превысит сумму отв-ти страх-ка сверх этой суммы огран. лимитом. Дог-р эксцедента-убыт-ти защищает по опред. виду страх-я общие резул-ы прохождения дела, если убыт-ть превысит оговор. в дог-ре размер. Этот дог-р не гарантир. прибыль, а защищает от непредвид. потерь. Лимиты отв-ти перестрах-в по дог-ру установ. в пределах опред. % убыт-ти за год или в абсолют. сумме.
РЦБ/ фондовый рынок – часть фин. рынка, действующ. на ряду с др. сегментами фин. рынка, т.е. с рынком ссуд.кап-ла, валют. рын-м и рын-м драг/метал-в. РЦБ- совок-сть эконом. отношений по поводу выпуска и обращения ц/бумаг м/у его участниками. Операция-расчетная, информац. процедура, проводимая в процессе сост-ния и обраб-ки данных, составление выписок и т.д. Основные операции:1)выпуск (эмиссия ц.б.); 2)размещение – распространение, передача, переход ц/б. от их эмитента в руки первого держателя в рез-те первич. продажи; 3)купля-продажа – дог-р, согласно кот-му продавец обязуется передать имущ-во в собст. покупателю, а пок-ль - принять им-во и уплатить за него опред. сумму ден. А также конвертация (обмен); хранение; посредничество; менеджмент (упр-ние ц.б.); залог; клиринг (взаиморасчеты); регистрация; маркетинг (рын. иссл-ние); ценообразование; безвозмезд. поставка; оценка инвест. риска; погашение (возврат номинала); наследование; начисление и выплата дивидендов и купонов; консолидация (объединение); индоссаммент (передача). Сделка – взаимное согл-ие, связ. с возник-нием, прекращ. или измен. имущ-х прав, залож. в ц/б. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав, наследовании, дарении, учете, зачете. Наиболее часто происх. покупка/продажа ц/б. Далее под сделкой с ц/б. будет подразум-ся их покупка/ продажа. Обяз. условия сделки: объект сделки, т.е. те ц/б, кот. покуп/продаются; объем сделки (кол-во ц/б, кот. предложено для продажи/покупки);цена, по кот. будет заключ.сделка; срок испол. сделки; срок расчета по сделке (когда поку-ль д.оплатить купленные ц/б). При классиф. сделок учит-тся срок, в теч. кот. они д. б. выполнены. Различают: а)кассовые (весовые) –подлеж. немедленному выпол-ю. Виды касс.сделок: 1) покупка с частичной оплатой заем.деньгами; 2) продажа ц/б., взятых взаймы или "напрокат". б)срочные -продавец обязуется представить ц/б. к установ. сроку в будущем, а поку-ель -принять их и оплатить по условиям сделки. Ср. сделки подр-ся на: 1) твердые – они обязательны к использов. в установ-ый в дог-ре срок и по фиксиров. в нем твердой цене; 2)фьючерсная сделка, 3)опционы (услов. сделки/ сделки с премией) -это сроч. бирж. сделки, в кот. один из контрагентов за вознаграждение приобретает право на основании особого заявления, приуроченного к опред. дню, сделать выбор, имеющий отнош. к условиям использования сделки: исполнить сделку или отказаться от ее исполненияния; 4)пролонгационная – внебиржевая сроч. сделка. Одной стороной ее выступает бирж. спекулянт, заключ. на бирже сделку на срок с целью получения курсовой разницы
Портфель ЦБ предп. - набор инвестиц. фонд. активов, служащих инстр-м для достиж. конкрет. целей инвестора. Может сос-ть как из: ц/б одного типа (акций, облиг-й), так и неск. типов (акций, облиг., деп/ серт-катов, векселей, залог. свид-тв). Вложение средств в ц.б. преследуют цель обеспечить приток денежных средств на протяжении длительного периода времени. Эти инвестиции с одной стороны должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности, а с другой стороны инвестиции представляют собой активы, способные быстро превратиться в наличные средства.
Формируя П ц/б, предп. исходит из разработ-й инвест. стратегии и стрем-ся, чтобы П-ь был ликвидным, доходным и обладал разумной степенью риска.
Осн. принципы формир. П ц/б : безопас-ть, дох-ть, ликвид-ть, рост вложений. Гл. цель – обеспечение оптим. соотнош-я м/у риском и доходом, кот. достиг. за счет диверсификации П-ля (распред-я ср-в м/у различ. активами, т.е. нельзя вклад. все инвест. активы в одни ц/б) и тщат. подбора фонд. инструм-в. Диверсифицируя свой портфель, инв-ры уменьшают риск, это происходит потому, что возмож-е невысок. доходы по одним ц/б. будут компенсироваться высоким доходом по др. ц.б. (риск которых высок).
Оптимальный портфель ц/б. - обеспечивает оптим-ое сочетание риска и доходности.
