Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия «Электросвязь»

     В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования К_о. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: К_о>0,6-0,8.

     Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения К_п.им. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: К_п.им ≥ 0,5. В случае снижения значения показателя  ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств[12. С. 152 ].

Наряду с показателями, характеризующими структуру имущества  предприятия, необходимо исчислять  и анализировать коэффициенты, показывающие долю долгосрочной и краткосрочной  задолженности в источниках средств предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств К_дпа позволяет оценить долю средств при финансировании капитальных вложений, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ: если коэффициент возрастает, то на предприятии увеличивается инвестиционная активность за счет долгосрочных заемных средств; если коэффициент уменьшается, то можно сделать обратный вывод.

Элементы активов, включаемые в числитель коэффициента реальной  стоимости имущества К_рси - это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, К_рси отражает долю средств производства в составе активов имущества, обеспечивающих основную деятельность предприятия. Данный показатель имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей. Коэффициент прогноза банкротства К_пб характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается [13.С.113]

Для предотвращения банкротства необходимо:

- избавиться от убыточной продукции и подразделений хозяйствования;

- сократить затраты на производство и реализацию продукции;

- изменить структуру активов и, в частности, оборотных активов;

- реализовать капитальные вложения за счет привлечения заемных средств;

- повысить оборачиваемость капитала.

Норма и масса прибыли  зависят в большей степени  от скорости оборота капитал, скорости продаж, чем уровня цен. Высокая скорость оборачиваемости поможет избежать банкротства. Следует помнить, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности хозяйствующего субъекта. Сигнальным показателем является его платежеспособность, которая характеризуется абсолютными данными.

Следует отметить, что  излишек ликвидных средств (как  и недостаток) - явление нежелательное. При его наличии оборотные  активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

- размера предприятия и объема его деятельности;

- отрасли промышленности и производства;

- длительности производственного цикла;

- продолжительности оборота;

- сезонности работы предприятия;

- общей экономической конъюнктуры.

 

    2 Анализ финансового состояния ТЦЭС СП филиала «Электросвязь» СК ОАО «ЮТК»

     2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

 

     Акционерные общества представляют собой коммерческие организации, уставный капитал которых разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Деятельность акционерных обществ регулируется Федеральным законом от 26.12.1995г. №208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон №208-ФЗ) и иными законодательными и нормативными актами Российской Федерации (приложение B).

     Полное официальное наименование предприятия: Филиал ОАО «ЮТК» «Электросвязь» СК Ставропольского края создано в соответствии    с    Указом    Президента   РФ    от    1.07.1992г.    №721    «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества», а также Постановлением Правительства РФ от 22.12.1992г. №1003 «О приватизации предприятий связи». Учредителем Филиала «Электросвязь» СК является Комитет по управлению имуществом Ставропольского края [14. С. 112].

     Основной целью общества является удовлетворение потребностей населения, органов государственной власти и управления, оборы, безопасности и порядка, других хозяйствующих субъектов и юридических лиц в услугах связи, а также получение прибыли.

     Основными видами деятельности Филиала «Электросвязь» являются:

     - предоставление   услуг местной телефонной связи, междугородной и международной   телефонной   связи,   услуг   по   аренде   каналов   связи, телеграфной   связи,   сотовой   связи,   проводного  и   эфирного   вещания, звукоусиления, кабельного и эфирного телевизионного    вещания и услуг Интернет, услуг интеллектуальных   сетей связи и цифровых  сетей связи с интеграцией служб;

• техническое перевооружение средств и сетей связи, обеспечение на 
  территории Ставропольского края бесперебойной и качественной работы 
  средств электросвязи и проводного вещания;

- создание на территории Ставропольского края телекоммуникационных сетей для обеспечения передачи информации различного вида (речевая передача данных, факсимильная, телеграфная и Интернет);

      - разработка схемы развития и размещения средств связи;

     - организация   сети   передачи   данных,   постоянно   действующих  и временных переговорных пунктов;

     - модернизация и расширение емкости ГТС, СТС, междугородной телефонной, телеграфной связи;

     - выполнение    условий   лицензии    Министерства    связи    РФ    по предоставлению услуг электросвязи;

      - производство средств связи и информатизации;

      -  обучение и подготовка кадров в области связи и информатики;

     - выполнение проектных и строительных работ в области связи.

