Оценка финансовой устойчивости предприятия

15. Анализ нераспределенной прибыли.

16. Анализ рентабельности организации.

17. Анализ банкротства организации.

18. Анализ финансовой отчетности малых предприятий.

19. Анализ денежных потоков на предприятии: формирование и использование.

20. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.

21. Анализ эффективности использования заемного и собственного капитала предприятия.

22. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности организации.

23. Анализ инвестиционной привлекательности организации.

24. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

25. Анализ уровня рисков в деятельности предприятия.

 

3 Методические указания к проведению анализа финансового состояния предприятия

3.1 Анализ состава и  структуры баланса

 

При составлении плана  курсовой работы необходимо определить подраздел, в котором будет отражаться анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Основой для проведения финансового  анализа являются следующие данные:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1).
2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Количество рассматриваемых  при проведении анализа периодов - 3

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия (в активе) и источников его приобретения (в пассиве) на конкретную дату.

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. табл. №1), делится  на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).

К внеоборотным активам относятся  основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования  обычно более одного года.

К оборотным активам относятся  ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

Источники формирования имущества, находящегося в активе, отражены в  пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

‒ капитал и резервы;

‒ долгосрочные обязательства;

‒ краткосрочные обязательства.

Ликвидность и эффективность  использования текущих активов  определяются величиной чистого  оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.

Так как величина чистого  оборотного капитала напрямую зависит  от структуры баланса.

В зависимости от структуры  баланса, выделяют четыре модели:

• идеальная модель
• агрессивная модель
• консервативная модель
• компромиссная модель

Представленные модели рассматриваются  с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных  средств делится на постоянный оборотный  капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления  производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

Идеальная модель основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами. Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.

Агрессивная модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала. Эту ситуацию так же, как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.

Консервативная  модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала. Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.

Компромиссная модель является наиболее реальной моделью.  В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

Актив баланса

Структура актива баланса  и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 1 и 2.

 

Таблица 1 Структура актива баланса

Статья баланса	код строки	31.12. 2010	31.12. 2011	31.12. 2012
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Нематериальные поисковые активы	1130
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4	5
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Долгосрочные финансовые вложения	1170
Отложенные налоговые активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190
Итого по разделу I	1100
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220
Дебиторская задолженность	1230
Финансовые вложения	1240
Денежные средства	1250
Прочие оборотные активы	1260
Итого по разделу II	1200
БАЛАНС	1600

 

Таблица 2 Изменения в активе баланса

АКТИВ	31.12. 2011	31.12. 2012	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
1	2	3	4	5	6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6
Результаты  исследований и разработок
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по  разделу I
II  ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Налог на  добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность
Финансовые  вложения
Денежные  средства
Прочие  оборотные активы
Итого по  разделу II
БАЛАНС

 

Пассив баланса

Структура пассива баланса  и изменения в анализируемом периоде представлены в табл. 3 и 4.

 

Таблица 3 Структура пассива баланса

Статья баланса	код строки	31.12. 2010	31.12. 2011	31.12. 2012
1	2	3	4	5
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал	1350
Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370
Итого по разделу III	1300
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5
Отложенные налоговые обязательства	1420
Резервы под условные обязательства	1430
Прочие долгосрочные пассивы	1450
Итого по разделу IV	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510
Кредиторская задолженность	1520
Доходы будущих периодов	1530
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540
Прочие краткосрочные пассивы	1550
Итого по разделу V	1500
БАЛАНС	1700

 

Таблица 4 Изменения пассива баланса.

ПАССИВ	31.12. 2011	31.12. 2012	В абс. выражении	Темп прироста	Удельного веса
1	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал
Собственные  акции, выкупленные у акционеров
Добавочный  капитал
Резервный  капитал
Продолжение таблицы 4
1	2	3	4	5	6
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)
Итого по  разделу III
IV.  ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные  средства
Отложенные    налоговые обязательства
Прочие  долгосрочные пассивы
Итого по  разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные  средства
Кредиторская  задолженность
Доходы  будущих периодов
Резервы  предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные пассивы
Итого по    разделу V
БАЛАНС

 

 

 

 

 

3.2 Построение и анализ  агрегированного баланса

Актив агрегированного  баланса

Агрегированный баланс строится путем  объединения однородных статей бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа.

Состав, структура и динамика статей агрегированного баланса представлена в табл. 5 и 6.

Таблица 5 Агрегированный баланс

Статьи баланса	Усл. обозначение	код строки (или действие)	31.12. 2010	31.12. 2011	31.12. 2012
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы	ВА	1100
Оборотные активы	ОА	1200
Запасы и затраты	ЗиЗ	1210+ 1220
Краткосрочная  дебиторская задолженность	КЗД	1230
Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	ДСиКФВ	1240+ 1250
Прочие оборотные  активы.	ПрочОА	1260
Баланс (валюта  баланса)	ВБ	1600
Собственный капитал	СК	1300+ 1530+ 1540
Продолжение таблицы 5
1	2	3	4	5	6
Долгосрочные пассивы	ДП	1400
Займы и  кредиты	ДЗиК	1410
Прочие  долгосрочные пассивы	ПрочДП	1420+ 1430+ 1440
Краткосрочные пассивы	КП	1500‒ 1530‒ 1540
Займы и кредиты	КЗиК	1510
Кредиторская  задолженность	КЗ	1520
Прочие  краткосрочные пассивы	ПрочКП	1550
Баланс (валюта  баланса)	ВБ	1700