Анализ текущего бизнес-планирования на примере организации

Источник: собственная разработка по данным предприятия

 

По данным таблицы 2.17 видно, что в структуре активов за анализируемый период произошли следующие изменения: наблюдается рост внеоборотных активов. Также анализ показал, что наблюдается снижение уровня запасов, что свидетельствует о повышении эффективности управления запасами. Но при этом наблюдается рост дебиторской задолженности.

Удельный вес внеоборотных активов за анализируемый период увеличился с 5,2% до 47,17%, и, следовательно, удельный вес оборотных активов снизился с 91,98% до 52,83%.

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового положения.

Анализ предполагает оценку состава и структуры собственных и заемных средств в целом в источниках имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Анализ структуры капитала (источников формирования имущества) проводится в виде аналитической таблицы (таблица 2.18).

 

Таблица 2.18 – Анализ структуры пассивов ЧТПУП «Рефон» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2011 год		2012 год		2013 год		Отклонение, %
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	2012 к 2011	2012 к 2012
1. Собственный капитал	36,5	56,33	49,5	34,00	111,4	63,01	-22	29
2. Заемные капитал	28,3	43,67	96,1	66,00	65,4	36,99	22	-29
2.1. Долгосрочный заемный капитал	0,0	0,00	0,0	0,00	0,0	0,00	0	0
2.2. Краткосрочный заемный капитал	28,3	43,67	96,1	66,00	65,4	36,99	22	-29
2.2.1. Заемные средства	0,0	0,00	1,3	0,89	1,3	0,74	1	0
2.2.2. Кредиторская задолженность	28,3	43,67	94,8	65,11	64,1	36,26	21	-29
2.2.3. Прочие краткосрочные обязательства	0,0	0,00	0,0	0,00	0,0	0,00	0	0
Имущество предприятия	64,8	100	145,6	100	176,8	100	х	х

Источник: собственная разработка по данным предприятия

Как видно, на начало и конец отчетного периода в структуре источников предприятия преобладает собственный капитал, что свидетельствует о независимости предприятия от внешних инвесторов. Также на конец анализируемого периода наблюдается на предприятии наблюдается тенденция к снижению заемного капитала, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости ЧТПУП «Рефон», что говорит о стабильной структуре капитала. Анализ показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.19.

 

Таблица 2.19 – Анализ показателей финансовой устойчивости ЧТПУП «Рефон» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение
				2012 к 2011	2013 к 2012
Показатели финансирования вертикальной структуры капитала
Степень финансовой независимости и автономии (КА)= собственный капитал / весь капитал, %	56,33	34,00	63,01	-22,33	29,01
Степень финансовой напряженности (задолженности) (КЗ) = заемный капитал / весь капитал, %	43,67	66,00	36,99	22,33	-29,01
Коэффициент структуры капитала (степень статичной задолженности)  (КС)= заемный капитал / собственный капитал, %	0,78	1,94	0,59	1,17	-1,35
Доля долгосрочного капитала (КД) = долгосрочный заемный капитал / весь капитал, %	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Доля краткосрочного заемного капитала = кратко-срочный заемный капитал/весь капитал(КК), %	43,67	66,00	36,26	22,33	-29,75
Показатели финансирования горизонтальной структуры капитала
Работающий капитал = оборотные активы – краткосрочный заемный, млн. руб	31	46	28	15	-18
Обеспеченность материальными оборотными средствами собственными источниками = работающий капитал/материальные оборотные средства, %	89	66	61	-22	-6

Источник: собственная разработка по данным предприятия

 

Коэффициент финансовой автономии характеризует соотношение интересов собственников предприятий, владельцев акций, заимодавцев и кредиторов и отражает независимость от внешних источников финансирования. Его значение свыше 0,5 свидетельствуют о стабильной структуре капитала. Именно такой структуре дают предпочтение инвесторы и кредиторы. В нашем случае   данный коэффициент выше, чем 0,5 и на начало, и на конец анализируемого периода. Значит, структура капитала стабильна.

Доля заемного капитала в общей его величине отражает степень задолженности предприятия, его зависимость от внешних источников финансирования. Повышение данного показателя означает снижение степени самостоятельности предприятия. На анализируемом предприятии степень финансовой независимости увеличилась за отчетный период, а степень финансовой задолженности соответственно снизилась.

Для финансовой оценки важное значение имеет соотношение собственных и заемных средств (известное в практике финансового менеджмента как плечо финансового рычага). Чем выше этот показатель, тем больше долговых обязательств у предприятия и тем рискованнее сложившаяся ситуация. Данный коэффициент должен стремиться к единице, т.е. долги не должны превышать размеры собственного капитала. На начало и конец анализируемого периода долги не превышают собственные средства предприятия, что свидетельствует о высокой степени финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

Оценка внешнего финансирования предполагает анализ структуры заемных средств, т.е. удельного веса долго- и краткосрочного капитала. Чем больше доля краткосрочного капитала, тем выше оценивается финансовая напряженность и риск финансового равновесия.

В нашем случае доля краткосрочного заемного капитала  составляет около 36% всего капитала.

Показатель «работающий капитал» (известный как чистые оборотные активы) часто используют для оценки ликвидности. От умения управлять работающим капиталом и денежными средствами зависит рост финансового благосостояния предприятия. Работающий капитал на предприятии на конец анализируемого периода положительный, что свидетельствует о ликвидности средств. 

