Анализ финансового состояния и динамики его изменения с целью выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства

 
Таблица 2.14

Расчет показателей, используемых в модели О.П.Зайцевой

Показатель	Расчет	Нормативные значения	2009г.	2010г.	Динамика
Х1	Убыток/СК	0,0	0,52	0,36	-0,16
Х2	КЗ/ДЗ	1,0	1,57	5,57	4
Х3	КО/ОА	7,0	0,82	6,38	5,56
Х4	Убыток/Выручка	0,0	0,17	0,12	-0,05
Х5	(КО+ДО)/СК	0,7	0,19	2,62	2,43
Х6	ВБ/Выручка	Х6 прошлого года	0,38	1,16	0,78
Кфакт			0,55	2,33	1,78

 

Считая нормативным значением для данных 2010 года, фактическое значение. К за 2009 год получаем Kn =  2,33. При Кфакт < Кn не высока степень наступления банкротства.

Так как использованные методики вероятности банкротства дали противоречивые оценки, проведем прогнозирование банкротства  на базе регрессионных моделей.

 

2.5. Прогнозирование  банкротства на базе регрессионных  моделей

 

Сравнивая результаты расчетов по всем моделям (Альтмана, Спрингейта, Тафлера, Фулмера и прогнозной модели Иркутской госакадемии) можно увидеть, что все модели риска банкротства практически одинаково воспроизводят изменение ситуации на предприятии. То есть практически все модели достаточно адекватно отражают ситуацию на предприятии.

Однако при этом, данные расчетов показывают что, в каждом случае решения будут различны, и иметь  различные последствия. Более того, эти различные действия потребуют  привлечения дополнительных материальных, интеллектуальных, денежных и трудовых ресурсов.

Таблица 2.15

Модель	На начало 2010	На конец 2010
Модель Альтмана
Коэффициентпересчета в годовые	1,3	1,0
Х1	4,284	0,849
Х2	1,302	3,656
Z	-4,912	-1,087
Вероятностьбанкротства	меньше 50%	меньше 50%
Модель Таффлера
X1	12,368	0,955
X2	4,269	0,814
X3	0,160	0,723
X4	32,683	11,474
Z2	12,368	2,578
Вероятностьбанкротства	низкая	низкая
Модель Фулмера
Х1	Нет данных	Нет данных
Х2	32,683	11,474
Х3	2,132	1,563
Х4	8,777	0,373
Х5	0,000	0,000
Х6	0,160	0,723
Х7	2,671	3,117
Х8	4,284	0,849
Х9	0,000	0,000
H	21,706	4,346
Вероятностьбанкротства	низкая	низкая
Модель Спрингейта
Х1	0,688	0,614
Х2	1,638	0,428
Х3	10,204	0,591
Х4	32,683	11,474
Z3	25,543	6,925
Вероятностьбанкротства	низкая	низкая
Модель прогноза риска банкротства ИГЭА
Х1	0,527	-0,110
Х2	1,834	0,986
Х3	32,683	11,474
Х4	0,037	0,019
Z4	8,038	0,700
Вероятностьбанкротства	до 10%	до 10%

 

Прогнозирование банкротства  на базе регрессионных моделей дает отрицательный результат. Вероятность банкротства данной организации  низкая. Т.е. в данной организации выявлены признаки фиктивного банкротства.

 

 

 

Заключение

 

Неспособность предприятия  эффективно функционировать, снижение финансовой устойчивости и ликвидности  предприятия, высокая степень предпринимательского риска могут привести к банкротству  предприятия. Причины банкротства  зависят от внутренних и внешних  факторов, влияющих на деятельность предприятия.

Банкротство — это процесс, в котором организация или  индивид, неспособный расплатиться с кредиторами, по решению суда лишается своего имущества, которое затем  распределяется между кредиторами  согласно очередности выплаты долгов, установленной законом. Процесс  инициируется либо кем-то из кредиторов, который не может получить долг (вынужденное  банкротство) либо самим должником (добровольное банкротство). Финансовая деятельность банкрота, пока он не рассчитается с долгами, жестко ограничена.