Различ. возможные типы П ц/б: агрессивные; среднериск., консерват-ые.
Формир. и управление П ц/б - процесс принятия инвест. решения относит. опред-х ц/б, объемов и сроков инвестир. Сущ. 2 способа управ. П ц/б: самостоят., осущ-мый менедж-ми пред-я и трастовый, при кот. функции управ-я порт-ем передаются банку или др. юр/лицу, заним. подобной деят-ю. Этапы формир. и управ. П ц/б: 1) выработка инвест. политики, опред-й инвест. целей пред-я-инвестора и соотношений дох-ти и риска; 2) осущ. фин. анализа, изуч. отдельн. видов и групп ц/б с целью выявления случ-в недооценки рынком; 3)формир. Пор-я, опред-ие размера вкладыв-х ср-в; 4) пересмотр пор-ля, выяв-е бумаг, кот. необходимо продать/купить; 5) оценка эффек-ти пор-ля, расчет показ-ей риска и дох-ти, их сравнения с показат-ми эталонного порт-ля.
Риск и доходность рассм-тся как две взаимосвяз. категории. Риск – вероят-сть возникнов-ия убытков или недополуч-ия доходов по срав-нию с прогнозируемым вариантом. Рисковость актива хар-ся степенью доходности, кот. м/б получен благодаря владению данным активом.
Доход состоит из 2-х компонентов:1)получ-ых дивид-дов; 2)дохода от изм. стоимости актива. Доход, исчисл-ый в % к первонач-ой стоимости актива, назыв-ся доходностью данного актива/ нормой прибыли. Дох-сть обесп-ся посредством влож. денеж. средств в различ. виды ц/б: акции, гос-ые и корпоративные облигации, другие фин. инстр-ты (депазитные сертификаты, векселя). Ожид-мая дох-ть и риск измен. в одном направл-ии, т.е. пропорц-но др. другу.
Риск – вероятн-ная оценка, поэтому, его кол-ное измерение не м/б однозначным и определенным. Две методики оценки риска: 1)анализ чувствит-сти конъюнктуры – сущ-сть заключ-ся в исчисл-ии размаха вариации дох-ти актива, исходя из пессим-ой, наиболее вероятной и оптимист-ой её оценок, к-ый и рассматр-ся как мера риска, ассоциир-мого с данным активом (R = До – Дп). 2)анализ вероятн-ного распред-ния дох-ти –сущ-сть заключ-ся в построении вероятн-ного распред-ния значений дох-ти и исчисл. станд-ного отклонения от ср-ней дох-ти и коэф-та вариации, к-ый и рассматр-ся как степень риска, ассоциир-мого с данным активом. Т.обр., чем выше коэф-т вариации, тем более рискованным явл-ся данный вид актива. Обычно в кач-ве безрисковых ц.б. рассматр-ют гос-ые ц.б.
Риск, ассоциируемый с данным активом, как правило, рассматривают во времени, с течением времени риск возрастает. Вывод: чем долговременнее вид актива, тем он более рискован, тем большая вариация доходности с ним связана. Именно поэтому различаются доходность и рискованность акций и облигаций: вариация доходности акций может ощутимо варьировать, т.е. они более рискованны.
Специфич. показ-ь – коэф-т чувствительности β испол. для колич. оценки системат. риска, связ. с общерыноч. колебаниями цен и дох-ти. Чаще всего этот показ-ь прим. при принятии решений о влож. инвестиция в ц/б. и хар-ет неустойчивость доходов по каждому виду ц/б. относительно всего рынка ц.б., чем больше его значение, тем выше риск.
Ц/Б бывают инвестиционные (капиталь.) - для вложения кап-ла (акции, облигации, фьючерские контракты) и неинвестиционные - расчеты на товарных рынках (векселя, чеки, коносаменты). Рыночные – свободно покупаются и продаются, нерыночные – покуп./продажа ч/з определенный срок. Ордерные ц/б - предусматривается, что права по ним могут принадлежать названному в самой ц/бумаге лицу, кот. может осуществлять эти права или назначать своим распоряжением другое уполномоченное лицо. Права по ордерной бумаге передаются путем совершения передаточной надписи (эндосамент) (переводной вексель). Коносамент – документ стандарт. формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на его получение. Используется при перевозке грузов в междунар. морском сообщении. К коносаменту прилагается страх.полис на груз, кроме того может сопровождаться различ. дополнит. док-тами, кот. необходимы. Виды: 1)именной, в кот. указывается наименование определ-го получателя; 2)ордерный, по кот. груз выдается либо по приказу отправителя или получателя или по приказу банка; 3)на предъявителя, в кот. указ-ся, что он выдан на предъя-ля. Закладные, имен. ц.б., удостов. право ее владельца, залога на указ. в дог-ре об ипотеке имущ-ва.