Бухгалтерская отчетность предприятия и ее роль в рыночной экономике

Коэффициент соотношения  чистых активов и уставного капитала за анализируемые годы изменились к  уменьшению. Это связано, в первую очередь, с увеличением суммы  текущих пассивов.

Для большей инвестиционной привлекательности организации  необходимо увеличить стоимость  уставного капитала, так как чистые активы превышают сумму последнего.

Рассмотрим эффективности  использования основных средств предприятия в таблице 9.

Таблица 9

Анализ  эффективности использования основных средств, тыс.руб.

Показатели	Год		Абсолют. изменения
	2005	2006
1. Выручка	1783	1572	-211
2.Среднегодовая стоимость  основных фондов	3035	3133,5	+98,50
3.Фондоотдача основных  фондов, руб. (с.1/с.2)	0,588	0,502	-0,086
4.Фондоемкость продукции,  руб. (с2/с.1)	1,702	1,993	+0,291

 

Из расчетов (табл.9) видно, что произошли следующие изменения: уровень фондоотдачи снизился на 0,0858 руб., фондоемкость увеличилась на 0,2911 руб.

Вывод: предприятие незначительно  улучшило использование основных средств.

Определим состояние источников формирования материальных запасов (табл. 10).

Таблица 10

Состояние источников формирования материальных запасов

Показатели	2005 г.	2006 г.	Абсолют. изм.
1. Материальные запасы (МЗ), стр.210+220	3609	3906	+297
2. Собственные оборотные  средства (СОС), стр.490-190	2139	2387	+248
3. Функциональный капитал  (КФ) стр.490+590-190	2332	2420	+88
4. Ссуды банка и займы,  используемые для покрытия запасов,  стр.610	1777	1602	-175
5. Расчет с кредиторами  по товарным операциям, (стр.621+622+627)	1284	1266	-18
6. Общая сумма источников  формирования материальных запасов  (И), стр.3+4+5	5393	5288	-105
7. СОС-МЗ (стр.2-1)	-1470	-1519	-49
8. КФ-МЗ (стр.3-1)	-1277	-1486	-209
9. И-МЗ (стр.6-1)	1784	1382	-402

Показатели  табл. 10 указывают на то, что организация  имеет недостаточный уровень  финансовой устойчивости. Положение  можно улучшить за счет увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного  привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

 Превышение текущих  активов над текущими пассивами  обеспечивает резервный запас  для компенсации убытков, которые  может понести предприятие при  размещении и ликвидации всех  текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого  запаса, тем больше уверенность  кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент  покрытия определяет границу  безопасности для любого возможного  снижения рыночной стоимости  текущих активов, вызванными непредвиденными  обстоятельствами, способными приостановить  или сократить приток денежных  средств. 

Проведем анализ деловой активности организации

Показатели оборачиваемости средств 

 

1. Коэффициент оборачиваемости  совокупных активов:

 

Коб.акт.= Денежная выручка______ (1)

Ср.стоим.совокуп.активов

 

2. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов:

 

К об.т.акт.= Денежная выручка (2)

Сред.стоим.текущ.активов

 

3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала:

К об.с.кап.= Денежная выручка (3)

Сред.стоим соб.капитала

 

4. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов:

 

К обм.зап.=Себест.реализ.продукции (4)

Сред.стоим.матер.запасов

 

5. Коэффициент оборачиваемости  производственных средств:

 

К об.п.ср.= Денежная выручка (5)

Средняя стоим.произ.средств

 

6. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

 

К об.д.з.= Денежная выручка (6)

Ср.стоим.дебитор.задолжен.

 

7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

 

К об.к.з.= Денежная выручка (7)

Сред.стоим.кредитор.задолж

 

8. Продолжительность оборота  в дебиторской задолженности,  дней:

Пдз=  Т

Коб.д.з, (8)

 

где Т- число дней в анализируемом периоде:

 Т=360; 270; 180; 90

 

9. Продолжительность оборота  кредиторской задолженности, дней:

 

Пкз= Т______ (9)

Коб.к.з.

 

10. Продолжительность оборота  материальных запасов, дней:

 

Пм.зап.=__Т_____ (10)

Коб.м.зап.

 

Расчет и оценка показателей  оборачиваемости средств организации  приведена в табл. 11.

Таблица 11

Исходные данные для расчета показателей оборачиваемости  средств, тыс.руб.

