Стимулирование инвестиций

В рамках всех рассматриваемых  вариантов развития национальной экономики изучался случай сохранения доли расширенного бюджета в общем объеме финансирования инвестиций в основной капитал примерно на уровне этого параметра в 2005 году. Именно доля консолидированного бюджета в финансировании инвестиций в основной капитал на протяжении всего прогнозного периода принимались равной 20%.

Запланированная на ближайшие годы политика снижения налоговой нагрузки на бизнес, а  также сокращение или, по крайней  мере, не увеличения доли ВВП, перераспределяемой через государственный бюджет, делает такое предположение достаточно реалистичным.

Помимо этого, во всех расчетных вариантах делаются следующие предположения:

- объемы экспорта  и импорта по отраслям в  сопоставимых ценах принимаются  неизменными на протяжении всего  прогнозного периода и равными их значениям в базовом году.

- таблица всего  прогнозного периода и равна  базовому уровню этого показателя;

- отраслевые  коэффициенты трудоемкости определяются, исходя из расчетного валового  выпуска трудовых ресурсов.

Таблица 1 - Прогнозные темпы роста и значение некоторых важных показателей экономики России в 2006-2010 гг.

                                                                                                    В процентах

В расчетах были реализованы следующие варианты развития экономики России. Из таблицы 7 видно, прогнозные темпы роста важных показателей экономики России. В первом варианте сделаны следующие предположения: темп роста ВВП и валового выпуска экономики и величины экономики России в 2006-2010 гг. равен 200,4%. Темп рост инвестиций в основной капитал составит 229%, в том числе инвестиции в активную часть основного капитала - 319% и пассивную часть основного капитала – 159,3%. Происходит весьма активное обновление машин и оборудования в экономике России. Второй вариант построен при следующих предположениях: ВВП и валовой выпуск экономики России в 2006-2010 гг. увеличиваются темпом примерно 140,7%. Предусмотрено незначительное ускорение обновления машин и оборудования. Второй вариант по существу не применяет принципиально сложившуюся в настоящее время  ситуацию в инвестиционном комплексе страны. Третий вариант характеризуется следующими предположениями: ВВП и валовой выпуск экономики России в 2006-2010 гг. увеличивается темпом примерно 173,9%. Обновление основных фондов выше, чем в варианте 2, но ниже, чем в варианте 1.

В рамках первого  и третьего прогнозных вариантов на протяжении рассматриваемого периода происходит существенный рост объемов выпуска продукции фондосоздающего машиностроения. Вместе с тем предполагается, что во всех отраслях экономики растет отдача основных фондов. Рост фондоотдачи в прогнозных расчетах обосновывается вовлечением в производство, по мере его роста, существенной части не используемых в настоящее время производственных мощностей  и использованием новых, более эффективных основных фондов, вводимых в действие в течение рассматриваемого периода.

Необходимо  подчеркнуть, что важнейшим условием достижения заложенных в рассматриваемых  вариантах темпов роста ВВП является наращивание инвестиций в основной капитал с приоритетным инвестированием  фондосоздающих и смежных с ними отраслей.

Расчеты по прогнозированию доходов и расходов расширенного бюджета преследовали ограниченные цели. В рамках предположения о сохранении доли бюджетных средств в структуре финансирования инвестиции в основной капитал исследовался вопрос о том, какова должна быть доля расходов на финансирование инвестиций в структуре расходов расширенного бюджета в рамках трех рассматриваемы вариантов развития экономики России в 2006 – 2010 гг.

Комплексное исследование проблемы сбалансированности расширенного бюджета является отдельной большой темой, требующей, в частности, подробного анализа влияния на бюджет внешнеэкономической конъектуры.

Рассмотрим  основные предположения относительно динамики расходов и доходов расширенного бюджета, принимаемые в расчетах:

- в части  доходов расширенного бюджета предполагается, что нормативы показателей доходной части бюджетного блока, равные отношению элементов доходов к валовому выпуску соответствующего года, на протяжении всего прогнозного периода будут неизменны и равны базовым нормативам 2002 года;

- в расходной части бюджетного блока также предполагается, что нормативы, равные отношению расходов по соответствующим статьям к валовому выпуску соответствующего года, остаются неизменными;

- общая величина  расходов на финансирование инвестиций  в основной капитал фактически отражена в нескольких расходных статьях расширенного бюджета. Поэтому общая их величина показывается отдельно как отношение к ВВП и валовому выпуску и должна суммироваться с другими статьями во избежание двойного счета.

По результатам  расчетов можно сделать следующие основные выводы.

Существенный  рост валового выпуска и ВВП в  России возможен лишь при высоких  темпах роста производства в фондосоздающих отраслях и, прежде всего, в фондосоздающей отрасли «Машиностроение». Так, для  обеспечения роста валового выпуска экономики России в прогнозируемом периоде в два раза продукция этой отрасли должна вырасти  примерно в 3,4 раза. В рамках третьего варианта для обеспечения роста валового выпуска за весь прогнозный период на 74% объем выпуска продукции этой отрасли должен увеличиться примерно в 2,1 раза. Другой возможный вариант развития экономики России, не рассматривавшийся в рамках данного исследования, может проходить по сценарию, когда производство в фондосоздающем машиностроении увеличивается менее высокими темпами и одновременно резко возрастает импорт оборудования. Прогнозные темпы роста валового выпуска и основных фондов в экономике России представлен в приложении В.

