Управление ликвидностью и платежеспособностью организации на материалах ООО «Сервисный-центр»

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

КТЛ= ОА/ТО, где

КТЛ- коэффициент текущей ликвидности;

ОА- оборотные активы;

ТО- текущие обязательства.

Таблица 4 - Расчет коэффициента текущей ликвидности

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность	174711	125059	32050
Краткосрочные обязательства	181775	128944	39892
Коэффициент текущей ликвидности	0,96	0,97	0,80
Норматив	2,00	2,00	2,00
Допустимое значение	1,00	1,00	1,00

 

Как показывает таблица 4 - Расчет коэффициента текущей ликвидности уровень показателя текущей ликвидности оставался на протяжении всего анализируемого периода не в «нормальном ограничении», т.е. ликвидные активы должника не способны были покрыть кредиторскую задолженность.

Коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

Нормальное ограничение показателя >=1.

КП=(ЛА+НЛ)/ТО, где

КП- коэффициент покрытия;

ЛА- ликвидные активы;

НЛ- наиболее ликвидные оборотные активы;

ТО- текущие обязательства.

Таблица 5 - Расчет коэффициента покрытия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и НДС	77507	52362	13673
Краткосрочные обязательства	181775	128944	39892
Коэффициент покрытия	0,43	0,41	0,34
Рекомендуемое значение, >	1,00	1,00	1,00

 

На основании таблицы 5 - Расчет коэффициента покрытия видно, что коэффициент общей ликвидности - не соответствует нормативу на протяжении всего исследуемого периода.

Проведем экспресс-анализ ликвидности баланса ООО «Сервисный-центр».

Таблица 6 - Аналитический баланс нетто + анализ ликвидности баланса

Показатель	Аналитическое обозначение	2009 год	2010 год	2011 год
1.Наиболее ликвидные активы	А1	146	61	18
2.Быстро реализуемые активы	А2	77361	52301	13655
3.Медленно реализуемые активы	А3	97204	72697	18374
4.Трудно реализуемые активы	А4	10920	8284	477
Итого по активу:		185631	133343	32527
5.Наиболее срочные обязательства	П1	57815	67044	39892
6.Краткосрочные пассивы	П2	123960	61900	0
7.Долгосрочные пассивы	П3	0	0	0
8.Постоянные пассивы	П4	3856	4399	-7365
Итого по пассиву:		185631	133343	32527

 

Во время анализируемого периода не выполняются в основном первое и четвертое условия, а именно:

А1<П1;

А4>П4.

Это свидетельствует о том, что предприятие не способно рассчитаться по своими срочным обязательствам, так как не имеет достаточно совершенно ликвидных активов (денежных средств).

В результате экспресс-анализа можно сделать следующие выводы:

• Предприятие ООО «Сервисный центр» не способно рассчитаться по своим обязательства, т.к. не имеет наиболее ликвидные активы (денежные средства);
• Уменьшилась доля наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов;
• Существенно увеличилась доля текущих пассивов (наиболее срочных обязательств);
• За счет увеличения убытков, значительно увеличилась доля постоянных пассивов;
• В динамике не наблюдается улучшение ситуации;

Более того, покрытие основной части задолженности потребует увеличения доли собственных источников финансирования.

На конец анализируемого периода предприятие неплатежеспособно, так как основные показатели ликвидности значительно ниже нормативных значений. Предприятие не имеет достаточного объема денежных средств и других активов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности на 01.01.2011г.

Анализ показателей ликвидности выявил, что предприятие ООО «Сервисный центр» неликвидно.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

Этот показатель характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов по обязательствам должника.

Показатель обеспеченности рассчитывается по формуле:

ПО=(ЛА+СВ)/ОД, где

ПО-показатель обеспеченности;

ЛА- ликвидные активы;

СВ- скорректированные внеоборотные активы;

ОД- обязательства должника.

Таблица 7 - Расчет показателя обеспеченности

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Ликвидные активы	77361	52301	13655
Скорректированные внеоборотные активы	10920	7952	45
Обязательства должника	181775	128944	39892
Значение показателя	0,49	0,47	0,35
Нормативное значение	1	1	1

 

Как показывают результаты расчета, представленные в таблице 7 на начало и  на конец анализируемого периода значение показателя было ниже уровня нормативного значения, что свидетельствует о не достаточности активов должника на покрытие обязательств в эти периоды.

На конец анализируемого периода значение коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента покрытия оставалось ниже нормы.

Балансовой стоимости активов ООО «Сервисный центр» на конец анализируемого периода не достаточно для покрытия обязательств.

Данное предприятие-должник не может отвечать по своим текущим обязательствам.

На основании рассчитанных коэффициентов и показателей, структура баланса на конец исследуемого периода признается неудовлетворительной, а само предприятие ООО «Сервисный-центр»- не платежеспособным.

 

2.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Данный коэффициент характеризует долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств, к совокупным активам. Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов.

КА=СС/СА, где

КА- коэффициент автономии;

СС- собственные средства;

СА- совокупные активы.

Таблица 8 - Расчет коэффициента автономии ООО «Сервисный центр»

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент автономии	0,02	0,03	-0,23
Рекомендуемое значение, >	0,5	0,5	0,5

 

Как показывает расчет представленный в таблице 8, в 2011 году наблюдается снижение показателя, обусловленное ростом убытков от хозяйственной деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Данный коэффициент определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственности средствами больше или равное 0,1.

КО СОС= (СС-СВ)/ОА, где

КО СОС- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СС- собственные средства;

СВ- скорректированные внеоборотные активы;

ОА- оборотные активы.

Таблица 9 - Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Сервисный центр»

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами	-0,04	-0,03	-0,023
Норматив	0,10	0,10	0,10
Рекомендуемое значение	0,50	0,50	0,50

 

Как показали результаты расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, представленные в таблице 9, на конец периода он стал существенно ниже нормы и имеет отрицательное значение.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной задолженности к совокупным пассивам.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах = просроченная кредиторская задолженность*100%/СП, где

СП- совокупные пассивы.

Сумма просроченной кредиторской задолженности на 31.12.2011 года составила 39 892 тыс. руб. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах равна 1, 23%.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение сумм долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = (ДД+КД+ПО)/СА, где

ДД- долгосрочная дебиторская задолженность;

КД- краткосрочная дебиторская задолженность;

ПО- потенциальные оборотные активы к возврату;

СА- совокупные активы.

 

Таблица 10 - Результаты расчета показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	0,42	0,39	0,42

 

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам составляет 42% на конец анализируемого периода.

Проведенный анализ финансовой устойчивости ООО «Сервисный центр» позволяет сделать следующий вывод:

Отсутствие положительных изменений значения коэффициента финансовой независимости (коэффициента автономии) свидетельствует об определенном застое в финансово- хозяйственной деятельности на конец исследуемого периода.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец периода стал существенно ниже нормы и имеет отрицательное значение.