Показатели	Год				Отклонение
	2005		2006
1	2		3		4
1. Выручка от реализации  продукции	1783		1572		- 211
2.Себестоимость реализованной  продукции	1123		948		-175
3. Средняя стоимость совокупных  активов	9578		9905		+327
4. Средняя стоимость оборотных  активов	5616,5		5807,5		+191
5. Средняя стоимость собственного  капитала	5917		6360,5		+ 443,5
6. Средняя стоимость производственных  средств	6485		6867,5		+ 382,5
7. Средняя стоимость дебиторской  задолженности	1893,5		1900,5		+7
8.Средняя стоимость кредиторской  задолженности	1694,5		1651		- 43,5
9. Средняя стоимость материальных  запасов	3489,5		3734		+244,5
10.Коэффициент оборачиваемости  совокупных активов	0,19		0,16		-0,03
11.Коэффициент оборачиваемости  текущих активов	0,32		0,27		-0,05
12. Коэффициент оборачиваемости  капитала	0,30		0,25		-0,05
13.Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов	0,32		0,25		-0,07
14.Коэффициент оборачиваемости  готовой производственных средств	0,27		0,23		-0,04
15. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	0,94		0,83		-0,11
16. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	1,05		0,95		-0,10
Данные таблицы 11 указывают  на то, что уменьшилась скорость оборота всех показателей коэффициентов  оборачиваемости: - текущих активов на 0,05 об.; - капитала на 0,05 об; - материальных средств  на 0,07 об; - дебиторской задолженности  на 0,11 об.; - кредиторской задолженности  на 0,10 об.. Произошло увеличение продолжительности  оборота: - дебиторской задолженности  на 51 дн.; - кредиторской задолженности  на 36 дн.; - материальных запасов  на 315 дн.; Расчет и оценка операционного  и финансового циклов 11. Продолжительность операционного  цикла, дней:   По.ц.= Пм.зап.+ Пдз, (11)   чем меньше дней, тем лучше. 12. Продолжительность финансового  цикла, дней:   Пфц=Поц-Пкз, (12)   чем меньше дней, тем лучше.   Расчет и оценка операционного  и финансового циклов приведена  в табл.12.   Таблица 12 Расчет операционного  и финансового циклов
Показатели		Год				Отклонение
		2005		2006
Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов		0,32		0,25		-0,07
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности		0,94		0,83		-0,11
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		1,05		0,95		-0,10
Количество дней в периоде		360		360		-
Продолжительность оборота  материальных .запасов в периоде, (дн)		1125		1440		+315
Продолжительность оборота  в дебиторской задолженности (дн)		383		434		+51
Продолжительность оборота  кредиторской задолженности (дн)		343		379		+36
Продолжительность операционного  цикла, (дн)		1508		1874		+366
Продолжительность финансового  цикла, (дн)		1165		1495		+330

 

По данным таблицы 12 можно  сказать следующее: показатели продолжительности  операционного и финансового  циклов увеличились соответственно на 365 дн. и 330 дн. Это означает понижение эффективности используемого собственного капитала.

Цель управления оборотными средствами – это сокращение финансового  цикла, т.е. сокращение операционного  цикла и замедление оборота кредиторской задолженности.

Если оценивать деловую  активность предприятия по качественным критериям, то можно сказать, что  предприятие имеет хорошую репутацию, конкурентоспособность, имеет постоянных и стабильных поставщиков и потребителей. Деятельность предприятия достаточно успешна, но для того, чтобы выжить в условиях конкуренции предприятию  необходимо минимизировать риски коммерческой деятельности. Эти задачи могут быть успешно решены в системе одного из элементов бухгалтерского управленческого  учета – управленческого анализа, то есть внутреннего экономического анализа, нацеленного на оценку как  прошлых, так и будущих результатов  хозяйствования.

Оценим эффективность  деятельности организации. Для этого  рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности организации.

Рентабельность показывает, насколько прибыльна деятельность организации. Эти коэффициенты рассчитываются, как отношение полученной прибыли  к затраченным средствам, либо как  отношение полученной прибыли к  объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми  показателями в контексте финансового  анализа являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Методика расчета показателей, которые характеризуют рентабельность использования материально-денежных ресурсов:

- рентабельность совокупных  активов: отношение балансовой  или чистой прибыли к средней  стоимости совокупных активов.  Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц потребовалось  фирме для получения одной  денежной единицы прибыли, независимо  от источника привлечения этих  средств. Этот показатель является  одним из наиболее важных индикаторов  конкурентоспособности предприятия.  Уровень конкурентоспособности  определяется посредством сравнения  рентабельности всех активов  анализируемого предприятием со  средне-отраслевым коэффициентом.

Рентабельность совокупных активов указывает на эффективность  использования всего имущества  организации. Снижение показателя свидетельствует  о падающем спросе на продукцию организации  и о пере накоплении активов;

- рентабельность текущих  активов: отношение балансовой  или чистой прибыли к средней  стоимости текущих активов. Рентабельность  текущих активов указывает на  эффективность использования мобильных  активов, от их эффективности  во многом зависит быстрый  успех организации;

- рентабельность материальных  активов (производственных средств)- отношение балансовой прибыли  к средней стоимости производственных  средств. Рентабельность материальных  активов (производственных средств). Это один из важнейших показателей  в российской практике на сегодняшний  день, так как уменьшение этого  показателя указывает на снижение  эффективности производственного  потенциала, что в дальнейшем  может привести к банкротству  или в лучшем случае очень  негативно изменить инвестиционную  привлекательность организации;

- рентабельность собственного  капитала: отношение чистой прибыли  к средней стоимости собственного  капитала. Данный коэффициент позволяет  определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками  и сравнить этот показатель  с возможным получением дохода  от вложения этих средств в другие ценные бумаги. С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (то есть после уплаты налогов) к среднегодовой сумме своего капитала. В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании;

- рентабельность инвестиций (перманентного капитала): отношение  балансовой прибыли к средней  стоимости перманентного капитала. Рентабельность перманентного капитала  отражает эффективность использования  капитала, вложенного в деятельность  организации на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Рассчитаем рентабельность совокупных активов:

 

Ракт= ЧП : Средняя стоимость совокупных активов х 100%, (13)

где ЧП - чистая прибыль.

Рассчитаем рентабельность текущих активов:

 

Р т.акт.= ЧП : Средняя стоимость текущих активов х 100% (14)

 

Рассчитаем рентабельность производственных средств:

 

Рпс= БП : Средняя стоимость производственных средств х100% (15)