Оценка финансовой устойчивости предприятия

По коэффициенту текущей ликвидности проводится факторный анализ по следующей методике:

где   Х₁ ‒ показывает, сколько на один рубль чистой прибыли приходится активов организации;

X₂ ‒ показывает способность предприятия погашать долги за счет собственных источников.

Оценка платежеспособности фирмы проводится по показателям: степень платежеспособности общая; коэффициент задолженности по кредитам банков и займам; коэффициент задолженности другим организациям; коэффициент задолженности фискальной системе; коэффициент внутреннего долга; степень платежеспособности по текущим обязательствам; коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными актинами.

По расчетным значениям показателей, представленных в таблице, формулируется вывод. В выводах отражается экономическое содержание показателя, его уровень по сравнению с нормативными или рекомендуемыми значениями, тенденция и причины изменений во взаимосвязи с другими показателями.

Во втором разделе необходимо определить тип финансовой устойчивости организации по абсолютным показателям, которые характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. Далее следует рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости: коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент маневренности собственных источников средств, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент структуры заемного капитала, коэффициент структуры покрытия долгосрочных обязательств внеоборотными активами, коэффициент маневренности и др. Особое внимание следует обратить на кредиторскую задолженность, выявить величину просроченной задолженности, давность и причины ее образования.

По каждому из коэффициентов  излагают: что показывают расчетные данные, их абсолютные отклонения, причины изменений и как это отражается на развитии бизнеса. Поскольку речь идет о банкротстве фирмы, то необходимо определить эту вероятность (прогноз) по одной из следующих зарубежных моделей: Бивера, Альтмана, Коннана-Гольдсра, или используемым в отечественной практике балльным методом, по модели Зайцевой, Сайфуллина и Калыкова.

Важно отметить, что при расчете  финансовых коэффициентов рекомендуется использовать методику нормативно-правовых и законодательных материалов: Приказ ФСФО России от 23 января, 2001 г. № 16 и методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций и оценки их платежеспособности; Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. в редакции от 30.12.2008 № 292 ФЗ; Постановление Правительства РФ по оценке финансового состояния от 2003 г.; Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 года № 52 «О реализации Федерального закона о финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»; Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006 г. «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа Финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».

Все результаты расчетов оформляются в таблицах.

В третьем разделе необходимо дать рекомендации исследуемому предприятию, направленные на минимизацию банкротства, повышение платежеспособности и финансовой устойчивости. Если организация находится в критическом состоянии, и не видятся пути выхода из сложившейся ситуации, тогда требуется разработать альтернативные варианты по реструктуризации задолженности, привлечению кредитов, продажи невостребованных основных средств и запасов.

В конце работы обобщаются выводы и предложения в виде заключения, раскрывающие основные результаты проведенного исследования, указывается использованная литература.

Используемая литература

1. Басовский, Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учеб. пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский : под ред. Л.Е. Басовского. ‒ М.: ИНФРА-М, 2008. ‒ 222 с. ‒ (Высшее образование).
2. Савицкая, Г.Ф. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2006. ‒ 288 с.
3. Гиляровская, Л.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Г. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. – М.: Проспект, 2006. – 360 с.
4. Ендовицкий, Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб. пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: КНОРУС, 2005. – 272 с.
5. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. ‒ М.: Омега-Л, 2006. – 408 с.
6. Казакова, Н.А. Экономический анализ : учебник / Н.А. Казакова. ‒ М.: ИНФРА-М, 2012. ‒ 343 с.
7. Климова, Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Н.В. Климова. ‒ Ростов н/Д: Феникс, 2009. ‒ 268 с.
8. Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры) : учеб. пособие / Н.В. Климова. ‒ М.: Вузовский учебник: ФОРУМ, 2012. ‒ 464 с.
9. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / под общ. ред. проф. В.И. Бариленко. ‒ М.: КНОРУС, 2012. ‒ 432 с.
10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / коллектив авторов. ‒ М.: КНОРУС, 2012. ‒ 432 с.
11. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. ‒ М.: ЮНИТИ, 2003. ‒ 471 с.
12. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. ‒ Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 560 с.
13. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Ю.В. Радченко. ‒ Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 192 с.
14. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий: учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. ‒ М.: ‒ ИНФРА-М, 2006. – 296 с. 
15. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник / А.Д. Шеремет. ‒ М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с.
16. Экономический анализ: учебник для бакалавров / под ред. Н.В. Войлотовского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. ‒ 4-е изд. перераб. и доп. ‒ М.: Из-во Юрайт, 2013. ‒ 548 с.