Такие темпы  роста продукции машиностроения возможны при условии приоритетного инвестирования данной отрасли государственным и частным сектором национальной экономики в начале рассматриваемого периода и существенного обновления, главным образом, активной части основных фондов.  

Таблица 2 - Варианты прогнозов доходов и расходов расширенного бюджета и инвестиций в основной капитал в экономике России

                                                                                        В миллиардах рублей

Существенный  рост производства предметов потребления  и потребительских услуг возможен лишь при значительном увеличении инвестиции в основной капитал. Так, рост производства продукции второго подразделения за весь период примерно в 2,2 раз требует увеличения инвестиции  в основной капитал примерно таким же темпом. В третьем варианте рост производства продукции второго подразделения примерно на 94% требует увеличения инвестиций в основной капитал примерно на 60%./37 с.104/

В рамках вариантов, характеризующихся более высокими темпами роста инвестиции в основной капитал, особенно большими темпами возрастает фондоотдача основных фондов. В первом варианте она увеличивается за 7 лет на 73%, а в третьем варианте на 56%. При сохранении доли финансирования инвестиции в основной капитал за счет консолидированного бюджета на уровне 20% долю расходов на инвестиции в основной капитал в структуре расходов расширенного бюджета в прогнозном периоде необходимо будет увеличить с 6,2% в 2003 году до 8,0- 8,4% по первому варианту и до 6,9-7,4% - по третьему варианту. При сохранении на перспективу сложившегося в 2002 году соотношения между доходами и расходами расширенного бюджета использование всего профицита расширенного бюджета на финансировании инвестиции приведет к увеличению доли государства в общем объеме их финансирования до 22-23% по первому варианту и до 25-28% - по третьему варианту прогноза. В этом случае доля инвестиций в основной капитал расходов расширенного бюджета по всем вариантам объема превысит 9%. При этом государственные инвестиции в основной капитал возрастут по первому варианту в прогнозе примерно в три раза и по третьему варианту - примерно в 2,6 раза./37/

Основной вывод  заключается в том, что в 2006-2010гг. без ущерба для сбалансированности бюджета государство может с 6 до 9% увеличить долю расходов расширенного бюджета, направляемую на финансирование инвестиций в основной капитал. Это позволит значительно ускорить обновление производственного аппарата экономики и повысить устойчивость экономического роста.

Заключение

Сегодня российская экономика по многим направлениям нуждается в привлечении финансирования, что вызвано отсутствием достаточных средств у предприятий, большим износом основного фонда, практически полным прекращением бюджетной поддержки наукоемких и социально значимых отраслей, а также некоторыми другими причинами.

Таким образом, инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействия  на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей  и сфер хозяйства.

Анализ структуры  уже привлеченных инвестиций прежде всего показывает, что большая  часть инвестиций направляется в  оптовую и розничную торговлю, экспортно-ориентированные отрасли, либо в сверхприбыльные проекты  с  малыми сроками окупаемости и незначительной фондоемкостью.

Инвестиции  непосредственно влияют на текущие  и перспективные результаты  хозяйственно деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных  формах, поскольку вложение средств  в морально устаревшие средства производства, технологии, не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции.

Российская  экономика требует активного участия  государства как в процессе регулирования инвестиционной сферы в целом, так и в непосредственном осуществлении инвестиционной деятельности. Однако анализ законодательного регулирования инвестиционной деятельности свидетельствует о наличии определенных правовых и нормативных пробелов. Важно подчеркнуть, что законодательные неточности при осуществлении инвестиционного процесса не только снижают эффективность инвестиций, но и не способствует созданию благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности, как со стороны государства, так и со стороны иных инвесторов.

Усиление роли государства в инвестиционной сфере  российской экономики должно быть нацелено на повышение эффективности государственной  инвестиционной политики при сохранении рыночных свобод и стимулирования частных инвестиций. Степень расширения государственного участия имеет объективные пределы, обусловленные, с одной стороны, реальными финансовыми возможностями, а  другой – задачей стимулирования, а не вытеснения частных инвестиций. Принципы государственной инвестиционной политики при существующих ресурсных ограничениях  и несформированности рыночных механизмов инвестирования предполагает выбор приоритетных направлений инвестирования, повышение степени управляемости  инвестиционным процессом  на основе усиления обоснованности, последовательности и комплексности разработанных мероприятий. При ориентированности инвестиционной стратегии в целом на перенос центра тяжести с государственного инвестирования на формирование благоприятной инвестиционной сферы  государственная инвестиционная политика должна быть направлена на поддержку приоритетных отраслей, носить системный и взвешенный характер.

Безусловно, государство  должно осуществлять мероприятия по оказанию финансовой поддержки тех отраслей национальной экономики, деятельность которых, с одной стороны, является жизненно необходимой для удовлетворения интересов общества, а с другой – не может осуществляться без притока денежных средств извне. При этом эффективная система инвестирования в целом предполагает одновременную максимизацию доходов государства и инвесторов, обеспечение правовых гарантий частным и институциональным вкладчикам. В современной России нельзя четко выделить определенной приоритетности в расходовании средств, которая сохранялась бы некоторое время, так как каждый год происходит распределение средств в большей или меньшей степени по разным направлениям. Одним из условий положительного эффекта экономических преобразований в России является осуществление инвестиционной политики, стимулирующее развитие производственного и научного потенциала каждого субъекта Федерации на базе сочетания общегосударственных и региональных интересов, а также создание действенного механизма регулирования инвестиционной деятельности предприятий.