Анализ финансового состояния и динамики его изменения с целью выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства

 

В данном случае нельзя говорить об эффективном использовании оборотных средств, так как в динамике наблюдается увеличение коэффициента загрузки и длительности оборота оборотных средств, а также уменьшение коэффициента оборачиваемости. Замедление скорости оборота оборотных средств явилось следствием резкого увеличения дебиторской задолженности и неэффективного управления оборотными средствами в целом.

Замедление оборачиваемости  оборотных средств сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств, относительную величину которых можно рассчитать следующим образом: ДОС = 43 636 /360 х (80 - 98) = -2182 тыс. руб.

Основной частью прибыли  предприятия сферы услуг при  эффективной хозяйственной деятельности должна являться прибыль от реализации услуг. На анализируемом предприятии основным и единственным источником прибыли является прибыль от реализации услуг.

В процессе данного анализа  необходимо установить динамику показателя прибыли от реализации услуг, выявить  основные факторы и установить степень их влияния на его изменение. Полученные результаты оформлены в виде таблиц 2.7 —2.9.

 

Таблица 2.7

Анализ прибыли  от реализации услуг

Показатели	В базисном году		В отчетном году
	с учетом объема реализации услуг базисного года	в пересчете на объем реализации услуг отчетного года
1. Объем реализации услуг,  тыс. руб.	40 549	37 944	43 636
2. Себестоимость услуг,  тыс. руб.	35 816	33 488	36 342
3. Прибыль от реализации услуг, тыс. руб.	4733	4456	7294

Рассчитаем объем от реализации услуг в базисном году в пересчете на объем реализации услуг отчетного года:

J_цен = 15% (в 2009 г.),

V_баз / _отч  =43 636 / 1,15 = 37 944 тыс. руб.

Рассчитаем себестоимость  услуг базисного года в пересчете  на объем реализации услуг отчетного  года:

J_о= 0,935.

С_баз / _отч      =35 816 х 0,935 = 33 488 тыс. руб.

Таблица 2.8

Анализ основных факторов, влияющих на изменение прибыли  от реализации услуг

Основные факторы	Расчет их влияния на прибыль	Изменение прибыли под  воздействием факторов
1. Изменение объема реализации  услуг, тыс. руб.	∆Пу = 4733 х 43 636/40 549 - 4733	+360
2. Изменение себестоимости услуг, тыс. руб.	∆Пс = -(36 342 - 33 488)	-2854
3. Изменение структуры  услуг, тыс. руб.	∆Пстр= 2561-360+ 2854	+5055

 

На изменение прибыли  от реализации услуг оказывают влияние следующие основные факторы:

• изменение объема реализации услуг;
• изменение себестоимости услуг;
• изменение структуры услуг или структурные сдвиги.

Как видно из данных таблицы 2.7, в отчетном году произошло увеличение прибыли на 2561 тыс. руб. Наибольшее влияние на изменение прибыли оказало изменение структуры услуг, которая представляет собой соотношение отдельных видов услуг в их общем объеме. Основными причинами изменения структуры услуг могут быть:

• изменение спроса на услуги;
• необеспеченность предприятия необходимыми материальными, трудовыми ресурсами, оборудованием;
• стремление предприятия оказывать наиболее рентабельные услуги.

Далее необходимо проанализировать изменение относительных показателей  прибыльности, то есть рассчитать показатели рентабельности.

Показатели рентабельности отражают конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия, так как показывают соотношение эффекта с наличными или неиспользуемыми ресурсами.

1) хозяйственная рентабельность (окупаемость затрат):

в базисном году Р_пр = 4733 / 35816 х 100% = 13,2 %;

в отчетном году Р_пр = 7294 / 36342 х 100% = 20 %;

2) коммерческая рентабельность (рентабельность продаж):

в базисном году Р_прод = 4733 / 40549 х 100% = 11,7 %;

в отчетном году Р_прод = 7294 / 43636 х 100% = 16,7 %;

3) экономическая рентабельность (рентабельность активов):

в базисном году Р_ак = 4733 / 16824 х 100% = 28,1%;

в отчетном году Р_ак = 7294 / 47104 х 100% = 15,5%;

4) финансовая рентабельность (доходность собственного капитала):

в базисном году Р_ск = 4733 / 14124 х 100% = 33,5%;

в отчетном году Р_ск= 7294 / 13025 х 100% = 56%.

По приведенным выше расчетам можно сделать вывод, что в  отчетном периоде по сравнению с  базисным периодом увеличивается рентабельность хозяйственной деятельности и рентабельность продаж, капитала. Рентабельность активов, напротив, снижается. Это может быть следствием снижения деловой активности предприятия.

Анализ хозяйственной  деятельности ООО «Трой» показал, что данная компания занимает достаточно нестабильное положение на рынке услуг Трояа. Анализ позволил выявить ряд негативных моментов в хозяйственной деятельности предприятия.

Основные производственные фонды используются неэффективно, хотя на предприятии имеются резервы повышения эффективности их использования.

Оборотные средства также  используются неэффективно. В отчетном периоде наблюдается их перерасход и замедление оборачиваемости, поэтому возникает необходимость дополнительного вовлечения в оборот оборотных средств.

По сравнению с базисным периодом в отчетном периоде наблюдается снижение физического объема реализации услуг, что может являться следствием снижения спроса на услуги предприятия. Следовательно, увеличение объема реализации услуг в стоимостном выражении вызвано ростом цен на услуги. Поэтому увеличение численности основных работников в отчетном периоде было экономически нецелесообразным для предприятия, что подтверждается и снижением выработки одного рабочего.

