Управление финансовым состоянием организации на примере ООО «Партнер ПКФ»

Рассчитаем показатели рентабельности (таблица 2.8).

Таблица 2.8

Расчет показателей рентабельности

№ п∕п	Показатель	Значение показателя		Отклонение, %
		2010 г., %	2011 г., %
1.	Рентабельность производства	9,3	4,6	-4,7
2.	Рентабельность продаж (Рпр)	8,5	3,9	-4,6
3.	Рентабельность активов (Ра)	2,1	1,8	-0,3
4.	Рентабельность собственного капитала (Рск)	8,3	4,2	-4,1

 

Анализ данных таблицы 2.9 показывает, что коэффициенты рентабельности уменьшились в 2011 г. по сравнению с 2010 г.

     Коэффициент  рентабельности активов показывает  способность активов генерировать  прибыль независимо от источника  их привлечения. По  сравнению с 2010 г. (2,1%) рентабельность активов в 2011 г. (1,8%) незначительно уменьшилась на 0,3%. Такая тенденция является результатом неэффективного использования основных производственных фондов и оборотных средств организации.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2010 г. коэффициент равен 8,5%, в 2011 г. – 3,9%. Невысокие коэффициенты рентабельности продаж могут свидетельствовать либо о высокой затратности производства, либо о неэффективной ассортиментной или ценовой политике.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность  использования собственного капитала, т.е. количество чистой прибыли, заработанной каждым рублем, вложенным собственником в предприятие. В 2010 г. коэффициент был равен 8,3%, в 2011 г. – 4,2%. На величину рентабельности собственного капитала оказывает влияние соотношение собственного и заемного капиталов и свидетельствует о необходимости повышения эффективности их использования. Коэффициент рентабельности собственного капитала сокращен. Это свидетельствует о том, что собственный капитал используется менее эффективно.

Рентабельность производства отражает способность организации  контролировать уровень затрат, а  также эффективность политики ценообразования. В 2010 г. коэффициент был равен 9,3%, в 2011 г. он понизился до 4.6%, что говорит о снижении контроля уровня затрат на предприятии.

Как видно из таблицы 2.9, в  отчетном году все показатели рентабельности понизились, что говорит о снижении относительной доходности на предприятии.

Рассмотрим показатели оценки структуры источников средств. Для  этого рассчитаем следующие коэффициенты: (таблица 2.9).

Таблица 2.9

Показатели оценки структуры  источников

№ п∕п	Показатель	Метод расчета	Значение показателя		Отклонение, %
			2010%	2011 %
1.	К независимости	Собственные средства/валюта баланса∙100	20,1	17,3	-2,8
2.	К финансовой устойчивости	Собственные средства+Долгосрочные заемные средства/Валюта баланса∙100	20,3	18,5	-1,8
3.	К финансирования	Собственные средства/Заемные средства	0,3	0,2		-0,1

 

Коэффициент независимости  характеризует долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость  имущества. Данные бухгалтерского баланса  анализируемой организации свидетельствуют  о низком значении коэффициента независимости (20,1% – 2010г., 17,3% – 2011 г.), что говорит о том, что большая часть имущества организации формируется из заемных источников, т.е. даже реализовав свое имущество, сформированное из собственных средств, организация не сможет погасить свои обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация  может использовать в своей деятельности длительное время. Наблюдается также  снижение данного коэффициента в 2010 г. – 20,3%, в 2011 г. – 18,5%. Показатель на очень низком уровне.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть организации  финансируется из собственных средств, а какая из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. В данном примере на начало года он был равен 0,3%, на конец года снизился и составил 0,2%. Величина данного коэффициента меньше нормативного значения (К>1), что  говорит об опасности неплатежеспособности и может затруднить возможность  получения кредита.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами (Собственный капитал  – Внеоборотные активы/Оборотные активы) составил на 2010 г. – (-0,06), на 2011 г. (-0,08). Значение данного коэффициента ниже нормы (0,1), что говорит о неудовлетворительной структуре баланса и о текущей неплатежеспособности предприятия.

Анализ данных коэффициентов  показывает высокую зависимость  предприятия от заемных средств, и еще раз подтверждает его текущую неплатежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовую устойчивость характеризуют  коэффициенты, для которых используются данные обо всех источниках средств  организации.