     Филиал «Электросвязь» СК ОАО «ЮТК» имеет функциональную организационную структуру, осуществленную процессом деления предприятия на отдельные элементы, каждый их которых имеет свою четко определенную, конкретную задачу и обязанности. Конкретные характеристики и черты деятельности того или иного подразделения соответствуют наиболее важным направлениям деятельности всего предприятия. При функциональной департаментализации организация делится на блоки, имеющие очерченные задачи (приведены в приложение Г).

     Во главе филиала «Электросвязь» СК ОАО «ЮТК» находится Собрание акционеров и  генеральный директор, выбранный тайным голосованием собрания акционеров [16 c. 12].

     Руководство текущей деятельности филиала «Электросвязь» СК ОАО «ЮТК» осуществляется единоличным исполнительным органом – генеральным директором. Он действует от имени Общества, представляет его интересы и совершает сделки; выдает доверенности на право представительства от имени Общества; обеспечивает выполнение текущих и перспективных планов Общества; издает приказы о назначении на должность работников Общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания; принимает решения и издает приказы по оперативным вопросам деятельности Общества и другие функции.  Также в обязанности генерального директора входит общий контроль деятельности предприятия и его финансовых результатов, а также принятие решений способствующих повышению эффективности производства.

     В его непосредственном подчинении находятся директор по общим вопросам, директор по экономике и финансам предприятия, технический директор, главный бухгалтер, начальник юридического отдела, начальник службы безопасности.

     Каждый из них имеет свои функциональные обязанности и подчиненные им отделы [17. С. 210 ].

     Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

      Для того чтобы оценить деятельность организации, рассмотрим приложение Д, в котором приведены основные показатели ее деятельности в динамике за 3 года.

     Выручка от продажи работ, услуг увеличилась на 88,3%, по сравнению с 2005 г. и на 33,5% по сравнению с 2006 г. Рост себестоимости несколько меньше: +74,5% по сравнению с 2005 г. и на 34% по сравнению с 2006 г. Рост прибыли от реализации услуг в 2007 г. по сравнению с 2005 г. превысил больше, чем в 2 раза; в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 32,9%.

     Рост среднегодовой стоимости основных средств стабилен: 2007 г. по сравнению с 2005 г. на 11,75%, 2007 г. по сравнению с 2006 г. – на 11%.

     Также динамично растет среднесписочная численность: в 2007 г. по сравнению с 2005 г. рост составил 9%, а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 6,5%.

     Рост производительности труда в  2007 г. по сравнению с 2005 г. опережает рост средней заработной платы, однако в 2007 г. по сравнению с 2006 г. эта положительная тенденция нарушена: рост заработной платы опережает рост производительности труда на 2,6%.

     Детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к балансу (ф. №5) [18 С. 314].

     Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, (приложение Е)

     Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать  не  только  о  расширении  производства или  действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

     При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, которые в структуре оборотных активов в 2007 году составляют 27,50% и за период увеличились в 1,2 раза, готовая продукция и товары для перепродажи составляют лишь 2,23 % и сократились на 21,9%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты -60,82% в 2007 году, (приложение Ж).

     Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о: наращивании производственного потенциала организации; стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;     нерациональности     выбранной     хозяйственной     стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

     Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

     Что касается затрат ТЦЭС СП филиала «Электросвязь» СК ОАО «ЮТК», то они выражают в денежном измерении стоимость каких-либо ресурсов (материальных, трудовых, финансовых), использованных на обеспечение процесса расширенного воспроизводства. Затраты увеличивают стоимость определенного вида активов (например, незавершенного производства). При этом или уменьшается стоимость других активов (например, товарно-материальных ценностей), или увеличиваются обязательства к выплате [19. С. 13].

     Затраты отражаются дебетовыми оборотами соответствующих активных счетов: 20 «Основное производство», 21 «Полуфабрикаты собственного производства», 23 «Вспомогательные производства», 25 «Общепроизводственные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства» и других.

     Используя данные приложения З, проанализируем состав и структуру затрат. В отчетном году по сравнению с прошлым годом расходы предприятия возросли на 192904 тыс. руб., или на 72,69 %. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения. Так, в отчетном году на 91,63 % по сравнению с прошлым годом увеличились материальные затраты, а их доля повысилась на 4,33 %. Остальные элементы затрат организации в отчетном году также увеличились. Сумм затрат на оплату труда выросла на 40545 тыс. руб., или на 59,42 %, а их доля сократилась по сравнению с прошлым годом на 1,97 %. Отчисления на социальные нужды и амортизация основных средств также возросли на 17,32 раза и 1,96 %, соответственно[21 С.23].