 

 

2.2. Оценка финансового  состояния ООО «Трой»  на краткосрочную и долгосрочную перспективу

 

Для анализа финансового состояния  ООО «Трой» в целях большей наглядности составим агрегированный баланс (см. табл. 2.9). Агрегирование производится посредством представления баланса в виде итоговых значений по разделам.

Таблица 2.9

Агрегированный баланс

Актив				Пассив -
Раздел	2009	2010	2011	Раздел	2009	2010	2011
Разд. 1	4152	5257	18185	Разд. 3	13 587	14124 ■■■■—■■■—■—■	13 025
Разд. 2	14 605 _———	11 567	28 919	Разд. 5	5170	2700	34 079 47 104 __—       ■*
Итого	18 757	16 824	47104	Итого	18 757	16 824	47 104

 

Выполняя по данному балансу  финансовые оценки в наиболее упрощенном виде, рассмотрим финансовое состояние  ООО «Трой» на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

Оценка финансового состояния  на краткосрочную перспективу производится с помощью показателя текущей ликвидности (разд. 2 / разд. 5). Значения показателя составили:

2009г.   -   2,8;

2010г.   -   4,3;

2011г.   -   0,8.

Учитывая, что нормативное  значение показателя составляет 2,0, можно  сделать вывод, что по итогам 2009 и 2010 годов предприятие было ликвидным, наблюдалась хорошая динамика показателя. Однако 2011 год завершился с серьезными проблемами в текущем финансовом состоянии. У предприятия не только нет рабочего капитала, но и не обеспечивается покрытие текущих долгов оборотными активами. Предприятие с такой ликвидностью имеет чрезвычайно низкий кредитный рейтинг. Значение ликвидности 0,8 означает потенциальное банкротство.

Оценивая финансовое состояние  ООО «Трой» на долгосрочную перспективу, рассмотрим прежде всего структуру источников финансирования (пассив баланса). В этой связи важно соотношение собственного (разд. 3) и заемного (разд. 5) капитала. Значения показателя ООО «Трой» составили:

2009г.   -   0,4;

2010г.   -   0,2;

2011г.   -   2,6.

По полученным результатам  видно, что наилучшим соотношение собственного и заемного капитала было в 2009 и 2010 годах. Значение показателя меньше 0,5 свидетельствует о том, что по российскому стандарту финансовое положение предприятия на долгосрочную перспективу следует оценить положительно. Предприятие, у которого собственный капитал в несколько раз превышает заемный капитал, является финансово устойчивым. В 2011 году напротив заемный капитал в несколько раз превышает собственные источники финансирования. Значение коэффициента финансирования 2,6 говорит о финансовой неустойчивости не только по российскому стандарту, но и по международным оценкам, где к заемным источникам финансирования в силу их дешевизны относятся более терпимо, чем в России.

Оценивая далее финансовое состояние ООО «Трой» на долгосрочную перспективу, рассмотрим долгосрочную структуру баланса. Оценка ее по правилу «левой и правой руки» характеризуется следующими данными:

2009 г.    -   0,3;

2010г.   -   0,4;

2011г.   -    1,4.

Учитывая, что финансово  устойчивым предприятие может считаться только тогда, когда долгосрочные активы покрыты долгосрочным капиталом, значение коэффициента в этом случае должно быть < 1. По этому дополнительному критерию оценки финансовой устойчивости также можно сделать вывод о финансовой устойчивости ООО «Трой» в 2009 и 2010 годах и финансовой неустойчивости, образовавшейся в 2011 году.

Очевидно, что в 2011 году ООО «Трой» реализовало инвестиционную программу, что выразилось в приобретении основных средств (оборудования) и существенном увеличении внеоборотных активов. Причем программа рассчитана минимум на два года, так как по состоянию на 1 января 2012 года в балансе отражено незавершенное строительство. Поэтому ожидать в 2012 году улучшения финансового состояния не следует. Возможно, реализация инвестиционной программы будет способствовать укреплению финансовой устойчивости в перспективе. Однако опасная тенденция с ликвидностью может привести предприятие к банкротству. Поэтому уровень ликвидности следует довести хотя бы до значения 1,5.

 

2.3. Ликвидность  баланса, как один из показателей  вероятности банкротства ООО «Трой»

 

Ликвидность (текущая платежеспособность) — одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета, и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму.

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260).

А1 = Д

На начало периода: А1_Н = 0 + 3307=3307,0 (тыс. руб.).

На конец периода: А1_К = 0 + 5337=5337 (тыс. руб.).

А2 — быстро реализуемые активы — это товары отгруженные (стр. 215), дебиторская задолженность (стр. 240) и прочие оборотные активы (стр. 270) (стр. 215 + стр. 240 + стр. 270).

На начало периода:

А2_Н = 0 + 1720 + 0 =1720(тыс. руб.).

На конец периода:

А2_К=0 + 5285 + 0 =5285(тыс. руб.).

A3 — медленно реализуемые активы  включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр. 210 + стр. 220 -стр. 215 - стр. 216 + стр. 135 + стр. 140). 

На начало периода:

А3_Н = 6498 + 42 -0-0 + 0 + 741 = 7281 (тыс. руб.).

На конец периода:

 А3_К = 17115 + 1182 - 0 - 0 + 0 + 741= 19038 (тыс. руб.).