Существуют предприниматели, которые специально доводят ситуацию до банкротства, чтобы намеренно не платить. Существует два вида подобного банкротства — фиктивное и преднамеренное.

Фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление предприятия банкротом, свою несостоятельность которое объявляет с целью введения в заблуждение своих кредиторов. Конечно полностью займы организации никуда не исчезнут, тем не менее кредиторы будут вынуждены пойти на уступки в виде рассрочек, скидок и другое. Возможность обогатиться за счет долгов, которые, не погашая, можно ликвидировать, признав свою компанию банкротом — вот чем объясняется такая популярность данного преступления. Такие деяния чреваты для кредиторов предприятия существенными убытками.

 

Суть преднамеренного  банкротства в том, что собственник (руководитель) компании умышленно  вызывает ее неплатежеспособность. Это  и распоряжения о внесении в любые  учетные и бухгалтерские документы  ложных данных, и предоставление безвозвратных  или беспроцентных займов родственникам, знакомым, и оформление, заключенных  на заведомо невыгодных условиях, сделок купли-продажи и так далее. Как  правило подобные сделки совершаются для того, чтобы утаить от конфискации имущество, создав видимость его принадлежности другим.

Процедура банкротства регулируется соответствующими законодательными и  нормативными актами. Процедура банкротства  предусматривает проведение реорганизационных (внешнее управление, санация) и ликвидационных мероприятий (принудительная и добровольная ликвидация).

 

Анализ экономических  показателей деятельности ООО «Трой», позволил сделать следующие выводы:

Показатели использования  основных производственных фондов ухудшаются (фондоотдача и фондорентабельность снизились, а фондоемкость увеличилась). Это свидетельствует о недостаточно эффективном использовании основных фондов на предприятии.

Коэффициент использования  оборотных средств и в динамике должен увеличиваться, а коэффициент загрузки и длительность оборота оборотных средств — уменьшаться. Мы же выявили, обратную тенденцию, это свидетельствует о том, что оборотные средства на предприятии используются неэффективно.

Дебиторская задолженность  в базисном году составляла 1720 тыс. руб., в отчетном году — 5285 тыс. руб. Резкое увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о применении кредитной системы в расчете с клиентами, о неплатежеспособности части клиентов или о неэффективном управлении дебиторской задолженностью.

Кредиторская задолженность  в базисном году составила 2700 тыс. руб., а в отчетном году — 29 429 тыс. руб. При этом возрос удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам (с 220 до 18 179 тыс. руб.). Кроме того, появилась задолженность перед внебюджетными фондами (в размере 230 тыс. руб.), но при этом сократилась задолженность перед бюджетом (с 1002 до 503 тыс. руб.).

Таким образом, в отчетном периоде наблюдается несбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка финансового состояния  на краткосрочную перспективу с помощью показателя текущей ликвидности, говорит о том, что  у предприятия не только нет рабочего капитала, но и не обеспечивается покрытие текущих долгов оборотными активами. Предприятие с такой ликвидностью имеет чрезвычайно низкий кредитный рейтинг. Значение ликвидности 0,8 означает потенциальное банкротство.

К концу 2011 года ООО «Трой» оказалась неплатежеспособной, платежный недостаток составил 23457 (тыс. руб.), на конец периода обязательства превышают возможности организации в 3,2 раза (34079: 10622), т.е. его величина значительно возросла за период. Платежеспособность организации снизилась, что также является отрицательным фактором.

 

Финансовое состояния в краткосрочной перспективе может быть выправлено за счет изменения внутренней политики. Мы предлагаем использовать: изменение управленческой политики, повышение квалификации персонала, что положительно повлияет и на долгосрочную перспективу.

 

Список  литературы

 

1. Аборнева О.И., Букреев А.М. Государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства) орг<span class="Normal__Char" style=" font-family: 'Times New Roman', 'Arial'; font-