Коэффициенты финансовой устойчивости отражают структуру капитала и степень  задолженности организации перед  кредиторами. К ним относятся: коэффициент  автономии, коэффициент финансового  рычага, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент  маневренности, собственного капитала и коэффициент финансирования Методика расчета коэффициентов финансовой устойчивости представлена в приложении З.

Произведем расчет коэффициентов  финансовой устойчивости (таблица 2.10).

Таблица 2.10

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

 

№ п∕п	Показатель	Значение  показателя		Изменение, (+,-)
		2010 г.	2011 г.
1.	Коэффициент автономии (Ка)	0,2	0,17	-0,03
2.	Коэффициент финансового рычага (Кфр)	3,98	4,78	0,8
3.	Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами (Ко)	-0,11	-0,14	-0,03
4.	Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	-0,24	-0,38	-0,14
5.	Коэффициент финансирования (Кф)	0,25	0,21	-0,04

 

Основным показателем  финансовой устойчивости является коэффициент  автономии (финансовой независимости). Он показывает долю собственного капитала в общей сумме источников, т.е. насколько предприятие независимо от заемного капитала. Результат - 0,20 (20%) на начало 2010 года и 0,17 (16%) на конец 2011  года свидетельствует о низкой доле собственных источников в совокупном капитале.

Коэффициент финансового  рычага показывает степень зависимости  организации от заемных источников. Коэффициент значительно превышает нормативное значение. В  2010 г. – 3,98, в 2011 г. – 4,78, что свидетельствует о высокой степени зависимости организации от заемных источников.

     Коэффициент  маневренности собственного капитала  показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими. Мы видим, что коэффициент маневренности к 2011 году снизился. В  2010 г. – (-0,24), в 2011 г. – (-0,38) Значение коэффициента значительно ниже нормы, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.

 Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  средствами показывает степень  обеспеченности материальных запасов  собственными источниками. В 2010 г. значения показателя очень низкое  – (-0,11), и имеет тенденцию к снижению в 2011 г. – (-0,14). Таким образом, в 2011 г. величина материальных запасов выше обоснованной потребности в них, что указывает на недостаток собственных оборотных средств для покрытия материальных запасов.

 Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. В 2010 г. – 0,25, в 2011 г. – 0,21.

Наблюдается тенденция снижения всех показателей, что свидетельствует  о плохой платежеспособности предприятия  и низком финансировании за счет собственных  средств.

 

 

3. Совершенствование управления  финансовым состоянием ООО «Партнер  ПКФ»

3.1 Мероприятия по улучшению  управления финансовым состоянием ООО «Партнер ПКФ»

В предыдущей главе было выявлено, что главной проблемой предприятия является недостаток самых ликвидных активов –  денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, а также увеличение дебиторской и значительное увеличение кредиторской задолженности.

В качестве основных мероприятий  по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Партнер ПКФ» можно  использовать следующие:

1. Провести меры финансового  оздоровления.

Для этого целесообразно  включить меры предусматривающие:

- анализ материальных  активов с целью выяснения  их дальнейшего использования.  По каждому элементу основных  фондов необходимо принять одно  из следующих решений: оставить  в неизменном виде, отремонтировать  и модернизировать для собственного  пользования, сдать в аренду, продать.

- повышение квалификации  кадров, прежде всего менеджеров  фирмы.

- особое значение для  финансового оздоровления имеет  выработка комплекса мер по  формированию разумной политики  управления дебиторской, а также  кредиторской задолженностями.

- формирование маркетинговой  стратегии (ассортиментная политика, ценовая политика, стимулирование сбыта).

2. Ликвидировать или уменьшить кредиторскую задолженность. Этого можно достичь путем правильного управления ею, которое осуществляется в несколько этапов:

• Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств предприятия за счет этого источника.
• Определение состава кредиторской задолженности в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых видов обязательных платежей и др.
• Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств с момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов, отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенным коллективным трудовым договором и индивидуальными контрактами;
• Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом. Средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого его размера по отдельным видам этой задолженности.
• Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разработанный платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.
• С учетом прогнозируемого  прироста кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.