Для анализа ликвидности составим аналитический баланс ЧТПУП «Рефон» за 2011-2013 гг. (таблица 2.20).

 

Таблица 2.20  – Для анализа ликвидности составим аналитический баланс ЧТПУП «Рефон» за 2011-2013 гг.

Актив	на 01.01.11	на 01.01.12	на 01.01.13	Пассив	на 01.01.11	на 01.01.12	на 01.01.13
ГРУППА А1				ГРУППА П1
Денежные средства	19,2	14,8	26,2	Кредиторская задолженность	28,3	94,8	64,1
Краткосрочные финансовые вложения	0,0	0,0	0,0
Итого по группе А1:	19,2	14,8	26,2	Итого по группе П1:	28,3	94,8	64,1
ГРУППА А2				ГРУППА П2
Краткосрочная дебиторская задолженность	5,2	58,0	21,0	Краткосрочные кредиты и займы	0,0	1,3	1,3
Готовая продукция	0,0	0,0	11,6	Прочие краткосрочные обязательства	0,0	0,0	0,0
Товары отгруженные	0,8	0,0	0,0
Итого по группе А2:	6,0	58,0	32,6	Итого по группе П2:	0,0	1,3	1,3
ГРУППА А3				ГРУППА П3
Запасы и незавершенное производство	34,4	69,5	34,6	Долгосрочные кредиты и займы	0,0	0,0	0,0
Долгосрочная дебиторская задолженность	0,0	0,0	0,0
Налоги по приобретенным ценностям	0,0	0,0	0,0
Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0
Итого по группе А3:	34,4	69,5	34,6	Итого по группе П3:	0,0	0,0	0,0
ГРУППА А4				ГРУППА П4
Внеоборотные активы	5,2	3,3	83,4	Собственный капитал	36,5	49,5	111,4
Итого по группе А4:	5,2	3,3	83,4	Итого по группе П4:	36,5	49,5	111,4
БАЛАНС:	64,8	145,6	176,8	БАЛАНС:	64,8	145,6	176,8

Источник: собственная разработка по данным предприятия

 

В нашем случае ликвидность баланса отличается от абсолютной, так в течение анализируемого периода соотношение имеет вид:

;

;

;

.

Расчет коэффициентов ликвидности предприятия представлен в таблице 2.21.

 

Таблица 2.21 – Расчет коэффициентов платежеспособности ЧТПУП «Рефон» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	Граничные условия	на 01.01.11	на 01.01.12	на 01.01.13
1. Общая ликвидность	≥ 1	1,15	0,68	0,82
2. Абсолютная ликвидность (норма  денежных резервов)	≥ 0,2-0,7	0,68	0,15	0,40
3. Промежуточная ликвидность	≥ 0,7	0,89	0,76	0,90
4. Текущая ликвидность (коэффициент покрытия долгов)	1,5-2	2,11	1,48	1,43
5. Коэффициент маневренности	―	1,10	1,50	1,24
6. Доля оборотных средств в  активах предприятия	≥ 0,5	0,92	0,98	0,53
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,3	0,53	0,32	0,30

Источник: собственная разработка по данным предприятия

 

Данные таблицы 2.21 свидетельствуют о снижении платежеспособности предприятия на конец анализируемого периода, при этом показатели на начало анализируемого периода выше нормативных значений, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, а на конец анализируемого периода — ниже.

Показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятий при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации.  Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересна абсолютная ликвидность, которая в начале и конце анализируемого периода была в пределах нормативного показателя, что говорит о том, что в 2011-2013 году предприятие могло рассчитаться по срочным долгам. Банки, кредитующие предприятия, большое внимание уделяют показателю промежуточной  ликвидности, который на нашем предприятии выше нормативного значения, как на начало, так и на конец анализируемого периода, что свидетельствует о том, что предприятие является кредитоспособным. Покупатели и держатели акций оценивают финансовую устойчивость по общей ликвидности, которая тоже ниже нормативного значения на конец анализируемого периода.

 

 

2.2 Оценка действующей системы бизнес-планирования

 

Стратегия инновационной деятельности предприятия ориентирована на научно-технический прогресс, на использование его результатов для повышения эффективности производства и обеспечения конкурентоспособности продукции, работ  и  услуг  и предприятия в целом. Это достигается детальной разработкой целей инновационной деятельности на основе стратегических программ предприятия. Главное внимание в инновационном менеджменте уделяется выработке стратегии и технической политики нововведений (инновационной политики) и конкретных мер по их реализации.

В современных условиях все большее значение для полноценной хозяйственной деятельности предприятий приобретает анализ эффективности инвестиций и инвестиционных проектов.

На предприятии  ЧТПУП «Рефон» были приняты комплексные организационно-технические мероприятия по повышению технического уровня производства, внедрению новой техники, совершенствованию и внедрению прогрессивной технологии.

Финансирование капитальных затрат планируется осуществить за счет собственных средств.

Заместитель директора и главный бухгалтер осуществляют экономическое планирование и анализ хозяйственной деятельности.

Основной функцией заместителя директора является планирование объемов производства и выпуска изделий, изготавливаемых на данном предприятии, осуществление контроля над соблюдением в течение года плановых показателей и их корректировка в зависимости от финансовых возможностей предприятия, ситуации на рынке сбыта, спросом на производимую продукцию. Также в функции заместителя директора входит определение затрат на производство и возможное снижение издержек за счет экономии средств и внедрения новых производственных технологий.